ডেট মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের উপর বিক্রয়ের উপর দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ সূচীকরণের পরে 20% হারে কর দেওয়া হয়৷ যে কারণে বিনিয়োগের দিগন্ত 3 বছরের বেশি হলে অনেক বিনিয়োগকারী ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে অর্থ বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন। আমি সেই অর্থের কথা বলছি যা আপনি ইক্যুইটির মতো অস্থির সম্পদে বিনিয়োগ করতে চান না৷

যদিও এটি বেশিরভাগই সঠিক, এটি সবসময় সত্য নাও হতে পারে৷

একটি উদাহরণ বিবেচনা করা যাক।

ধরুন আপনি 8% p.a-তে একটি ক্রমবর্ধমান স্থায়ী আমানতে 10 লাখ টাকা জমা করেছেন। এফডি ৩ বছরের জন্য।

একই সময়ে, আপনি একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে 10 লাখ টাকা রাখেন৷ ধরুন আপনি 8% p.a-এর প্রাক-ট্যাক্স রিটার্ন অর্জন করেছেন। আপনার ঋণ তহবিল বিনিয়োগের উপর।

আপনি এই বিনিয়োগগুলি 31 মে, 2015-এ করেছেন। আপনার FD 3 বছর পর পরিপক্ক হয়েছে। ধরুন আপনি আপনার MF বিনিয়োগগুলিও 3 বছর পর রিডিম করেছেন।

FD ম্যাচিউরিটি মূল্য:12.59 লাখ টাকা (বিষয়গুলো সহজ রাখতে, আমি টিডিএসের প্রভাব উপেক্ষা করি, যদি থাকে)

ডেট ফান্ড ম্যাচুরিটি ভ্যালু :12.59 লক্ষ টাকা

আপনি দুটি ক্ষেত্রে কত ট্যাক্স দিতে হবে?

ফিক্সড ডিপোজিটের ক্ষেত্রে, সুদের আয় আপনার আয়কর স্ল্যাব হারে ট্যাক্স করা হয়।

ধরুন আপনি ৫% ট্যাক্স ব্র্যাকেটে পড়েছেন৷ যদিও 5% ট্যাক্স ব্র্যাকেট শুধুমাত্র FY2018 থেকে চালু করা হয়েছিল, আমি পুরো মেয়াদে এটিকে স্থির রাখছি।

তিন বছরের জন্য, আপনি সুদের আয়ের উপর মোট 13,000 টাকা কর দিতে হবে৷

ডেট ফান্ড ইনভেস্টমেন্ট বিক্রির ক্ষেত্রে, আপনাকে ইনডেক্সেশনের পরে 20% হারে মূলধন লাভ কর দিতে হবে।

FY2016-এর জন্য CII স্তর ছিল 254৷

FY2019-এর জন্য CII স্তর হল 280৷

অতএব, আপনার ক্রয়ের সূচীকৃত খরচ হল 10 লক্ষ টাকা * 280/254 =Rs 11.06 লক্ষ

করযোগ্য মূলধন লাভ =Rs 12.59 লক্ষ – Rs 11.06 লক্ষ =Rs 1.53 লক্ষ

মোট ট্যাক্স দায় =20% * 1.53 লাখ =30,598 টাকা

আপনি হতে পারে ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে কম ট্যাক্স দেওয়ার আশা করছেন যেহেতু আপনি 3 বছরের বেশি সময় ধরে ইউনিটগুলি ধরে রেখেছেন৷ সত্যি কথা বলতে কি, ঋণ বিনিয়োগের বিষয়ে পরামর্শ দেওয়ার সময় আমি আমার ক্লায়েন্টদের প্রথম যে প্রশ্নটি জিজ্ঞাসা করি তা হল দিগন্তটি 3 বছরের বেশি নাকি 3 বছরের কম৷

তবে, এই ক্ষেত্রে, আপনি ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিটের ক্ষেত্রে অনেক কম ট্যাক্স প্রদান করছেন৷

কি হয়েছে?

এর দুটি কারণ আছে৷

1. অনুমানিত প্রান্তিক করের হার হল ৫% . আপনি যদি 20% ট্যাক্স ব্র্যাকেটে থাকতেন, তাহলে ব্যাঙ্ক FD-এর ক্ষেত্রে আপনার ট্যাক্স দায় 4X হত অর্থাৎ ~52,000
2. CII (মূল্যস্ফীতি সূচকের খরচ) দ্রুত বৃদ্ধি পায়নি . CII-তে বৃদ্ধির একটি উচ্চ হার ঋণ তহবিল বিনিয়োগের ক্ষেত্রে কর দায় কমিয়ে আনত।

আপনার কি বেছে নেওয়া উচিত ছিল?

