যদিও বাজারের সঠিক সময় সঠিকভাবে লাভ করতে পারে, তবে আমাদের মধ্যে কয়জন ধারাবাহিকভাবে সেই অধিকার পেতে পারি? বাজারের সবচেয়ে বড় রিটার্ন এবং পতন খুব অল্প সময়ের মধ্যে কেন্দ্রীভূত হয়। একটি একক মাস, সপ্তাহ বা এমনকি একটি দিন ভাল রিটার্ন মিস করা পোর্টফোলিও রিটার্নের উপর খুব বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে। এই কারণেই একটি সহজ কেনা-বেড়ানোর কৌশল হল অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বোত্তম পন্থা৷৷
যখন বাজারের ভাষ্য প্রতিকূল হয়, তখন আপনার ইক্যুইটি বিনিয়োগ বিক্রি করার এবং বাজার স্থিতিশীল হয়ে গেলে ফেরত কেনার এই প্রবল তাগিদ থাকে। আপনি যদি একজন স্মার্ট (এবং যুক্তিবাদী, আবেগপ্রবণ নয়) ব্যবসায়ী বা খুব ভাগ্যবান বিনিয়োগকারী না হন, তাহলে এই ধরনের অনুরোধে কাজ করা দীর্ঘমেয়াদে বিপরীত হবে৷
কেন?
বাজার রিটার্ন প্রকৃতির কারণে.
ইক্যুইটি বাজার রিটার্নের মতো স্থায়ী আমানত প্রদান করে না, যেখানে রিটার্ন সময়ের সাথে সমানভাবে ছড়িয়ে পড়ে। বাজারের রিটার্ন/পতন অল্প ব্যবধানে কেন্দ্রীভূত হয়। অতএব, বাজারের সময় করার চেষ্টা করার সময়, আপনি যদি সেই ভাল দিন বা সপ্তাহগুলি মিস করেন, আপনার দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও রিটার্নগুলি মারাত্মকভাবে প্রভাবিত হয়
আপনি যদি খুব দুর্ভাগ্যবান হন এবং এই ধরনের দিন/সপ্তাহ/মাস ধারাবাহিকভাবে মিস করেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিও ধ্বংস হয়ে যাবে।
আমি জানুয়ারী 2000 থেকে 31 মার্চ, 2022 পর্যন্ত নিফটি 50 TRI ডেটা বিবেচনা করি। 22 বছরের বেশি সময়কাল।
আমি মিস করা পোর্টফোলিওর সাথে বাই-এন্ড-হোল্ড নিফটি 50 TRI-এর পারফরম্যান্সের তুলনা করি
আপনি যদি 2000 থেকে 2021 সাল পর্যন্ত ধারাবাহিকভাবে বছরের সেরা দিনটি (মাত্র একদিন) মিস করেন, তাহলে 22 বছর পর আপনি বাই-এন্ড-হোল্ড পোর্টফোলিওর মূল্যের 1/3 ভাগ পাবেন।
আপনি মাত্র 22 দিন মিস করে 72% রিটার্ন হারাবেন। যদিও আপনি এই ধরনের অভিজ্ঞতার জন্য সত্যিই দুর্ভাগ্যজনক, এটি আপনাকে প্রভাব দেখায়।
নিফটি 50 সিএজিআর কিনুন এবং ধরে রাখুন:13.3% p.a.
সেরা দিনের মিসড নিফটি 50 CAGR:7.6% p.a.
আপনি যদি গ্রহের সবচেয়ে ভাগ্যবান ব্যক্তি হন এবং বছরের সবচেয়ে খারাপ দিনটি এড়াতে প্রবণ হন তবে আপনি 5,598 টাকা পাবেন। 19.83% p.a.
এর CAGRএখান থেকে বৈপরীত্য আরও খারাপ হয়।
প্রতি বছর সেরা-সপ্তাহ মিস করা পোর্টফোলিও মাত্র 315 টাকায় বেড়েছে। 5.3% p.a. এর CAGR।
পোর্টফোলিও কিনুন এবং ধরে রাখুন CAGR:13.3% p.a.
গত 22 বছরের সেরা 22 সপ্তাহ মিস করে আপনি 85% রিটার্ন হারাবেন।
আপনি যদি প্রতি বছর সবচেয়ে খারাপ সপ্তাহ এড়াতে যথেষ্ট ভাগ্যবান হন, তাহলে আপনি 9,470 টাকা পাবেন। 22.7% p.a.
এর CAGR
সেরা-মাস-মিসড পোর্টফোলিও বেড়েছে মাত্র 155 টাকা। 2% p.a. এর CAGR।
পোর্টফোলিও কিনুন এবং ধরে রাখুন CAGR:13.3% p.a.
গত 22 বছরের সেরা 22 মাস মিস করে আপনি 96% রিটার্ন হারাবেন।
আপনি যদি প্রতি বছর সবচেয়ে খারাপ মাস এড়িয়ে যান, তাহলে আপনি 15,511 টাকা পাবেন। 25.4% p.a.
