আমি সম্প্রতি একটি Whatsapp বার্তা পেয়েছি যে একটি বিশিষ্ট ব্যালেন্সড ফান্ড প্রতি মাসে 1% লভ্যাংশ দিচ্ছে৷ এবং যারা মাসিক ইনকাম চান তারা এই তহবিলগুলি বিবেচনা করতে পারেন।

জানুয়ারী 2016-এ, HDFC AMC HDFC প্রুডেন্স ফান্ডের জন্য ডিভিডেন্ড বন্টনের ফ্রিকোয়েন্সি স্থির করেছে মাসিক অর্থাৎ প্রতি মাসে লভ্যাংশ প্রদান করা হবে৷ লভ্যাংশের পরিমাণ আগাম নিশ্চিত করা যায় না।

তারপর থেকে ট্র্যাক রেকর্ড কি?

তখন থেকে তহবিল প্রকৃতপক্ষে প্রতি মাসে লভ্যাংশ প্রদান করেছে (নিয়মিত এবং সরাসরি উভয় পরিকল্পনাতেই)। এপ্রিল 2016 থেকে, তহবিল প্রতি মাসে প্রতি ইউনিট 0.3 টাকা লভ্যাংশ প্রদান করেছে৷

স্কিমটির NAV প্রায় 30 এর কাছাকাছি থাকে এবং এটি প্রতি মাসে 0.3 টাকার লভ্যাংশ অফার করে৷ এটি প্রতি মাসে 1% করে।

এটি স্পষ্টতই HDFC AMC থেকে একটি বিপণন কৌশল বলে মনে হচ্ছে৷ এটি একটি মাসিক লভ্যাংশ ঘোষণা করেছে এবং 10-12 মাসের জন্য একটি ধারাবাহিক লভ্যাংশ প্রদান করেছে৷

এখন, মধ্যস্থতাকারীরা বিনিয়োগকারীদের কাছে যেতে পারে এবং বিনিয়োগকারীদের মনে ধারণা দিতে পারে যে তারা প্রতি মাসে ~1% ডিভিডেন্ড আকারে পায়৷ HDFC AMC প্রকাশ্যে লভ্যাংশের নিশ্চয়তা দিতে পারে না কিন্তু মধ্যস্থতাকারীরা সর্বদা এই বার্তাটি মৌখিকভাবে জানাতে পারে।

যাই হোক, আমি বলছি না HDFC AMC কিছু ভুল করেছে৷ একটি স্থিতিশীল মাসিক লভ্যাংশ প্রদান করা একটি সম্পূর্ণরূপে গ্রহণযোগ্য বিপণন কৌশল।

তবে, যদি HDFC AMC বা মধ্যস্থতাকারীরা সক্রিয়ভাবে ব্যাকগ্রাউন্ডে নিয়মিত আয়ের ছাপ দেওয়ার জন্য কাজ করে, তবে তা সঠিকভাবে নয়৷ আমার কাছে, এটি ভুল বিক্রির সমান৷৷

এটা কি ভালো চুক্তি?

আপনি যদি 10 লাখ টাকা বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনি প্রতি মাসে আনুমানিক 10,000 টাকা পাবেন এবং তাও ট্যাক্স-মুক্ত৷

প্রতি মাসে 1%। বার্ষিক 12%। একটি সময়ে যখন স্থায়ী আমানত 7% p.a অফার করতে সংগ্রাম করছে। প্রি-ট্যাক্স, আপনি ট্যাক্স-পরবর্তী বছরে 12% পাচ্ছেন।

সত্যিই ভালো চুক্তি বলে মনে হচ্ছে, তাই না?

আসলে না৷ এই পদ্ধতিতে অনেক সমস্যা আছে।

#1 ডিভিডেন্ড লাভ নয়

লভ্যাংশ শুধুমাত্র আপনার টাকা থেকে প্রদান করা হয় এবং তহবিলের NAV লভ্যাংশের পরিমাণ দ্বারা কমে যায়৷ উদাহরণস্বরূপ, যদি NAV 30 টাকা হয় এবং পরবর্তীতে 0.5 টাকা লভ্যাংশ দেওয়া হয়, তাহলে NAV কমে 29.5 টাকা হবে।

আপনি যদি মনে করেন লভ্যাংশ আপনার জন্য একটি অতিরিক্ত আয়, তাহলে আপনি ভুল।

বৃদ্ধির বিকল্পে (যেখানে লভ্যাংশ দেওয়া হয় না), NAV 30-এ থাকত যখন লভ্যাংশ বিকল্পে NAV 29.5-এ নেমে এসেছে।

#2 লভ্যাংশ নিশ্চিত নয় এবং শুধুমাত্র লাভ থেকে প্রদান করা যেতে পারে

লভ্যাংশ শুধুমাত্র তহবিল দ্বারা উত্পন্ন উদ্বৃত্ত (লাভ) থেকে প্রদান করা যেতে পারে৷

বাজারে মন্দার ক্ষেত্রে, তহবিল ব্যবস্থাপকের লভ্যাংশ বিতরণের ক্ষমতা আপস করা যেতে পারে কারণ সেখানে কোনো বিতরণযোগ্য উদ্বৃত্ত নাও থাকতে পারে।

এমনকি এমন ক্ষেত্রে লভ্যাংশ এড়িয়ে যেতে পারে৷

তখন তুমি কি করবে?

