মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ) উভয়ই বিনিয়োগের বাহন যা একাধিক সম্পদ নিয়ে গঠিত। যদিও তারা একে অপরকে কিছু উপায়ে প্রতিফলিত করে, তাদের প্রত্যেকের নিজস্ব অনন্য কাঠামো এবং বিনিয়োগের পদ্ধতি রয়েছে। বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, ইটিএফের বেশিরভাগই নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় বলে ইটিএফ ফি মিউচুয়াল ফান্ডের ফি থেকে কম হতে থাকে। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য কম পকেট খরচে অনুবাদ করে৷

আপনি যদি একটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং একটি ETF এর মধ্যে বিচ্ছিন্ন হয়ে পড়ে থাকেন, তাহলে ফি কাঠামো বোঝার মাধ্যমে আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারেন যে কোনটি আপনার আর্থিক লক্ষ্য এবং বিনিয়োগ শৈলীতে সবচেয়ে ভালো।

ইটিএফ বনাম মিউচুয়াল ফান্ড

ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড উভয়ই বিনিয়োগের লাভ ক্যাপচার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তবে তারা এটিকে বিভিন্ন উপায়ে নিয়ে যায়। তারা উভয়ই বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন সম্পদের ছোট শেয়ার কেনার অনুমতি দেয়, তাই পৃথক স্টক শেয়ার কেনার পরিবর্তে, আপনি সিকিউরিটিজের পুলে কিনছেন। সম্পদের মধ্যে স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REITs) এবং আরও অনেক কিছু অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে এবং আপনি একটি একক ক্রয়ের মাধ্যমে সেগুলিকে আপনার পোর্টফোলিওতে যোগ করতে পারেন। এটি বৃহত্তর বৈচিত্র্যের জন্য অনুমতি দেয় এবং সামগ্রিক বিনিয়োগ ঝুঁকি হ্রাস করতে সহায়তা করে।

যাইহোক, মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ একইভাবে পরিচালিত বা ব্যবসা করা হয় না। তারা বিভিন্ন খরচ এবং ট্যাক্সের প্রভাবও বহন করে, যেগুলি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ কারণ তারা সময়ের সাথে সাথে আপনার রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে।

মিউচুয়াল ফান্ড

একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার প্রায়ই মিউচুয়াল ফান্ডের নেতৃত্বে থাকেন। বড় আকারে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার আশায় ম্যানেজার ফান্ডের পক্ষে বিনিয়োগের পছন্দ করেন। কিন্তু একজন পোর্টফোলিও ম্যানেজার থাকা, যিনি সক্রিয়ভাবে একটি তহবিলে সিকিউরিটিজ ট্রেড করেন সাধারণত বেশি ফি ট্রিগার করে। এছাড়াও, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ট্যাক্স-সুবিধেযুক্ত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টে না রাখা যেমন একটি অবসর অ্যাকাউন্ট আপনাকে বার্ষিক মূলধন লাভ করের আওতায় আনতে পারে। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিশদ কারণ মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে প্রায়শই দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের বাহন হিসাবে দেখা হয়। তারা বাজারের অস্থিরতার ঋতু জুড়ে রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, কিন্তু এর ফলে একটি বার্ষিক ট্যাক্স বিল হতে পারে।

ETFs

একটি পোর্টফোলিও ম্যানেজার ব্যবহার করার পরিবর্তে, বেশিরভাগ ইটিএফগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, যার অর্থ সিকিউরিটিজগুলি শুধুমাত্র প্রয়োজন অনুযায়ী লেনদেন করা হয়। ফলস্বরূপ, ফি কম হতে থাকে। ETFগুলি স্টকের মতো লেনদেন করে এবং শেয়ার ক্রমাগত কেনা-বেচা করা যেতে পারে পুরো ট্রেডিং দিন জুড়ে (মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে তা নয়)। সরবরাহ এবং চাহিদার সাথে দামও ওঠানামা করে।

একটি ETF-এর কাঠামো তাদের কাছে আকর্ষণীয় হতে পারে যারা বিনিয়োগের জন্য আরও বেশি হাত-অভিনয় পছন্দ করেন। সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, অনেক ETF তৈরি করা হয় একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকের কর্মক্ষমতার সাথে মেলে, যেমন S&P 500 বা Dow Jones Industrial Average। যেখানে কর সম্পর্কিত, ETF মালিকরা সাধারণত তাদের শেয়ার বিক্রি করার সময় না আসা পর্যন্ত মূলধন লাভ করকে এড়িয়ে চলে। সব মিলিয়ে, ETF গুলি আরও বেশি নমনীয়তা এবং ঘন ঘন ট্রেড করার অনুমতি দেয়।

