আমরা দেখছি যে লোকেরা তাদের বিনিয়োগের সাথে করে সবচেয়ে বড় ভুলগুলির মধ্যে একটি হল তাদের পোর্টফোলিও পারফরম্যান্সকে "সূচক" এর সাথে তুলনা করা। আমরা ক্লায়েন্টদের (এবং বন্ধুবান্ধব, এবং পরিবার এবং পাস করা লোকেদের) কাছ থেকে মন্তব্য শুনতে পাব যেগুলি এরকম কিছু, "সূচী X করেছে, কিন্তু আমার পোর্টফোলিও Y করেছে এবং এখন আমি এতে খুশি নই।"
এখানে কয়েকটি সমস্যা আছে। একের জন্য, "সূচী" বলার অর্থ খুব বেশি নয়। কি সূচক? বেশিরভাগ মানুষ S&P 500 কে মোট স্টক মার্কেটের প্রতিনিধি মনে করে ভুল করে এবং যখন তারা বেঞ্চমার্কের কথা বলে তখন প্রায়ই এটি উল্লেখ করে … কিন্তু S&P 500 শুধুমাত্র একটি আক্ষরিক অর্থে হাজার হাজারের সূচক (যদিও একটি খুব জনপ্রিয়)। এবং এটি শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে যদি আপনি বিশ্বব্যাপী স্টক মার্কেটের দিকে তাকান তবে সেই সংখ্যাটি দ্রুত বৃদ্ধি পায়৷
শুধুমাত্র "সূচী" বলা এবং অনুমান করা যে স্বয়ংক্রিয়ভাবে S&P 500 সমস্যাযুক্ত তা নয়, তবে এটি বিশ্বাস করা যে একটি নির্দিষ্ট সূচক সমগ্র স্টক মার্কেটকে প্রতিফলিত করে। আবার, এটি ইউএস-নির্দিষ্ট, তাই এটি মোট বিশ্ববাজারের প্রায় অর্ধেক উপেক্ষা করে। এমনকি যদি আপনি শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফোকাস করেন, S&P 500 এর নামকরণ করা হয়েছে একটি কারণে:এই নির্দিষ্ট সূচকে প্রায় 500 কোম্পানির স্টক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। 2017 সালের হিসাবে আমেরিকাতে তালিকাভুক্ত প্রায় 3,600টি পাবলিক কোম্পানি রয়েছে৷
আর শেষ ইস্যু? আপনি যদি কোনটি উল্লেখ না করে একটি সূচক সম্পর্কে কথা বলেন, অথবা আপনি যদি S&P 500 বলতে চান, তাহলে আপনার পোর্টফোলিও আপনি যে সূচকগুলি দেখছেন তা ট্র্যাক করার জন্য সেট আপ না করা থাকলে এটি একটি মূল বিষয়।
অনেক বিনিয়োগকারী বেঞ্চমার্ক নিয়ে উদ্বিগ্ন হয়ে অনেক সময় ব্যয় করেন। বেঞ্চমার্ক আসলে কোন বিষয়গুলি তাদের কাছে গুরুত্বপূর্ণ তা বিবেচনা করতে খুব কম লোকই থেমে যায় . S&P 500 যা করছে, উদাহরণস্বরূপ, আপনার পোর্টফোলিও যদি S&P 500 দেখতে কেমন তা সুনির্দিষ্টভাবে প্রতিলিপি না করে তাহলে এর অর্থ খুব বেশি নয়। আপনি কমলার সাথে আপেলের তুলনা করছেন এবং সেই ডেটা অর্থহীন হতে পারে।
আমি বুঝতে পারি কেন বিনিয়োগকারীরা তাদের কর্মক্ষমতাকে একটি সহজে বোঝার মানদণ্ডের সাথে তুলনা করতে চায়:এটি তাদের পোর্টফোলিও "খারাপ" বা "ভাল" করছে কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য কিছু প্রসঙ্গ, পরিমাপ করার জন্য কিছু দেয়। কিন্তু প্রতিটি বেঞ্চমার্ক একটি সূচকের প্রতিনিধি যা আপনার সাথে প্রাসঙ্গিক হতে পারে বা নাও হতে পারে সুনির্দিষ্ট বিনিয়োগ কৌশল, এবং তাদের লাইন আপ আশা করা আপনাকে বিপথে নিয়ে যেতে পারে।
একটি সুগঠিত পোর্টফোলিও আপনার কাছে অনন্য হওয়া উচিত, কারণ আপনার প্রয়োজন, লক্ষ্য, ঝুঁকি সহনশীলতা (এবং সম্ভবত আরও গুরুত্বপূর্ণভাবে, ঝুঁকির ক্ষমতা), এবং আপনার তৈরি করা সম্পদ স্থাপনের সময়সীমা সম্ভবত এই সমস্ত স্বতন্ত্র কারণগুলির মতো দেখায় না। পরের ব্যক্তি। একটি বেঞ্চমার্কের সাথে আপনার পোর্টফোলিওর আপেল-টু-আপেল তুলনা তৈরি করতে, আপনাকে একটি কাস্টম ড্যাশবোর্ড তৈরি করতে হবে যা আপনার নির্দিষ্ট পোর্টফোলিওর সঠিক সূচকের ওজন এবং কৌশল উপাদানগুলিকে উপস্থাপন করে।
যখন লোকেরা আমাকে জিজ্ঞাসা করে যে তাদের কতটা বিনিয়োগ করতে হবে, কোথায় তাদের এটি করা উচিত এবং তাদের কতটা ঝুঁকি নেওয়া উচিত, আমার সবসময় একই ফলো-আপ প্রশ্ন থাকে:“কেন আপনি কি বিনিয়োগ করছেন?"