এর CAGRসবচেয়ে খারাপ দিন/সপ্তাহ/বছর এড়িয়ে যাওয়া রিটার্নকে সুপার-চার্জ করেছে। যাইহোক, সবচেয়ে খারাপ সপ্তাহ এড়াতে চেষ্টা করাও মার্কেট-টাইমিং এবং ততটাই কঠিন।
নীচের সারণীতে, আমি প্রতি বছরের জন্য সেরা এবং সবচেয়ে খারাপ দিন/সপ্তাহ/মাসের রিটার্নগুলি তালিকাভুক্ত করেছি৷
আপনি দেখতে পাচ্ছেন, বাজারের রিটার্ন অল্প সময়ের মধ্যে কেন্দ্রীভূত হয়। বাজারের সময় করার চেষ্টা করে, আপনি সেই সময়গুলি মিস করার ঝুঁকি নেন৷
যেসব বছরের জন্য বাজারের রিটার্ন 15% এর কম (মোট 11 বছর), এই সমস্ত বছরের মধ্যে সেরা সাপ্তাহিক রিটার্ন অর্ধেকেরও বেশি বার্ষিক রিটার্ন হিসাবে থাকে।
এমন নয় যে আপনি বাজারের সময় করতে পারবেন না। আমি আগের পোস্টে 100-দিন এবং 200-দিনের চলমান গড়ের উপর ভিত্তি করে এমন একটি কৌশল নিয়ে আলোচনা করেছি। ফলাফল শালীন ছিল. এবং এটি একটি খুব মৌলিক কৌশল ছিল. আমি নিশ্চিত যে এমন অনেক স্মার্ট ব্যবসায়ী আছেন যারা এই ধরনের কল আরও প্রায়ই পান। যাইহোক, আমাদের অধিকাংশই এতটা ভালো না, যুক্তিবাদীও না।
তদুপরি, বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের সমস্যা হল যে আপনি কখনই দ্ব্যর্থহীন বিজয়ী হন না। সব সময় কিছুই কাজ করে না। কোন গ্যারান্টি নেই। এবং যখন জিনিসগুলি আপনার পথে যায় না (এমনকি স্বল্পমেয়াদেও), মানসিক অসঙ্গতি এবং বিভ্রান্তি রয়েছে। আপনি ভুল সময়ে জাহাজে লাফ দিতে পারেন।
মনে রাখবেন, আপনি যখন বিনিয়োগ পছন্দ করেন, তখন আপনাকে শুধু বাজারের গতিবিধির সঙ্গে মোকাবিলা করতে হবে না। আপনাকে অবশ্যই আপনার আবেগের সাথে মোকাবিলা করতে হবে। এবং এটা সহজ নয়। কিনুন এবং ধরে রাখুন আপনার নেওয়া সিদ্ধান্তের সংখ্যা কমিয়ে দেয়, যা বিনিয়োগের শৃঙ্খলার সাথে লেগে থাকা সহজ করে তোলে।
আমি বলতে চাচ্ছি না যে আপনি কখনই আপনার বিনিয়োগ বিক্রি করবেন না। সম্পদ বরাদ্দ এবং পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং পোর্টফোলিও নির্মাণের দুটি ভিত্তি। এবং পোর্টফোলিও পুনঃব্যালেন্সিং বিক্রয় প্রয়োজন. তবে এটি একটি নিয়ম-ভিত্তিক বিক্রয় এবং অন্ত্র ভিত্তিক (বা বাজারের ভাষ্য) চালিত বিক্রয় নয়।
নিফটি সূচক
অস্বীকৃতি :SEBI দ্বারা প্রদত্ত নিবন্ধন, BASL-এর সদস্যপদ, এবং NISM থেকে সার্টিফিকেশন কোনোভাবেই মধ্যস্থতাকারীর কর্মক্ষমতার গ্যারান্টি দেয় না বা বিনিয়োগকারীদের রিটার্নের কোনো নিশ্চয়তা দেয় না। সিকিউরিটিজ মার্কেটে বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির বিষয়। বিনিয়োগ করার আগে সমস্ত সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
দ্রষ্টব্য: এই পোস্টটি শুধুমাত্র শিক্ষার উদ্দেশ্যে এবং এটি বিনিয়োগের পরামর্শ নয়। এটি কোনো পণ্যে বিনিয়োগ বা বিনিয়োগ না করার সুপারিশ নয়। উদ্ধৃত সিকিউরিটিজ, উপকরণ, বা সূচকগুলি শুধুমাত্র উদাহরণের জন্য এবং সুপারিশমূলক নয়। আমার দৃষ্টিভঙ্গি পক্ষপাতদুষ্ট হতে পারে, এবং আমি আপনার বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলিতে ফোকাস না করা বেছে নিতে পারি। আপনার আর্থিক লক্ষ্য ভিন্ন হতে পারে। আপনার একটি ভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইল থাকতে পারে। আপনি হয়ত আমার থেকে ভিন্ন জীবনের পর্যায়ে আছেন। তাই, আমার লেখার উপর ভিত্তি করে আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে ভিত্তি করা উচিত নয়। বিনিয়োগের ক্ষেত্রে কোনো এক-আকার-ফিট-সমস্ত সমাধান নেই। নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য যা ভালো বিনিয়োগ হতে পারে তা অন্যদের জন্য ভালো নাও হতে পারে। এবং তদ্বিপরীত। অতএব, পণ্যটি পড়ুন এবং বুঝুন নিয়ম ও শর্তাবলী এবং বিনিয়োগ করার আগে আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল, প্রয়োজনীয়তা এবং উপযুক্ততা বিবেচনা করুন যেকোনো বিনিয়োগ পণ্যে অথবা একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি অনুসরণ করে।