প্রতিবার বাজার কয়েক সেশনের জন্য উপরে উঠলে, এটি অনেক বিনিয়োগকারীকে অস্বস্তিতে ফেলে। এটা কি বুদবুদ? এটা কি উচ্ছ্বাস? তারা আশ্চর্য হয় এবং যদি আন্দোলনের ফলাফল সর্বকালের হয়, তবে উদ্বেগের মেশিনগুলি পুরোদমে ঘুরছে। এই পোস্টে, আমি এই বিনিয়োগকারীর আচরণের কিছু কারণ এবং আরও গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলিতে ফোকাস করে কীভাবে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে উদ্বিগ্ন হওয়া বন্ধ করা যায় তা নিয়ে আলোচনা করছি৷
উদ্বেগ এবং ভয় অনুৎপাদনশীল কারণ প্রায়শই লোকেরা উদ্বিগ্ন এবং ভয় পায় যখন তারা জানে না কী করতে হবে। এটি পুরোপুরি বিনিয়োগ এবং পোর্টফোলিও পরিচালনার ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। আপনি যদি একটি ব্যক্তিগত ফাইন্যান্স ফোরামে ঘুরে বেড়ান তবে আপনি প্রশ্নগুলির মধ্যে একটি প্যাটার্ন দেখতে পাবেন। যখন বাজার সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছে তখন লোকেরা যে প্রশ্নগুলি জিজ্ঞাসা করে বা তারা যে মন্তব্যগুলি করে তা বিবেচনা করুন৷
1:এটি কি একটি SIP শুরু করার সঠিক সময়? আমি ভীত যে সূচকটি সর্বকালের উচ্চতায় পৌঁছেছে৷
৷2:আমার বিনিয়োগ করার জন্য কিছু টাকা আছে। আমি কি এখন অপেক্ষা করতে পারি নাকি বিনিয়োগ করতে পারি?
3:আমি গত 18 মাস ধরে ডুব দেওয়ার জন্য অপেক্ষা করছি, আমাকে কতক্ষণ অপেক্ষা করতে হবে?
4:একটি সংশোধন আসন্ন? সর্বোপরি, মানে প্রত্যাবর্তন* তাই না?
* বাজার মানে-প্রত্যাবর্তন করে না কারণ সেখানে প্রত্যাবর্তনের কোন উপায় নেই বা তারা দক্ষও নয়। আচ্ছা, সেটা অন্য ব্যাপার।
সর্বকালের বাজারের উচ্চতার ভয়ের অন্তত একটি কারণ মিডিয়া ম্যানিপুলেশনের প্রতি আমাদের সংবেদনশীলতা থেকে উদ্ভূত হয়
এই সমস্ত কথাবার্তা আমাকে মুক্তভাবে বাঁচুন বা কঠিন মরুন এর একটি উদ্ধৃতি মনে করিয়ে দেয়
সম্প্রতি এক সংবাদ উপস্থাপককে নাসিম তালেব বলেছেন, “আপনি খুব বেশি টিভি দেখছেন”! প্রেসিডেন্ট ট্রাম্পের বক্তব্য নিয়ে অনুমান করতে বলা হলে। তালেব বলেন, "সে কী করে সেদিকে মনোযোগ দিন, তিনি কী বলেন না।"
বাজারের উচ্চতা সম্পর্কে আমাদের ভয় মিডিয়াকে খুব গুরুত্ব সহকারে নেওয়া, খুব বেশি খবর পড়া/দেখা থেকে উদ্ভূত হয়। যদি আমরা জানতাম কিভাবে কার্যকরভাবে তথ্য প্রক্রিয়া করতে হয়, তাহলে আমরা খবর পড়া বন্ধ করে দেব।
মিডিয়া আপনাকে পাত্তা দেয় না। তারা শুধু আপনার জন্য তাদের গল্প ক্লিক করতে চান. আপনি যখন সেনসেক্স/নিফটির গতিবিধি খুঁজে বের করার চেষ্টা করেন তখন Google আজকে প্রদর্শিত শীর্ষ খবরগুলি দেখুন৷
ম্যানিপুলেশন দ্বারা, আমি মিথ্যার উল্লেখ করছি না (এখানে তা নয়)। আমাদের মস্তিষ্কের ভয় এবং উদ্বেগ প্রক্রিয়াকে টোপ দেওয়া, মতামত ও অনুমান থেকে তথ্য ও সত্যকে অস্পষ্ট করাও হেরফের।
মিডিয়াকে সম্পূর্ণভাবে দোষ দেওয়া যায় না কারণ আমরা যা পড়ি তা বাছাই করার এবং বেছে নেওয়ার একটি পছন্দ রয়েছে। দুর্ভাগ্যবশত, কিছু আমাদের বলে যে আমরা যদি সেই নিবন্ধগুলি কী সম্পর্কে খুঁজে না পাই, তাহলে আমরা বাদ পড়ব বা হারিয়ে যাব৷ একবার সেই ভয় ঢুকে গেলে, আতঙ্ক যুক্তিকে প্রতিস্থাপন করে।