আচ্ছা, ট্যাক্সেশন মাত্র একটি অংশ৷ এমন অনেক দিক রয়েছে যেখানে ঋণ MF এবং স্থায়ী আমানতের মধ্যে পার্থক্য রয়েছে।

আসুন একটু দ্রুত দেখে নেওয়া যাক।

কোথায় ডেট মিউচুয়াল ফান্ড ফিক্সড ডিপোজিটের চেয়ে স্কোর করে?

ফিক্সড ডিপোজিটের সুদের উপর আপনার স্ল্যাব হারে কর দেওয়া হয় . সুদ হাতে না পেলেও সুদের আয়ের ওপর ট্যাক্স দিতে হবে।

অন্যদিকে, ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, ট্যাক্সের দায় শুধুমাত্র বিক্রির সময় দেখা যায়। আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিট বিক্রি করেন, রিডিম করা পরিমাণে আপনার মূল এবং মূলধন লাভ উভয়ই থাকে। আপনি শুধুমাত্র মূলধন লাভের উপর ট্যাক্স পাবেন (এবং মূল পরিমাণে নয়)। অতএব, একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে আপনার কার্যকর কর দায় অনেক কম হতে পারে। আমি এই পোস্টে এই দিকটি বিস্তারিত আলোচনা করেছি। স্বল্প-মেয়াদী লাভের উপর আপনার স্ল্যাব হারে কর ধার্য করা হয় যখন দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর সূচীকরণের পরে 20% হারে কর দেওয়া হয়।

ডেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আরও বেশি নমনীয়তা অফার করে কারণ আপনি যেকোন সময় রিডিম করতে পারেন৷ অন্যদিকে, যদি আপনি সময়ের আগে একটি স্থায়ী আমানত ভঙ্গ করেন, তাহলে আপনাকে কিছু জরিমানা গুনতে হবে। তাছাড়া, আপনি শুধুমাত্র আংশিকভাবে আপনার MF বিনিয়োগ রিডিম করতে পারবেন। আপনি যদি জানেন না কখন এবং কতের প্রয়োজন হবে, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড স্পষ্টভাবে FD-এর উপর স্কোর করে।

ফিক্সড ডিপোজিটের ক্ষেত্রে TDS এর কারণে রিটার্নের উপর একটি অতিরিক্ত হিট রয়েছে (যদি না আপনি যোগ্য হন এবং আপনার ব্যাঙ্কে ফর্ম 15G/Form 15H প্রদান করতে পারেন)। TDS এর সাথে, আপনি যদি 5% বন্ধনীতে পড়েন তবে ট্যাক্স রিফান্ড দাবি করার অতিরিক্ত ব্যথা হতে পারে। আপনি একজন এনআরআই না হলে ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বিক্রিতে কোনো টিডিএস নেই।

ডেট মিউচুয়াল ফান্ড আপনাকে ডাবল ইনডেক্সেশনের সুবিধা দিতে পারে (যদি আপনি স্মার্টভাবে পরিকল্পনা করেন) . স্থায়ী আমানতের জন্য এই ধরনের কোন সুবিধা নেই।

তাই, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য অনেক ইতিবাচক।

ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে ফিক্সড ডিপোজিট স্কোর কোথায়?

একটি ফিক্সড ডিপোজিট সম্ভবত সবচেয়ে সহজ আর্থিক পণ্য বোঝার জন্য৷ অন্যদিকে, ডেট মিউচুয়াল ফান্ড একাধিক ভেরিয়েন্টে আসে এবং একটি ভুল ধরনের ডেট মিউচুয়াল ফান্ড নির্বাচন করা কঠিন নয়। এবং ডেট মিউচুয়াল ফান্ডেও ঝুঁকি রয়েছে।

আপনার মোট আয় ন্যূনতম ছাড়ের সীমা লঙ্ঘন করলে, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে দীর্ঘমেয়াদী লাভের ক্ষেত্রে আর কোনো ত্রাণ নেই৷ আপনাকে লং ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স দিতে হবে (সূচীকরণের পরে 20%)। দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের জন্য ধারা 80C থেকে ধারা 80U এর অধীনে কোনো ত্রাণ নেই৷

ফিক্সড ডিপোজিট থেকে সুদের আয়ের ক্ষেত্রে, আপনি এখনও ধারা 80C থেকে ধারা 80U এর অধীনে সুবিধা নিতে পারেন এবং আপনার মোট ট্যাক্স দায় কমাতে পারেন৷

এছাড়াও, আপনি যদি একজন প্রবীণ নাগরিক হন, তাহলে স্থায়ী আমানতের সুদের আয় ৫০ টাকা পর্যন্ত কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত৷ ধারা 80TTB এর অধীনে প্রতি আর্থিক বছরে 50,000। ঋণ তহবিল বিনিয়োগের জন্য এই ধরনের কোনো ত্রাণ নেই৷

কে বিজয়ী?

যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, কোন স্পষ্ট উত্তর হতে পারে না। একটি ব্যাঙ্কের ফিক্সড ডিপোজিট এবং একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পছন্দটি আপনার ক্ষেত্রের নির্দিষ্টতার উপর নির্ভর করবে৷

শুধুমাত্র করের দৃষ্টিকোণ থেকে, একটি ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিট 5% ট্যাক্স বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও উপকারী হতে পারে৷ উপরন্তু, আপনি যদি একজন প্রবীণ নাগরিক হন, তাহলে একটি স্থায়ী আমানতের মামলা আরও শক্তিশালী হয়ে ওঠে।

তবে, 20% বা 30% বিনিয়োগকারীদের জন্য, একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড একটি ভাল বিকল্প হতে পারে৷ তবে, আপনাকে সঠিক ধরনের ঋণ তহবিলও নির্বাচন করতে হবে।

আপনি কি এর ভিত্তিতে ব্যবস্থা নিতে পারেন?

স্পষ্টতই নয়৷

আগামী কয়েক বছরে CII (মূল্যস্ফীতির সূচক) কীভাবে বাড়বে তা অনুমান করা কঠিন৷ অন্তত, আমি জানি না কিভাবে পূর্বাভাস দিতে হয়।

আমি আমার যুক্তি অনুসারে একটি টাইম ফ্রেম বেছে নিয়েছি . FY2016-এ 254-এর সূচক স্তর থেকে, FY2019-এ স্তরটি এখন 280, 3 বছরে প্রায় 10% বৃদ্ধি। এটি 3.3% p.a এর চক্রবৃদ্ধি। এই কারণে, ইনডেক্সেশন ট্যাক্স দায় উল্লেখযোগ্যভাবে কমাতে পারেনি।

তবে, দীর্ঘ মেয়াদে, কম মুদ্রাস্ফীতির সময়কাল থাকবে এবং উচ্চ মুদ্রাস্ফীতির সময়কাল থাকবে। উদাহরণ স্বরূপ, FY2010 থেকে FY2013 পর্যন্ত, CII 148 থেকে 200-এ পৌঁছেছে, প্রায় 35% বৃদ্ধি পেয়েছে, প্রায় 10.5% p.a. এই ধরনের বৃদ্ধির স্তরের সাথে, আপনাকে ইনডেক্সেশন প্রয়োগ করার পরে ক্ষতির রিপোর্ট করতে হতে পারে (আপনার জন্য ভাল)।

এমনকি যদি আমরা FY2010 থেকে FY2019 পর্যন্ত CII-তে প্রবৃদ্ধি নিই, তাহলেও এই 9 বছরে আপনার স্বাস্থ্যের সাথে 7.3% বৃদ্ধি পেয়েছে৷ ইনডেক্সেশন এখনও আপনার মূলধন লাভের একটি ভাল অংশ খাবে এবং আপনার ট্যাক্স দায় উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করবে।

তাহলে, কি করতে হবে?

উন্মুক্ত থাকুন।

আপনার পছন্দ সম্পর্কে কঠোর হবেন না। আপনি স্থায়ী আমানত পছন্দ করতে পারেন. যাইহোক, এটা সম্ভব যে একটি নির্দিষ্ট ক্ষেত্রে, ঋণ MF একটি ভাল পছন্দ করতে পারে। অথবা এটি অন্যভাবে হতে পারে।

আমি আমার ঋণ বিনিয়োগের জন্য কম মেয়াদ এবং উচ্চ ক্রেডিট মানের ঋণ তহবিল পছন্দ করি৷ আমি আরও ভাল নমনীয়তা এবং সম্ভাব্য সৌম্য ট্যাক্স ট্রিটমেন্টও পাই। কিন্তু আমি স্বীকার করি যে, আমাদের মধ্যে কারো কারো জন্য একটি স্থায়ী আমানত একটি ভাল পছন্দ হতে পারে।