মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড (এমএমএমএফ) ব্যাখ্যা করা হয়েছে: সেভিংস ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলি কম ঝুঁকির সাথে খুব কম রিটার্ন অফার করে। অন্যদিকে, শেয়ার বাজার কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য খুব বেশি ঝুঁকি প্রদান করে। আপনি কি কখনও বিনিয়োগের সুযোগগুলি দেখেছেন যেখানে আপনার সেভিংস অ্যাকাউন্টে আপনার কাছে পড়ে থাকতে পারে এমন কিছু অতিরিক্ত নগদ বিনিয়োগ করার জন্য ভাল ভাল নিরাপত্তা সহ ব্যাঙ্কের তুলনায় বেশি রিটার্ন দেওয়া হয়?
আজ আমরা মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড (এমএমএমএফ) নামে পরিচিত এমন একটি বিনিয়োগের সুযোগ নিয়ে আলোচনা করি যা উভয় বিশ্বের সেরা প্রদান করে।
সূচিপত্র
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড (এমএমএমএফ) উচ্চ তারল্য বজায় রেখে এক বছর পর্যন্ত ভাল রিটার্ন জেনারেট করার জন্য স্বল্পমেয়াদী ঋণের উপকরণ, নগদ সমতুল্য যা উচ্চ মানের বিনিয়োগ করে। এই বিনিয়োগগুলির অফার করার জন্য একটি ভাল ডিগ্রী নিরাপত্তা রয়েছে কারণ বিনিয়োগ করা আর্থিক উপকরণগুলি উচ্চ মানের-নিম্ন ঝুঁকির ফলে অনুমানযোগ্য রিটার্ন অফার করে।
এই তহবিলগুলি যখন 1971 সালে প্রথম চালু হয়েছিল তখন এটি একটি সংরক্ষিত তহবিল হিসাবে পরিচিত ছিল। এটি ছিল কারণ তারা এমন লোকদের জন্য তৈরি করা হয়েছিল যারা নগদ সংরক্ষণে বিশ্বাস করে যদিও এর অর্থ বাজার দ্বারা প্রস্তাবিতদের তুলনায় কম উপার্জন করা। সময়ের সাথে সাথে এই তহবিলগুলি একটি সুরক্ষিত উপকরণ হিসাবে জনপ্রিয়তা অর্জন করে যা ব্যাঙ্কের চেয়ে ভাল সুদের প্রস্তাব দেয়।
এই তহবিলগুলির মূল লক্ষ্য হল সঞ্চয় ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলির দ্বারা অফার করা তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করা কারণ এটিই হল লোকেরা MMMF-এ বিনিয়োগ করার প্রধান কারণ। এখানে বিনিয়োগগুলি এমনকি শুধুমাত্র এক দিনের জন্য এবং দীর্ঘ সময়ের জন্যও করা যেতে পারে।
সাধারণত, তহবিলের প্রকারগুলি তারা যে ধরনের বিনিয়োগ করে তার উল্লেখ করে নামকরণ করা হয়। MMMF এর বিভিন্ন মানি মার্কেট সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। এটি উচ্চ রিটার্ন এবং তারল্য বজায় রাখার উদ্দেশ্য নিয়ে করা হয়। এই সিকিউরিটিগুলি সাধারণত এক বছর মেয়াদী হয় এবং এটি অত্যন্ত তরল। এই মানি মার্কেট সিকিউরিটিজ, দুর্ভাগ্যবশত, কোনো জামানত নিয়ে আসে না, যাতে কোনো ডিফল্ট না হয় তা নিশ্চিত করার জন্য উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ ইন্সট্রুমেন্ট বাছাই করা গুরুত্বপূর্ণ।
এমএমএমএফ যে সিকিউরিটিজগুলিতে বিনিয়োগ করে তার উদাহরণ:
একটি ট্রেজারি বিল হল একটি যন্ত্র যা সরকার স্বল্প মেয়াদে অর্থ সংগ্রহের জন্য ব্যবহার করে। এই টি-বিলগুলি 365 দিন পর্যন্ত তাদের স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নের জন্য ভারত সরকার কর্তৃক জারি করা হয়।
যেহেতু এগুলি সরকার দ্বারা জারি করা হয় সেগুলিকে সবচেয়ে নিরাপদ উপকরণগুলির মধ্যে একটি হিসাবে বিবেচনা করা হয়৷ সরকারের সমর্থনের কারণে এই সিকিউরিটিজ থেকে রিটার্নের হার ঝুঁকিমুক্ত রিটার্ন হিসাবে পরিচিত। কিন্তু এই অতিরিক্ত নিরাপত্তা অন্যান্য বিনিয়োগের সুযোগের তুলনায় এই টি-বিল থেকে আয় কম করে।
আমানতের শংসাপত্র হল একটি মেয়াদী আমানত যা ব্যাঙ্কগুলিকে দেওয়া হয় যেখানে আমানতের সময়কাল পূর্বনির্ধারিত থাকে এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বিনিয়োগকারীকে তার অর্থ রিডিম করার অনুমতি দেওয়া হয় না। এর বিনিময়ে বিনিয়োগকারীকে সুদ প্রদান করা হয়।