এই মুভি দেখেছেন? বাম থেকে ডানে (আমাদের মস্তিষ্কের অংশ):দুঃখ, ভয়, আনন্দ, বিরক্তি এবং রাগ। আনন্দ তখনই আবেগের দায়িত্ব হতে পারে যখন অন্যদের নিয়ন্ত্রণে রাখা হয়।
আমি যেভাবে দেখি, বিনিয়োগকারীরা তিন ধরনের:
1: যাদের একটি পরিকল্পনা আছে এবং বাজারের বর্তমান মূল্য কী তা নিয়ে চিন্তা করবেন না। কারণ তাদের পরিকল্পনা ইতিমধ্যেই "প্রবণতা" (এগুলিকে সম্পূর্ণ উপেক্ষা করা সহ) এর কারণ। তাদের সাহায্যের প্রয়োজন নেই। দুর্ভাগ্যবশত, এই গ্রুপের অনেকেই একান্ত।
2:যারা চান তাদের একটি পরিকল্পনা ছিল, কিন্তু কোথা থেকে শুরু করবেন তা জানেন না।
3:যারা লক্ষ্যহীনভাবে চারপাশে চরে। "এখন কি করতে হবে" মতামত পেতে সম্পদের আসান আইডিয়াস বেশ কার্যকর হবে। সাঁতার কাটার জন্য প্রচুর শব্দ।
এই পোস্টে একটি প্রাথমিক গ্রহণযোগ্যতা রয়েছে:যত তাড়াতাড়ি সম্ভব বিনিয়োগ করা শুধু গুরুত্বপূর্ণ নয়, তবে যত তাড়াতাড়ি সম্ভব একটি পরিকল্পনা করাও গুরুত্বপূর্ণ। একবার একটি পরিকল্পনা হয়ে গেলে, আপনি মিডিয়ার আওয়াজ উপেক্ষা করতে পারেন এবং বাজারের সর্বকালের উচ্চ বা নিচু নির্বিশেষে আপনার কোর্সে লেগে থাকতে পারেন৷
আমি যখন শুরু করি তখন আমি এটি জানতাম না কিন্তু, আমি এখন আত্মবিশ্বাসের সাথে বলতে পারি যে "সঠিক" লক্ষ্য-ভিত্তিক বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকিগুলিকে দক্ষতার সাথে পরিচালনা করবে এবং আমাদের শান্ত থাকতে দেবে৷
এটি দুটি শব্দে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে:সম্পদ বরাদ্দ। আমি জানি ফ্রিফিনকাল রেগুলাররা অবশ্যই এতে ক্লান্ত, কিন্তু বিনিয়োগ শুরু হয় এবং সঠিক সম্পদ বরাদ্দ দিয়ে শেষ হয়।
সম্পদ বরাদ্দ সহজভাবে বোঝায়:কোন সম্পদ শ্রেণীতে আমার বিনিয়োগ করা উচিত, এবং কোন অনুপাতে, এবং আমার লক্ষ্যের জন্য সময়মতো এই অনুপাতটি কীভাবে পরিবর্তন করা উচিত। এটি আসলে "দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য, অনেক ইক্যুইটি ব্যবহার করুন" বলার চেয়ে অনেক গভীর। সঠিক সম্পদ বরাদ্দ নির্বাচন করতে আমাদের অবশ্যই ঝুঁকিগুলি ভালভাবে বুঝতে হবে। এখানে একটি উদাহরণ দেওয়া হল: কীভাবে 27 বছর বয়সী Amar (কেস স্টাডি) এর জন্য একটি অবসর আয়ের পরিকল্পনা তৈরি করবেন
দ্বিতীয় দিকটি হল বাৎসরিক পোর্টফোলিও মনিটরিং, "এখন লক্ষ্যের জন্য আমার কতটা প্রয়োজন?" আমার ব্যক্তিগত আর্থিক অডিট 2017-এর উল্লেখ করা হয়েছে, আমি গত বছর দুইবার আমার ইক্যুইটি এক্সপোজার 58-60%-এ রিসেট করেছিলাম যখন বাজারগুলি উপরে উঠেছিল। আমার সম্পদ বরাদ্দের উপর নজর রেখে বাজারের গতিবিধির উপর নয়, আমি এখন আমার ছেলের জন্য অন্তত কয়েক বছরের ইউজি শিক্ষা নিশ্চিত করেছি। প্রদত্ত যে তিনি কলেজ থেকে দশ বছর দূরে আছেন, এটি আমাকে সময় এবং স্থান দেয়। আমার বাজারের উচ্চতা বা নিচু নিয়ে চিন্তা করার দরকার নেই।
আরো পড়ুন: একটি আর্থিক লক্ষ্যের জন্য সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়া