মিউচুয়াল ফান্ড ফি কিভাবে কাজ করে

যে কোনো বার্ষিক মূলধন লাভ করের উপরে আপনি মিউচুয়াল ফান্ডে পাওনা থাকতে পারেন, তাদের ফি সাধারণত ETF খরচের চেয়ে বেশি। মিউচুয়াল ফান্ড খরচ অন্তর্ভুক্ত:

• লোড ফি: বেশিরভাগ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি যখনই শেয়ার কেনা হয় তখন একটি "লোড" চার্জের উপর ট্যাক করে। এটি মধ্যস্থতাকারীর দিকে যায় যিনি বিক্রয়ের সুবিধা করেছিলেন। ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টস অনুসারে স্টকব্রোকাররা সাধারণত 1% থেকে 2% কাট পায়। আর্থিক উপদেষ্টারা একটি ফ্ল্যাট কমিশন নিতে পারেন বা আপনার পোর্টফোলিওর বার্ষিক শতাংশ পেতে পারেন, সাধারণত 0.5% থেকে 2%।
• অপারেটিং ব্যয় অনুপাত: এটি ETF-এর সাথে তুলনা করলে এটি বেশি হতে থাকে কারণ ব্যয়ের অনুপাত ফান্ড ম্যানেজার এবং তাদের কর্মীদের ক্ষতিপূরণ দেয়। এটি প্রশাসনিক খরচ, প্রযুক্তিগত সহায়তা এবং অন্যান্য অপারেটিং খরচের দিকেও যেতে পারে। মিউচুয়াল ফান্ডের গড় ব্যয় অনুপাত 0.74%। যদিও ব্যয়ের অনুপাত পরিবর্তিত হতে পারে, তারা 2% এর বেশি হতে পারে না।
• 12b-1 ফি: আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের অপারেটিং ব্যয়ের অনুপাতের মধ্যে এই বার্ষিক ফি পেতে পারেন। এটি ফান্ড শেয়ারের বিপণন এবং বিক্রয় কভার করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং এটি শেয়ারহোল্ডারদের পরিষেবার জন্য অর্থ প্রদানের জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে। এখানে মোট খরচ আপনার তহবিল সম্পদের 1% এ সীমাবদ্ধ।
• প্রাথমিক প্রবেশ মূল্য: মিউচুয়াল ফান্ডে কেনা দামি হতে পারে, সাধারণত $500 থেকে $3,000 পর্যন্ত।

ইটিএফ ফি কিভাবে কাজ করে

নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য ফি সাধারণত কম হয় এবং বেশিরভাগ ইটিএফগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। সবকিছুতে যাওয়ার আগে খরচ তুলনা করা সর্বদাই বুদ্ধিমানের কাজ, তবে নিচে কিছু সাধারণ ফি রয়েছে যা আপনি সম্মুখীন হতে পারেন।

• অপারেটিং ব্যয় অনুপাত: এটি তহবিল সম্পদের শতাংশের প্রতিনিধিত্ব করে যা অপারেটিং খরচ এবং প্রশাসনিক খরচের জন্য নির্ধারিত হয়। ETF ম্যানেজমেন্ট ফি, যা ফান্ড পরিচালনার জন্য আপনার ব্রোকারেজকে ক্ষতিপূরণ দেয়, সাধারণত এই অনুপাতের মধ্যে বেক করা হয়। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক কারণ অপারেটিং ব্যয়ের অনুপাত একটি পুনরাবৃত্ত ফি যা সময়ের সাথে সাথে আপনার রিটার্নগুলিকে খেতে পারে। বিনিয়োগ গবেষণা সংস্থা মর্নিংস্টার অনুসারে, 2019 সালে সমস্ত মার্কিন ETF এবং ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য সম্পদ-ভারিত গড় ব্যয় অনুপাত ছিল 0.45%। অন্য কথায়, গড় ETF মালিক প্রতি $1,000 বিনিয়োগের জন্য $45 প্রদান করেছেন।
• বাণিজ্য কমিশন: অনেক ব্রোকারেজ কমিশন-মুক্ত ট্রেড অফার করে, কিন্তু কেউ কেউ প্রতি বাণিজ্যে $25 পর্যন্ত ফ্ল্যাট ফি চার্জ করতে পারে। আপনি যত বেশি ট্রেড করবেন, তত বেশি অর্থ প্রদান করবেন।
• বিড-আস্ক স্প্রেড: বিড মূল্য হল সর্বোচ্চ পরিমাণ যা একজন বিনিয়োগকারী একটি ETF-এর জন্য দিতে ইচ্ছুক। অন্য দিকে, জিজ্ঞাসার মূল্য হল সর্বনিম্ন মূল্য যা বিক্রেতা গ্রহণ করবেন। পার্থক্যটি বিড-আস্ক স্প্রেড হিসাবে পরিচিত। বিস্তৃত স্প্রেড সাধারণত উচ্চতর ট্রেডিং খরচে অনুবাদ করে এবং এর বিপরীতে।
• প্রাথমিক প্রবেশ মূল্য: মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে তুলনা করলে প্রাথমিক বাই-ইন নিম্ন প্রান্তে থাকে। বিনিয়োগকারীরা কেবল পোস্ট করা বাজার মূল্যে ইটিএফ শেয়ার কিনতে এবং বিক্রি করতে পারেন।

