“দীর্ঘ মেয়াদে অস্থিরতা হ্রাস পায়”, “মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি ঝুঁকি কমায়” সম্বন্ধে পৌরাণিক কাহিনীগুলি উড়িয়ে দিতে কেবলমাত্র একটি একক মার্কেট ক্র্যাশ লাগে। এপ্রিল 2005-এ শুরু হওয়া NIfty 50 TRI-তে একটি 15-বছরের এসআইপি 9-4-2020 পর্যন্ত মাত্র 8% ফেরত দিয়েছে (ট্যাক্সের আগে এবং ফান্ড ম্যানেজমেন্ট খরচের আগে!)। এই রিটার্ন জুলাই 1999 সালে শুরু হওয়া একটি সংশ্লিষ্ট SIP থেকে প্রায় 51% কম! একটি বিশ্লেষণ।
পাঠকরা হয়তো মনে করতে পারেন জানুয়ারী 2020-এ ক্র্যাশ শুরু হওয়ার বেশ আগে, আমরা রিপোর্ট করেছি যে দশ বছরের নিফটি এসআইপি রিটার্ন বিগত বছরগুলিতে প্রায় 50% কমেছে এবং 15-বছরের নিফটি এসআইপি রিটার্ন 25% কমেছে। তাই এই আরও হ্রাস সামান্য বিস্ময়কর হওয়া উচিত।
23শে মার্চ, সবচেয়ে বড় ইন্ট্রাডে পতনের পর:10-বছরের নিফটি এসআইপি রিটার্ন হল 2.3%, 14-বছরের এসআইপি রিটার্ন হল 5% আবার এই সরল সত্যটি পুনরাবৃত্তি করছে যে "এসআইপি-এর মাধ্যমে ক্রয় মূল্যের গড়" বাজারের ঝুঁকি হ্রাস করার সাথে কোন সম্পর্ক নেই . বিনিয়োগের পরিমাণ বাড়বে এবং কমবে বাজারের মতোই যতদিন ধৈর্য ধরে অপেক্ষা করুন বা SIP চালিয়ে যান না কেন!
এখানে উপস্থাপিত ফলাফলগুলি এই টুল থেকে নেওয়া হয়েছে:মিউচুয়াল ফান্ড এসআইপি রোলিং রিটার্নস ক্যালকুলেটর। মিউচুয়াল ফান্ড ইন্ডাস্ট্রি সফলভাবে এই বিভ্রম তৈরি করেছে যে একটি মিউচুয়াল ফান্ড SIP ঝুঁকি কমিয়ে দেবে, এটি দীর্ঘমেয়াদে সর্বদা লাভজনক থাকবে এবং এটি শৃঙ্খলাকে উন্নীত করবে।
আমরা আগে দেখিয়েছি যে এগুলোর কোনোটিই সত্য নয়!
যেহেতু একই সময়ের এসআইপি থেকে রিটার্ন গণনা করা কঠিন কিন্তু বিভিন্ন তারিখে শুরু হয়েছে, তাই খুচরা বিনিয়োগকারীর পক্ষে শিল্পের (বা অন্তত তাদের সেলসম্যানদের) দাবি পরীক্ষা করা কঠিন ছিল যে দীর্ঘমেয়াদী এসআইপি ব্যর্থ হতে পারে না। পি>
বাজারের গতিবিধির উপর দীর্ঘমেয়াদী SIP রিটার্ন কতটা নির্ভরশীল তা উপলব্ধি করার জন্য এখানে একটি উদাহরণ দেওয়া হল। একটি 15-বছরের SIP 1লা এপ্রিল 2005-এ শুরু হয়েছিল এবং 3রা এপ্রিল 2020-এ মূল্য 6.6% (XIRR) ফেরত দিয়েছে। যদি এটির মূল্য 9ই এপ্রিল 2020-এ করা হয়, তাহলে রিটার্ন লাফিয়ে 8% এ পৌঁছেছে।
একইভাবে, 1লা এপ্রিল 2010-এ শুরু হওয়া একটি 10-বছরের SIP যার মূল্য 3রা এপ্রিল 2020-এ 3.4% এর XIRR দেওয়া হবে। যদি এটির মূল্য 9ই এপ্রিল 2020 তারিখে করা হয়, তাহলে রিটার্ন হবে 5.7%।
মিউচুয়াল ফান্ড হাউস এবং তাদের বিক্রয়কর্মীরা আমাদের বিশ্বাস করতে চায় বলে শেয়ার বাজারের ওঠানামা দীর্ঘমেয়াদে কম হয় না তার চেয়ে শক্তিশালী প্রমাণ হতে পারে না৷
অনুগ্রহ করে অনুমান করবেন না যে এই 8% (ট্যাক্স এবং খরচের আগে) "যথেষ্ট ভাল" এমন একটি দেশে যেখানে পরিষেবার কোনও নিয়ন্ত্রণ নেই, যেখানে জ্বালানী খরচ একাই 6% বৃদ্ধি পায়, যেখানে খাদ্যের দাম বর্ষার করুণায় এবং যেখানে বাস্তবসম্মত জীবনযাত্রার মুদ্রাস্ফীতি দ্বি-সংখ্যায় আঘাত করছে৷
৷কতজন DIY বিনিয়োগকারী ইক্যুইটি থেকে টার্গেট রিটার্ন হিসাবে 8% ব্যবহার করে? বিক্রয় বলছি কি সংখ্যা ব্যবহার করবেন? হ্যাঁ, হ্যাঁ, যখন বাজারগুলি পুনরুদ্ধার করে তখন রিটার্নগুলিও হবে কিন্তু লক্ষ্য করুন কীভাবে 10-বছর এবং 15-বছরের রিটার্ন গত ছয় বছর ধরে দক্ষিণ দিকে আবদ্ধ হয়েছে৷
বাজারের ঝুঁকি থেকে আমাদের পোর্টফোলিওকে বাঁচাতে আমাদের নিম্ন প্রত্যাশা এবং একটি শক্ত কৌশল উভয়ই প্রয়োজন। এই কৌশলটি এই স্ট্যান্ডার্ড উপদেষ্টা মন্তার চেয়ে অনেক বেশি বুদ্ধিমান হতে হবে:"ইকুইটিতে 60-70% বিনিয়োগ করুন এবং তারপরে আপনার অর্থের প্রয়োজনের আগে গত তিন বছরে এক্সপোজার হ্রাস করুন"৷
আমাদের পোর্টফোলিওগুলি থেকে ধীরে ধীরে এবং ক্রমাগতভাবে ইক্যুইটি বরাদ্দ বাদ দেওয়ার জন্য আমাদের একটি ঝুঁকিমুক্ত কৌশল না থাকলে, আমাদের আর্থিক লক্ষ্যগুলির জন্য আমরা যে পরিমাণ সঞ্চয় করব তা ভাগ্যের উপর ছেড়ে দেওয়া হবে!