এটি হল পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট 101 :একটি সম্পদ বরাদ্দ নির্বাচন করা (বলুন 60% ইক্যুইটি, 40% স্থির আয় প্রথম কয়েক বছরের জন্য এবং ধীরে ধীরে ইকুইটি কমানো) এবং তারপর বছরে একবার এটি পর্যালোচনা করুন এবং এটি পুনরায় সেট করুন। কয়েক বছর বিনিয়োগ করার পর, আপনি বছরে দুবার ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন (আমি তার শিক্ষার জন্য গত 8 বছর ধরে বিনিয়োগ করছি)।
বাজারের কোলাহল উপেক্ষা করার জন্য এর মতো একটি সাধারণ পরিকল্পনা (এবং এতে বিশ্বাস রাখা) যথেষ্ট।
আপনি যদি বাজারের ক্ষতি আরও কমাতে চান (অগত্যা লাভ নয়), আপনি পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা 201-এ যেতে পারেন (102 নয়)। এটি একটি ভিন্ন স্তরে পরিপক্কতা প্রয়োজন. আমি বাজি ধরতে চাই যে 100 জনের মধ্যে 1 জনই বুঝতে পারে যে "বাজারের সময়" কি না রিটার্ন বৃদ্ধির জন্য। শুধুমাত্র 1/100 স্বীকার করে যে লোকসান রোধ করা মানে বেশি লাভ নয় এবং বাস্তব জীবন সাধারণ জ্ঞানের মতো "শব্দ" এর চেয়ে অনেক কঠিন।
পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট 201 দ্বারা, আমি কৌশলগতভাবে সম্পদ বরাদ্দ পরিবর্তনের কথা বলছি। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি এক্সপোজার 60% থেকে 40% হ্রাস করুন যখন একটি চলমান গড় বা একটি PE বা একটি ফলন ব্যবধান বা একটি মোতিলাল ওসওয়াল মান সূচক (MOVI) বা গতিশীল সম্পদ বরাদ্দ মিউচুয়াল ফান্ড অনুশীলন বা যে কোনো সংখ্যক সম্পদের কৌশল বরাদ্দ কৌশল উপলব্ধ।
শুধুমাত্র একটি ধারা আছে: এগুলি আপনাকে প্রায় প্রতিবার লোকসান কমাতে সাহায্য করবে কিন্তু রিটার্ন বাড়াতে পারে বা নাও করতে পারে (যা আপনি কখন শুরু করেছেন বা রিটার্নের ক্রম এর উপর নির্ভর করে):দেখুন: বাজারে সময় দেওয়া কি সম্ভব?
এর জন্য আরও পরিপক্কতার প্রয়োজন কেন? কারণ সম্প্রতি যুক্তি দেওয়া হয়েছে – বোকা বানাবেন না:SIP পদ্ধতিগত বিনিয়োগ নয়! - শৃঙ্খলার সাথে SIP এর কোন সম্পর্ক নেই। কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ করা কঠিন কারণ এটির জন্য শুধুমাত্র শৃঙ্খলা প্রয়োজন (একবার আপনি গৃহীত পদ্ধতিতে বিশ্বাস করলে)। এটির জন্য একটি গভীর-উপস্থিত পরিপক্কতা প্রয়োজন যে পরম বাজারের শিখর বা উচ্চতা ক্যাপচার করা সম্ভব বা প্রয়োজনীয় নয়৷
যখন আপনি বাজারগুলিকে বড় হতে দেখেন তখন ইকুইটি বরাদ্দ কমানো খুব কঠিন এবং যখন বাজার পতনের সময় ইকুইটি বরাদ্দ বাড়ানো সমান কঠিন। ব্যাক-টেস্ট করা এক জিনিস এবং রিয়েল-টাইমে প্রয়োগ করা একেবারে অন্য জিনিস।
1:কখনই বিনিয়োগ বন্ধ করবেন না। এখানেই বেশিরভাগ সমস্যা রয়েছে। লক্ষ্য করুন যে বেশিরভাগ লোকেরা জিজ্ঞাসা করে "এটি কি বিনিয়োগের জন্য একটি ভাল সময়?" ভুল প্রশ্ন। যদি তারা উচ্চ বাজারের প্রতি প্রতিক্রিয়া করার মত অনুভব করে (প্রয়োজনীয় নয়!), তাদের জিজ্ঞাসা করা উচিত, নিজেদের "এটি কি আমার পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি এক্সপোজার কমানোর একটি ভাল সময়?"।
যদি হ্যাঁ, ইক্যুইটি বরাদ্দ হ্রাসের ট্রিগার কী? বৃদ্ধির জন্য ট্রিগার কি হওয়া উচিত? এই ট্রিগারগুলিতে কি কোনো ব্যাক-টেস্টিং করা হয়েছে?