আমাদের অধিকাংশই বেশি থাকার জন্য সম্পদ বাড়াতে চাই না। আমরা যে বাসা ডিম তৈরি করতে চাই তার একটি উদ্দেশ্য আছে। সেই উদ্দেশ্য পরিবর্তিত হতে পারে, কিন্তু আমাদের সকলেরই একটি অন্তর্নিহিত কেন আছে আরও অর্থ উপার্জনের আশায় বাজারে ঝাঁপিয়ে পড়তে আমাদের আগ্রহের জন্য।
আমি বিশ্বাস করি আপনার জন্য সর্বোত্তম, সর্বোত্তম বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার একমাত্র উপায় হল সেই প্রেক্ষাপট বোঝা যা আপনাকে সেই পছন্দগুলি করতে হবে। তার মানে এই ধরনের প্রশ্নের উত্তর জানা:
একবার আপনি এখানে উত্তরগুলি বুঝতে পারলে (বিশেষ করে শেষটি) আপনি তাদের ঝুঁকি-পুরস্কার ট্রেডঅফের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগগুলি আপনার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত তা ফিরে পেতে পারেন। আমাদের বেশিরভাগের জন্য, বিনিয়োগের লক্ষ্য যতটা সম্ভব অর্থ উপার্জন করা বা সম্ভাব্য সর্বোচ্চ রিটার্ন পাওয়া উচিত নয়। অবশ্যই আমরা সবাই আরও বেশি অর্থ উপার্জন করতে চাই। কিন্তু যখন আপনার পোর্টফোলিওর কথা আসে এবং এটিকে যতটা সম্ভব বাড়তে দেখার আকাঙ্ক্ষা আসে, তখন আপনি পুরস্কারকে ঝুঁকি থেকে আলাদা করতে পারবেন না।
এগুলি বিপরীতভাবে সম্পর্কিত, যার অর্থ আপনি যদি সর্বোচ্চ আয় করতে চান তবে আপনি এমন বিশাল ঝুঁকি নিতে চলেছেন যা আপনি বহন করতে পারেন বা নাও পারেন৷ আপনি যদি একটি অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের যানবাহনে ঝাঁপিয়ে পড়েন বা রিটার্ন তাড়া করার প্রয়াসে একটি অত্যধিক আক্রমণাত্মক কৌশল অনুসরণ করেন, তাহলে আপনি আপনার জীবনযাত্রার জন্য অর্থায়ন এবং আপনার লক্ষ্য পূরণের ক্ষমতা ত্যাগ করতে পারেন যদি আপনি আপনার জুয়ায় হেরে যান। ঝুঁকির প্রতি আপনার সহনশীলতা এবং ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা দুটি ভিন্ন জিনিস।
এই সবই আমাদেরকে বেঞ্চমার্কে ফিরিয়ে আনে এবং আপনার ব্যবহারের জন্য সঠিকটি খুঁজে বের করে — এবং সেই বেঞ্চমার্কগুলি হল আপনার নিজের লক্ষ্য। ব্যবহার করার জন্য সেরা বেঞ্চমার্ক হল আপনার নিজের "যথেষ্ট।"
যদি আপনার বিনিয়োগগুলি আপনাকে আপনার জীবনের তহবিল এবং আপনি আপনার নির্দিষ্ট সময়ের দিগন্তের মধ্যে যা করতে চান তা করার জন্য আপনাকে পর্যাপ্ত রিটার্ন প্রদানের জন্য ট্র্যাক করছে, তাহলে আপনার বিনিয়োগগুলি ভাল পারফর্ম করছে। আমি জানি এটি সেক্সি এবং উত্তেজনাপূর্ণ শোনাচ্ছে না, কিন্তু অনেক সময়, বিচক্ষণ আর্থিক পরিকল্পনা এবং বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা বেশ বিরক্তিকর।
কিন্তু তারাও বেশ নির্ভরযোগ্য। সুতরাং, নিশ্চিত করুন যে আপনি আপনার বিনিয়োগের সাথে সঠিক জিনিসগুলিতে মনোনিবেশ করছেন। এটি একটি জনপ্রিয় বেঞ্চমার্ক হতে পারে বা নাও হতে পারে যা অন্য সবাই কথা বলছে এবং এটি ঠিক আছে। আপনার পোর্টফোলিও আপনার এবং আপনার প্রয়োজন এবং অগ্রাধিকারের জন্য সেট আপ করা উচিত এবং আপনার লক্ষ্য অর্জনের জন্য ট্র্যাক করা উচিত।
সফল বিনিয়োগকারীরা এটি জানেন এবং এই কারণেই তারাই, যারা দীর্ঘমেয়াদে, তাদের পছন্দের জীবনযাপনের জন্য প্রয়োজনীয় অর্থের সাথে শীর্ষে উঠে আসে।