ফি বিনিয়োগ তহবিলের সাথে হাত মিলিয়ে যায়। সামগ্রিকভাবে, ইটিএফগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি ব্যয়-দক্ষ হতে থাকে। কিন্তু মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে, বিনিয়োগকারীরা মূলত একজন কৌশলগত তহবিল ব্যবস্থাপকের জন্য অর্থ প্রদান করছেন যিনি বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে চাইছেন। আপনার বিনিয়োগ শৈলীর উপর নির্ভর করে, এটি একটি সার্থক ট্রেড-অফ হতে পারে।

কিভাবে বিনিয়োগের খরচ কমাতে হয়

বিনিয়োগের খরচগুলি অনিবার্য হতে পারে, তবে সেগুলি এত বড় হতে হবে না যে তারা আপনার রিটার্নের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলবে। এখানে বিনিয়োগের খরচ কমানোর চারটি উপায় রয়েছে।

1. এমন একটি ব্রোকার বেছে নিন যেটি কমিশন চার্জ করে না। অনেক বড় অনলাইন ব্রোকারেজ যেমন TD Ameritrade এবং Charles Schwab কমিশন-মুক্ত অনলাইন ট্রেডিং অফার করে, যার মানে তারা ট্রেড করার সময় তাদের নিজস্ব ফি চার্জ করে না। মনে রাখবেন যে এখনও অন্যান্য ফি জড়িত থাকতে পারে।
2. নো-লোড মিউচুয়াল ফান্ড খুঁজুন। কিছু মিউচুয়াল ফান্ড লোড ফি ছাড়াই বিক্রি করা হয় কারণ শেয়ারগুলি দালাল বা আর্থিক পরিকল্পনাকারীর মতো মধ্যস্থতাকারীর মাধ্যমে না গিয়ে সরাসরি বিনিয়োগ কোম্পানি দ্বারা বিতরণ করা হয়।
3. একজন রোবো-উপদেষ্টার কথা বিবেচনা করুন। রোবো-অ্যাডভাইজার হল একটি স্বয়ংক্রিয় ডিজিটাল প্ল্যাটফর্ম যা আপনাকে সামান্য, যদি থাকে, মানুষের মিথস্ক্রিয়ায় বিনিয়োগ করতে সাহায্য করে। কিছু প্রদানকারী বিভিন্ন ফি চার্জ করে, কিন্তু অন্যরা বিনামূল্যে হতে পারে।
4. একটি সূচক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করুন। আপনি একটি সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে গিয়ে আপনার পকেটের বাইরের খরচ কমাতে পারেন। এগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় এবং একটি বাজার সূচককে মিরর করে, যেমন S&P 500৷ ব্যবস্থাপনা ফি নিম্ন দিকে, যদিও রিটার্নগুলি বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার চেয়ে বেশি মেলে৷ একটি সূচক মিউচুয়াল ফান্ড এমনকি একটি ETF থেকে আরও সাশ্রয়ী মূল্যের প্রমাণ হতে পারে। শুধু মনে রাখবেন যে প্রাথমিক বিনিয়োগ এখনও যথেষ্ট হতে পারে।

বটম লাইন

ETF ফি এবং মিউচুয়াল ফান্ড ফি এর মধ্যে কিছু ওভারল্যাপ আছে। সক্রিয় ব্যবস্থাপনা সাধারণত একটি প্রিমিয়ামে আসে, যে কারণে মিউচুয়াল ফান্ডের খরচ বেশি হয়। ইনস এবং আউটগুলি বোঝা আপনাকে সঠিক বিনিয়োগ পদ্ধতির দিকে পরিচালিত করতে সহায়তা করতে পারে৷

আপনি আপনার বিনিয়োগের যাত্রায় যেখানেই থাকুন না কেন, আপনার ক্রেডিট স্বাস্থ্য বজায় রাখা শুধুমাত্র আপনার আর্থিক সহায়তা করতে পারে। এক্সপেরিয়ান আপনাকে মাত্র কয়েকটি ক্লিকের মাধ্যমে বিনামূল্যে আপনার ক্রেডিট রিপোর্ট এবং ক্রেডিট স্কোর পরীক্ষা করার অনুমতি দেয়।