উদাহরণস্বরূপ, "সক্রিয়" নগদ বনাম পদ্ধতিগতভাবে কেনার সাথে "কম" কেনা:এখনও একটি আশ্চর্য! বা নিফটি পিই সম্পর্কে ভুল ধারণা।
পদ্ধতিগতভাবে বিনিয়োগ করার দুটি সুবিধা রয়েছে (স্বয়ংক্রিয় এমনকি):
ক:আপনি সমাবেশ মিস করেছেন বলে অনুশোচনা বোধ করেন না। অনুশোচনা হ্রাস করা পোর্টফোলিও পরিচালনায় ঝুঁকি হ্রাস করার মতোই গুরুত্বপূর্ণ।
খ:আপনি ইউনিট বা স্টক জমা করতে থাকেন। সুতরাং যখন আপনাকে একটি কৌশলগত প্রত্যাহার করতে হবে, আপনার কাছে সর্বদা পর্যাপ্ত ইউনিট থাকবে যা ট্যাক্স এবং প্রস্থান লোড কমাতে যথেষ্ট পুরানো। এই ধরনের বহিঃপ্রবাহ হ্রাস করাও গুরুত্বপূর্ণ।
তাই ধারণাটি হল:ঝুঁকি পরিচালনা করার জন্য একটি সিস্টেম/পদ্ধতি বেছে নিন —–> স্বয়ংক্রিয়ভাবে বিনিয়োগ + পদ্ধতিগতভাবে ঝুঁকি হ্রাস করুন।
আপনি যদি এটি করেন তবে বাজার "কোথায়" তা নিয়ে চিন্তা করার দরকার নেই। আপনি নিরাপদে সমস্ত মিডিয়া গোলমাল উপেক্ষা করতে পারেন এবং শুধুমাত্র আপনার পোর্টফোলিও দেখে সিদ্ধান্ত নিতে পারেন৷
2:সর্বদা আপনার লক্ষ্য মনে রাখবেন :আপনি যদি এর জন্য আজ খরচ করেন তাহলে আপনার কতটা প্রয়োজন ? এটি আপনাকে একটি ধারনা দেয় যে আপনি কতটা সম্পন্ন করেছেন। আপনি যদি কৌশলগতভাবে সম্পদ বরাদ্দ পরিবর্তন করতে চান, তাহলে নিশ্চিত করুন যে নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণগুলিতে সর্বদা যথেষ্ট পরিমাণে করপাস রয়েছে। এটি আপনাকে শান্ত এবং আত্মবিশ্বাসী রাখে। এগুলি আপনার মাথা ব্যবহার করার জন্য প্রয়োজনীয়৷
টম্বস্টোন থেকে একটি লাইন যে আমি নিজেকে সব সময় বলি:
দ্রষ্টব্য: দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যে কাজ করা নতুন বিনিয়োগকারীদের কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ থেকে দূরে থাকার জন্য আমি দৃঢ়ভাবে পরামর্শ দেব। আপনার পোর্টফোলিও বড় হওয়ার সাথে সাথে আপনি একটি কঠিন মডেলের উপর ভিত্তি করে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ বিবেচনা করতে পারেন।
উপসংহারে বলা যায়, স্টক মার্কেট যখন সর্বকালের উচ্চ পর্যায়ে চলে যায় তখন আপনার চিন্তা করা উচিত নয় কারণ অন্যান্য এবং বড় অগ্রাধিকার রয়েছে!