#3 আপনি লভ্যাংশের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করেন না

ফান্ড ম্যানেজার (এবং AMC) করে। আমি স্বীকার করি সে সম্পূর্ণ স্বেচ্ছাচারী হতে পারে না।

এএমসিকে ডিস্ট্রিবিউটর, উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগকারীদের মনে করা প্রতিশ্রুতি রাখতে হবে। তাই, ফান্ড ম্যানেজার স্থিতিশীল লভ্যাংশ দেওয়ার চেষ্টা করতে পারেন।

তবে আগে যেমন আলোচনা করা হয়েছে, সবকিছু তার নিয়ন্ত্রণে নয়৷

এই মাসে ইউনিট প্রতি ০.৩ টাকা ইউনিট প্রতি ০.২ টাকা হতে পারে৷ সুতরাং, আপনি যদি গত মাসে 30,000 টাকা পেয়ে থাকেন তবে আপনি এই মাসে মাত্র 20,000 পেতে পারেন৷

পড়ুন:কেন একটি ইক্যুইটি ফান্ড থেকে SWP একটি খারাপ ধারণা?

ব্যক্তিগত আর্থিক পরিকল্পনা গ্রহণ করুন

আমার কাছে, ইক্যুইটি তহবিলে লভ্যাংশের বিকল্প সামান্যই অর্থবহ .

ইক্যুইটি তহবিল থেকে লভ্যাংশ কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত৷ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ (হোল্ডিং পিরিয়ড>=1 বছর) ট্যাক্স থেকেও মুক্ত।

অতএব, আমি ইক্যুইটি তহবিলের লভ্যাংশ বিকল্পে (বৃদ্ধির বিকল্পের তুলনায়) বিনিয়োগে কোনো অতিরিক্ত কর সুবিধা দেখতে পাচ্ছি না।

আপনি ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করেন শুধুমাত্র দীর্ঘ মেয়াদে (অন্তত 7-10 বছর)। একবার আপনার বিনিয়োগ এক বছরের বেশি হয়ে গেলে, আপনি কেবল আপনার প্রয়োজন অনুযায়ী ইউনিট বিক্রি করতে পারেন। আপনার লভ্যাংশের প্রয়োজন নেই।

উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার 10,000 টাকার প্রয়োজন হয়, আপনি কেবল 10,000 টাকার ইউনিট বিক্রি করতে পারেন৷ আপনাকে 10,000 টাকার মাসিক লভ্যাংশ পাওয়ার আশা করতে হবে না।

আপনি কতটা বিক্রি করতে পারবেন তা আপনি নিয়ন্ত্রণ করেন কিন্তু লভ্যাংশের পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করেন না।

তবে, শুধুমাত্র ইক্যুইটি ফান্ডের বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ বিকল্পের উপর ফোকাস করে, আমরা অনেক বড় পয়েন্ট মিস করছি।

প্রথমে নিয়মিত আয়ের জন্য আপনার ইক্যুইটি ফান্ডের উপর নির্ভর করা উচিত নয়৷

এটি একটি দুর্বল পদ্ধতি। শুধু লভ্যাংশ নয়, এমনকি নিয়মিত আয়ের জন্য ইক্যুইটি তহবিল থেকে SWP একটি খারাপ ধারণা। ইক্যুইটি ফান্ডে লভ্যাংশ এবং বৃদ্ধি উভয় বিকল্পই নিয়মিত আয়ের জন্য অনুপযুক্ত।

যদি আপনি নিয়মিত আয় করতে চান, তাহলে আপনাকে অবশ্যই কম উদ্বায়ী সম্পদের দিকে নজর দিতে হবে যেমন ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বা স্থায়ী আমানত। ঋণ তহবিলের ক্ষেত্রে, লভ্যাংশ এবং বৃদ্ধির বিকল্পের মধ্যে পছন্দ আপনার প্রান্তিক আয়কর হার এবং বিনিয়োগের দিগন্তের উপর নির্ভর করবে৷

অতএব, পরের বার, কেউ লভ্যাংশের আকারে নিয়মিত আয়ের জন্য ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য আপনার কাছে আসবে, আপনি জানেন কী করতে হবে।

বই সাজেশন :মিউচুয়াল ফান্ডে বোগল (বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদের জন্য নতুন দৃষ্টিভঙ্গি) (জন সি. বোগল)