উচ্চ ক্রেডিট রেটিং আছে এমন কোম্পানি এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে বাণিজ্যিক কাগজ একটি অসুরক্ষিত প্রতিশ্রুতি নোট ইস্যু করার অনুমতি দেওয়া হয় যা তাদের স্বল্প মেয়াদের জন্য অর্থ ধার করতে দেয়। বাণিজ্যিক কাগজপত্রগুলি সাধারণত ডিসকাউন্ট হারে জারি করা হয় এবং পরে অভিহিত মূল্যে খালাস করা হয় যাতে বিনিয়োগকারীদের লাভ হয়। উদাহরণ স্বরূপ বলুন যে একটি বাণিজ্যিক কাগজ 10 টাকা অভিহিত মূল্যের তারপর CP 9 টাকায় জারি করা হয়। ম্যাচিউরিটি হলে, সিপি ফেস ভ্যালুতে রিডিম করা হয় যা রিটার্ন সক্ষম করে।
উপরে উল্লিখিত উপকরণগুলি বিভিন্ন প্রতিষ্ঠানকে অর্থ প্রদানে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। অনেক শিল্প তাদের স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজনের জন্য তহবিল সংগ্রহের জন্য অর্থ বাজার থেকে অর্থায়ন ব্যবহার করে। এগুলি সাধারণত তাদের দৈনন্দিন প্রয়োজনের ক্রিয়াকলাপ এবং কার্যকরী মূলধনের প্রয়োজনীয়তা পূরণের জন্য। ব্যাঙ্কগুলিও ভোক্তাদের আমানতের বিপুল পরিমাণ উত্তোলনের মতো ব্যাংকে ঘটতে পারে এমন অনিশ্চিত চাহিদা মেটাতে আর্থিক পর্যাপ্ততা নিশ্চিত করতে সক্ষম।
যেহেতু এই ফাংশনগুলি এক প্রান্তের মানি মার্কেটে সঞ্চালিত হয় সেহেতু বিনিয়োগকারীদের স্টকের তুলনায় অতিরিক্ত নিরাপত্তা বজায় রেখে ব্যাঙ্কে সেভিং অ্যাকাউন্টের তুলনায় বেশি রিটার্ন উপার্জন করতে দেয়। সেরা MMMF তহবিলগুলি 8.50% পর্যন্ত সুদের হার অফার করে যা বেশিরভাগ সঞ্চয় অ্যাকাউন্টগুলির দ্বারা প্রদত্ত সুদের দ্বিগুণ৷
এছাড়াও পড়ুন:
NAV ( নেট অ্যাসেট ভ্যালু) হল সেই মান যেখানে আপনি একটি ফান্ডে প্রবেশ করেন বা প্রস্থান করেন। এটি একটি নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের প্রতি ইউনিট বাজার মূল্যের প্রতিনিধিত্ব করে। সেভিংস অ্যাকাউন্টের দ্বারা প্রদত্ত রিটার্ন রেট উপরে বজায় রাখার পাশাপাশি একটি MMMF নিশ্চিত করে যে এটি এই NAV ওঠানামাকে ন্যূনতম রাখে।
MMMF-এর লক্ষ্য $1 NAV বজায় রাখা। সুদ হিসাবে উত্পন্ন যেকোন অতিরিক্ত উপার্জন বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ প্রদানের আকারে বিতরণ করা হয় তা নিশ্চিত করে এটি করা হয়। একজন বিনিয়োগকারীর জন্য, এর মানে হল যে তহবিলে বিনিয়োগ করা একই পরিমাণ রিডেম্পশনে প্রাপ্ত হবে। উপরন্তু, সুদ পরিশোধ নিয়মিত ভিত্তিতে প্রাপ্ত করা হবে. $1 NAV এর রক্ষণাবেক্ষণ নিয়মিত আয়ের প্রবাহ নিশ্চিত করতে বিনিয়োগ পরিচালকদের বাধ্য করে।
মাঝে মাঝে MMMF $1 এর নিচে নেমে যেতে পারে। এই অবস্থা ব্রেকিং দ্য বাক নামে পরিচিত। এটি সাধারণত ঘটে যদি মুদ্রা বাজারে একটি অস্থায়ী মূল্য হ্রাস হয়। যাইহোক, যদি শর্তটি অব্যাহত থাকে তবে এটি এমন একটি পরিস্থিতি তৈরি করতে পারে যেখানে তহবিল শীঘ্রই তার পরিচালন ব্যয় বা বিনিয়োগের ক্ষতি অতিক্রম করতে ব্যর্থ হয়।
MMMF-এর দেওয়া সুদ প্রতিদিনের ভিত্তিতে গণনা করা হয়। তারপর প্রতি মাসের শেষে বিনিয়োগকারীদের এই অর্থ প্রদান করা হয়
আপনি যদি একটি MMMF-এ 3 বছরের বেশি সময় ধরে বিনিয়োগ করেন তবে বিক্রয়ের উপর মূলধন লাভের উপর LTCG (দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ) হিসাবে ট্যাক্স করা হয়। এই LTCG ইনডেক্সেশন সুবিধার সাথে 20% সুদে কর দেওয়া হয়। আপনি যদি 3 বছরের মধ্যে বিনিয়োগ বিক্রি করেন তাহলে মূলধন লাভ STCG (স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ) হিসাবে বিবেচিত হয়। মানি মার্কেট ফান্ড থেকে STCG আপনার আয়ের সাথে যোগ করে ট্যাক্স ধার্য করা হয় এবং তারপরে আপনার আয়ের স্ল্যাব অনুযায়ী ট্যাক্স করা হয়।
