SEBI তাদের সম্পদ-বন্টন প্যাটার্ন পরিবর্তন করার পরে সক্রিয় মাল্টি-ক্যাপ তহবিলগুলিকে বেঞ্চমার্কে সহায়তা করতে, NSE 2রা ডিসেম্বর 2020 থেকে একটি নতুন সূচক চালু করেছে, Nifty500 Multicap 50:25:25 সূচক৷ এই নিবন্ধে, আমরা এই সূচকের কর্মক্ষমতা পর্যালোচনা. যেহেতু সূচীটি নতুন, সমগ্র ঐতিহাসিক তথ্য  (1লা এপ্রিল 2005 থেকে) একটি ব্যাকটেস্টের উপর ভিত্তি করে।

সূচকটি মূলত তিনটি সূচকের মিশ্রণ:নিফটি 100-এর 50% এবং নিফটি মিডক্যাপ 150-এর 25% এবং নিফটি স্মলক্যাপ 250 TRI-এর 25%৷ নিফটি500 মাল্টিক্যাপ 50:25:25 সূচকের 500টি স্টক নিফটি 500-এর মতোই হবে, কিন্তু ওজনগুলি যথেষ্ট আলাদা হবে৷

উদাহরণস্বরূপ, ডিসেম্বর 2020 ফ্যাক্টশিট অনুসারে (নভে-এন্ডের ডেটার উপর ভিত্তি করে) নিফটি500 মাল্টিক্যাপ 50:25:25 সূচকের শীর্ষ দশটি স্টক নীচে দেওয়া হল। বন্ধনীর মধ্যে শতাংশ (লাল) নিফটি 500-এ সংশ্লিষ্ট ওজনকে নির্দেশ করে। এটা স্পষ্ট যে এই ওজনযুক্ত সূচকে ঘনত্বের ঝুঁকি যথেষ্ট কম।

1. HDFC Bank Ltd. 4.81% (7.86%)
2. রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ লিমিটেড. 4.79% (7.83%)
3. হাউজিং ডেভেলপমেন্ট ফাইন্যান্স কর্পোরেশন 3.10% (5.07%)
4. Infosys Ltd. 3.09% (5.06%)
5. ICICI Bank Ltd. 2.51% (4.10%)
6. টাটা কনসালটেন্সি সার্ভিসেস লিমিটেড. 2.16% (3.53%)
7. কোটক মাহিন্দ্রা ব্যাঙ্ক লিমিটেড। 2.14% (3.50%)
8. হিন্দুস্তান ইউনিলিভার লিমিটেড. 1.47% (2.40%)
9. ITC Ltd. 1.30% (2.12%)
10. Axis Bank Ltd. 1.14% (1.87%)

আমরা এখন অন্যান্য বিশিষ্ট বেঞ্চমার্কের সাথে সূচক আন্দোলনের তুলনা করতে এগিয়ে যাব।

Nifty500 Multicap 50:25:25 TR বনাম নিফটি 50 TRI

নিফটি500 মাল্টিক্যাপ 50:25:25 টিআর বনাম নিফটি নেক্সট 50 টিআরআই

মাল্টিক্যাপ ইনডেক্স মুভমেন্ট NIfty Next 50 TRI (যখন 1লা এপ্রিল 2005 থেকে দেখা হয়) এর কাছাকাছি এবং শুধুমাত্র 2013-2017 বুল রানের সময় নিফটি 50 TRI থেকে দূরে সরে গেছে।

এগুলি এমন সূচক যা মাল্টিক্যাপ সূচক তৈরি করে৷

মাল্টিক্যাপ সূচকের রোলিং রিটার্ন (হলুদ); নিফটি 100 টিআরআই (সাদা) এবং নিফটি 50 টিআরআই (বাদামী) পাঁচ এবং দশ বছরের জন্য নীচে দেখানো হয়েছে। এর মানে হল আমরা 1লা এপ্রিল 2005 এবং 3রা ডিসেম্বর 2020 পর্যন্ত প্রতিটি সম্ভাব্য 5Y এবং 10Y রিটার্নের দিকে নজর দিই। প্রতিটি রঙিন লাইনে এই ধরনের ডেটা পয়েন্টের সংখ্যা প্রতিটি ছবির মধ্যে নির্দেশিত হয়।

10 বছর ধরে, মাল্টিক্যাপ সূচক নিফটি 50 এবং নিফটি 100-কে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা বেশি; পাঁচ বছরেরও বেশি সময় ধরে এটি একটি মুদ্রা টস। যদি আমরা নিফটি নেক্সট 50, নিফটি মিডক্যাপ 150 এবং নিফটি স্মলক্যাপ 250 এর সাথে অনুশীলনটি পুনরাবৃত্তি করি, তাহলে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে মাল্টিক্যাপ সূচক এবং নিফটি নেক্সট 50 এর মধ্যে খুব বেশি পার্থক্য নেই।

আবারও ছোট ক্যাপ সূচকে বিনিয়োগের অসারতা উপরে দেখা যাচ্ছে। এছাড়াও দেখুন:Nippon India Nifty Smallcap 250 Index Fund:আমি কি এটাকে আমার প্যাসিভ পোর্টফোলিওতে যোগ করতে পারি?

এর পরে, আমরা নিফটি 50 এবং নিফটি নেক্সট 50 এর সাথে মাল্টিক্যাপ সূচকের পাঁচ এবং দশ টিয়ার রোলিং ঝুঁকি বা স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি তুলনা করি। হাইব্রিড সূচকের অস্থিরতা নিফটি 50 TRI

সংক্ষেপে, নতুন নিফটি500 মাল্টিক্যাপ 50:25:25 সূচকে নিফটি 50 এর কাছাকাছি একটি ঝুঁকি প্রোফাইল এবং নিফটি নেক্সট 50 এর কাছাকাছি একটি পুরষ্কার প্রোফাইল রয়েছে। প্যাসিভ ভক্তদের একটি সূচক তহবিল এটি ট্র্যাক করার আশা করা উচিত নয়। এটি নতুন ধরনের মাল্টিক্যাপ ফান্ডের জন্য নিজেদের বেঞ্চমার্ক করার জন্য বোঝানো হয়েছিল। যাই হোক না কেন, এটি প্রয়োজনীয় নয়:বড়, মিড ক্যাপ সূচক পোর্টফোলিও তৈরি করতে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 ফান্ড একত্রিত করুন