এটা প্রয়োজন যে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করার আগে MMMF-এর ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হন। সেভিংস অ্যাকাউন্টের তুলনায় MMMF-এর ভালো রিটার্ন অফার করার একমাত্র কারণ হল সেগুলি কিছুটা বেশি ঝুঁকিপূর্ণ। একটি MMMF
-এ বিনিয়োগ করার আগে একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই নিম্নলিখিতগুলি বিবেচনা করতে হবে৷একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই ভাল ট্র্যাক রেকর্ড সহ একটি MMMF সন্ধান করতে হবে। এর মধ্যে ভাল রিটার্ন প্রদান এবং $1 NAV বজায় রাখা উভয়ই অন্তর্ভুক্ত। বিনিয়োগের সময়, বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই NAV এবং MMMF-এর দেওয়া সুদের মধ্যে সম্পর্ক নোট করতে হবে।
যখন মানি মার্কেট উচ্চ রিটার্ন অফার করে তখন সেই অনুযায়ী NAV বেড়ে যায়। তাই বিনিয়োগকারীদের শুধু তহবিলের নিরাপত্তা নয় বরং লাভের জন্যও নিম্ন ন্যাভিএস-এ বিনিয়োগ করার জন্য সেই অনুযায়ী পরিকল্পনা করতে হবে। যখন সুদ বেশি থাকে তখন ইউনিট ক্রয়ের খরচ বেশি হয়ে গেলে।
ব্যয়ের অনুপাত হল তহবিলের পরিচালনা পরিষেবার জন্য তহবিল দ্বারা চার্জ করা তহবিলের মোট সম্পদের একটি ছোট শতাংশ। এটি গুরুত্বপূর্ণ যে বিনিয়োগকারীরা MMMF এর দ্বারা চার্জ করা ব্যয়ের অনুপাতের দিকে নজর দেয়। এর কারণ হল MMMF-এর জন্য রিটার্ন বেশি নয়। একটি উচ্চ ব্যয় অনুপাত একটি সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের উপর MMMF এর সমস্ত সুবিধা মুছে ফেলতে পারে। SEBI ব্যয়ের অনুপাত 1.05% এ সীমাবদ্ধ করেছে।
বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই MMMF এর পোর্টফোলিওটি দেখতে হবে। এটি নিশ্চিত করার জন্য যে মানি মার্কেটে করা বিনিয়োগগুলি ভাল ক্রেডিট রেটিং সহ সিকিউরিটিজে হয়৷
MMMF-এর অর্থ হল স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের সুযোগ, অর্থাৎ তিন মাস থেকে এক বছর। যদিও অর্থ বাজারের তহবিল নিরাপদ, তবে দীর্ঘ সময়ের জন্য সেগুলিতে বিনিয়োগ করা বন্ডের তুলনায় আয় কম করবে৷
বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে সেখানে কোনো এক্সিট লোড নেই। যদিও এমন অনেক MMMF নেই যেগুলি একটি এক্সিট লোড আরোপ করে এমন উদাহরণ রয়েছে যেখানে বিনিয়োগের সময়ের উপর ভিত্তি করে প্রস্থান লোড আরোপ করা হয়। বলুন যদি এক সপ্তাহের মধ্যে খালাস করা হয় তাহলে একটি এক্সিট লোড চার্জ করা হবে৷
৷মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড (এমএমএমএফ) হল বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগের সুযোগ যারা স্বল্প মেয়াদে তাদের বিনিয়োগ নিরাপদে পার্ক করতে এবং সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি উপার্জন করতে চায়। MMMF সর্বোচ্চ স্বল্পমেয়াদী আয় নিশ্চিত করার চেষ্টা করে।
এই MMMF এর অফার তরলতা ছাড়াও যখন তহবিল প্রয়োজন হয়। কিন্তু বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই নিশ্চিত করতে হবে যে অ্যাকাউন্টের তহবিল চার্জ এবং ট্যাক্স নেওয়ার পরে প্রদত্ত নিট রিটার্ন মূল্যস্ফীতির হারের উপরে রয়েছে। স্টক মার্কেটের অন্যান্য সরঞ্জামগুলির সাথে যদি MMMF-এর সঠিক পরিকল্পনা এবং বৈচিত্র্যের সাথে ব্যবহার করা হয় তবে তারা একটি সম্পূর্ণ ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে।