এই নিবন্ধে, আমি একটি মূল্য বিনিয়োগ নিরাপত্তা চেকলিস্ট প্রদান করব যা আপনি সহজেই অনুসরণ করতে পারেন।

আমি আপনাকে একটি মানসিক কাঠামো (মানসিকতা)ও প্রদান করব আপনার প্রথমে বোঝা উচিত কারণ এটি আপনার উচ্চতর রিটার্ন অর্জনের ক্ষমতাকে প্রভাবিত করে।

সম্মিলিতভাবে, এই মানসিক কাঠামো এবং মূল্য বিনিয়োগের চেকলিস্ট আপনাকে আর্থিকভাবে দুর্বল কোম্পানিগুলি এড়াতে সাহায্য করার সময় সমীকরণ থেকে ব্যক্তিগত পক্ষপাতগুলি সরিয়ে ফেলতে হবে। একসাথে অমূল্যবান, আর্থিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানি চিহ্নিত করা।

পরিবর্তে, এটি আপনাকে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সময় গুরুতর আর্থিক ক্ষতি এড়াতে সহায়তা করতে পারে।

মানসিক কাঠামো

সফল বিনিয়োগকারী এবং মার্কারগুলিতে ক্ষতিগ্রস্থ ব্যক্তিদের কী আলাদা করে?

সফল বিনিয়োগকারীরা “মূল্যের অনুভূত বিনিময় এর মধ্যে পার্থক্য করতে সক্ষম ” এবং “প্রকৃত মান "

আমি কি বলতে চাই?

মানুষ হিসাবে, আমরা প্রতিশ্রুতিবদ্ধ প্রশিক্ষিত হয়েছি "অনুভূত মান"।

আপনি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ যখনই আপনি কফি, খাবার, একটি বীমা পরিকল্পনা, একটি বিমান টিকিট, একটি নতুন ফোনের জন্য অর্থ প্রদান করেন তখনই এই ধরনের বিনিময়ে৷

আপনি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ যখনই আপনি একটি তারিখের সাথে আপনার সময় কাটান, যখনই আপনি কাজ করার, পড়ার, একটি দক্ষতা শিখতে বা ভ্রমণে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেন তখনই এই ধরনের বিনিময়ে।

সত্য হল যে আপনি আপনার অর্থ দিয়ে প্রতিদিনের প্রতিশ্রুতিগুলি নয় সামান্যতম মূল্যে একটি ন্যায্য বিনিময়।

হয়তো কখনও কখনও এটা হয়. কিন্তু 90% লেনদেনের মধ্যে আপনি প্রতিদিন, একক দিন করেন - এটি হয় না।

আপনি মুরগির চালের জন্য সেই দোকানে যাবেন না কারণ এটি মূল্যের সেরা বিনিময়। আপনি সেখানে যান কারণ এটি সবচেয়ে সুবিধাজনক যদিও স্বাদের অভাব। অথবা সবচেয়ে সুস্বাদু কিন্তু আরো দামী। অথবা যেটি সস্তা কিন্তু খাওয়ার জন্য স্পষ্টতই কৃপণ৷

৷

সেই সময়ে যখন আপনি আপনার সিদ্ধান্ত নেবেন, আপনি আসলে মুরগির ভাতের মূল্য নির্ধারণ করছেন না বরং সময় , স্বাদ , অথবা সুবিধা এটা গ্রাস করা

আপনি সবসময় কপিটিয়ামে যান না কারণ এটি একটি “মূল্যের ন্যায্য বিনিময় " আপনি যাবেন কারণ জায়গাটিতে এয়ার-কন আছে, অথবা আপনার কাছে কোপিটিয়াম ডিসকাউন্ট কার্ড আছে, অথবা কারণ আপনার সহকর্মীরা সেখানে খেতে চেয়েছিলেন। অথবা কারণ আপনার একটি আকাঙ্ক্ষা আছে৷ মরিচ লাঞ্চ জন্য.

আপনার কাছে, একটি “মূল্যের ন্যায্য বিনিময় প্রয়োজন৷ ” হল অধিকৃত প্রয়োজনে একটি ঠান্ডা জায়গার জন্য , সাহচর্য , এবং একটি স্বাদ আপনি অন্য কোথাও খুঁজে পাবেন না .

আপনি সেই বীমা প্ল্যানটি কেনেননি কারণ এটি একটি “মূল্যের ন্যায্য বিনিময় " আপনি দুই ঘণ্টা কথা বলে ব্যয় করেছেন এটি কেবল বীমা পরিকল্পনা আপনার প্রাইমারি স্কুলের সেরা বন্ধুর সাথে যে নীল রঙের বাইরে আপনাকে দুই সপ্তাহ আগে কফির জন্য ডেকেছিল।

আপনি প্ল্যানটি কিনছেন কারণ এটি সুন্দর যোগাযোগ রাখার সময় একজন বন্ধুকে সাহায্য করতে, কারণ আপনি বিশ্বাস করতে চান তাদের হৃদয়ে আপনার সর্বোত্তম স্বার্থ রয়েছে, এবং একই সাথে, এটি প্রয়োজন পূরণ করে কখনো কিছু ঘটলে নিজেকে রক্ষা করতে।

আপনার কাছে, এই অনুভূতিগুলি আবেগিক তৃপ্তি ব্যাপারটা “মূল্যের ন্যায্য বিনিময় থেকে অনেক বেশি " নিজেই

কিন্তু আপনি সত্যিই এটি সম্পর্কে সচেতন নন আপনি কাউন্টারে নগদ তুলে দেওয়ার সাথে সাথে আপনার খাবারের প্লেট নিয়ে বসবেন। উপরের সমস্ত কারণগুলিই না ৷ একটি “মূল্যের ন্যায্য বিনিময় " সামান্যতম মধ্যে.

আপনি সহজভাবে এটা বুঝতে পারেন. যে মূল্য অনুভূত হয়.

আপনি যে পছন্দগুলি করেন তা থেকে আপনি সন্তুষ্টি পান, এটি "মূল্যের ন্যায্য বিনিময়" হোক বা না হোক।

আপনি এয়ার কন্ডিশনারে স্বস্তির দীর্ঘশ্বাস ফেলছেন।

সারির অভাবে।

আপনি যে খাবারের স্বাদ পেতে চান।

আপনি প্রাপ্ত ডিসকাউন্ট এ.

• আপনি সেই স্টকটি কেনেন কারণ এটি একটি নীল চিপ এবং "নিরাপদ"। যেন একরকম ব্যর্থতা থেকে বাদ দেয়।
• আপনি এটি আপনার বন্ধুর সুপারিশের ভিত্তিতে কিনেছেন কারণ আপনি তাকে বিশ্বাস করেন৷
• আপনি এটি কেনেন কারণ আপনি এর ব্যবস্থাপনা পছন্দ করেন। ব্যবসার মৌলিক বিষয় মনে করবেন না।

এবং তারপর অনিবার্য ঘটবে.

ব্যবসা সম্পাদন করতে ব্যর্থ হয়.

পতনশীল রাজস্বের পিছনে স্টক মূল্য হ্রাস বা নিমজ্জিত হয়।

কোম্পানিগুলো ভেঙে পড়ে।

আপনার পোর্টফোলিও পাতলা বাতাসে অদৃশ্য হয়ে যায়।

কারণ বিনিয়োগের জগতে, আপনি এমন কিছু বেছে নেওয়ার জন্য পুরস্কৃত হন না যা আপনাকে মানসিকভাবে সন্তুষ্ট করে - এবং এটিকে আরও কঠিন করে তুলেছে যে আপনাকে মানসিক চাহিদা পূরণের জন্য প্রতিদিন প্রশিক্ষণ দেওয়া হয়েছে।

• তাই আপনাকে ব্যবসা এবং এর আর্থিক মৌলিক বিষয়গুলিকে মূল্যায়ন করতে শিখতে হবে নামটি খুব ঘনিষ্ঠভাবে দেখার পরিবর্তে।
• তাই আপনাকে বুঝতে হবে কীভাবে আপনার নিজের অন্তর্নিহিত পক্ষপাত সনাক্ত করতে হয় একটি ব্র্যান্ডের দিকে।
• তাই আপনাকে অবশ্যই তথ্য আলাদা করতে শিখতে হবে অনুভূত সত্য থেকে .

কারণ আপনি যদি তা করতে ব্যর্থ হন তবে কেবল ব্যর্থতা এবং আপনার অর্থের ক্ষতি অপেক্ষা করে।

এখন যেহেতু আমি যথেষ্ট পরিমাণে উল্লেখ করেছি কী করতে, এবং কেন আপনাকে অবশ্যই এটি করতে হবে, আপনাকে অবশ্যই কীভাবে শিখতে হবে .

মূল্য বিনিয়োগের চেকলিস্ট:পরিবর্তিত পিওট্রোস্কি 9 পয়েন্ট এফ-স্কোর এবং বইয়ের অনুপাতের মূল্য

এই চেকলিস্ট আপনার জন্য দুটি জিনিস করবে।

• এটি মুছে ফেলবে দরিদ্র আর্থিক শক্তি সহ সংস্থাগুলি৷ আপনার কখনই উচিত নয় বিনিয়োগ করার কথা বিবেচনা করুন।
• এটি মূল্য স্টক সনাক্ত করবে মজবুত আর্থিক শক্তি সহ আপনার বিবেচনা এবং সময় মূল্য.

এই 9 পয়েন্ট একটি কোম্পানির রেট:

• লাভযোগ্যতা (4 পয়েন্ট)
• উত্তোলন, তারল্য এবং তহবিলের উৎস/ সংক্ষেপে LL&S (3 পয়েন্ট), এবং
• অপারেশনাল দক্ষতা (2 পয়েন্ট)

সব মিলিয়ে, কোম্পানিটি 9 পয়েন্ট স্কোর করলে, এটি একটি শক্তিশালী আর্থিক অবস্থানে রয়েছে। এটি 0 পয়েন্ট স্কোর করলে এটি দুর্বল বলে বিবেচিত হয়। আপনি শুধুমাত্র 9 পয়েন্ট স্কোর করেছে যে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা উচিত.

আপনি কোম্পানিগুলিকে প্রথমে তাদের লিভারেজ, তারল্য এবং তহবিলের উত্স মূল্যায়ন করে আরও দ্রুত মূল্যায়ন করতে পারেন। যদি তারা সেখানে 3 পয়েন্ট স্কোর করতে ব্যর্থ হয়, তাহলে তাদের বিবেচনা থেকে বাদ দিন।

আসুন ডুবে যাই।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 1:ইতিবাচক নেট আয় (লাভজনকতা)

এটা সোজা।

• কোম্পানি টাকা উপার্জন করছে নাকি?
• এটি কি গত বছরের তুলনায় এই বছর বেশি অর্থ উপার্জন করেছে?
• গত কয়েক বছর ধরে এর নিট আয় কি কমছে?

যদি এটি গত বছরের তুলনায় এই বছর বেশি নেট আয় করে থাকে তবে এটিকে এক পয়েন্ট দিন৷

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 2:চলতি বছরে সম্পদের উপর ইতিবাচক রিটার্ন (ROA) (লাভযোগ্যতা)

সূত্র :

সম্পদ ফেরত =নেট আয় / মোট সম্পদ

যুক্তি :

এটি একটি কোম্পানির তাদের সম্পদের সাথে অর্থ উপার্জন করার ক্ষমতা পরিমাপ করবে।

যদি ROA কয়েক বছর ধরে বেড়ে চলেছে, এটা একটা ভালো লক্ষণ। যদি এটি বেশ কয়েক বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে কমতে থাকে তবে এটি একটি খারাপ।

অতিরিক্ত মন্তব্য:

ক্রমবর্ধমান ROA সহ একটি কোম্পানি৷ বাজারে আধিপত্য অর্জন বলা যেতে পারে। অথবা অন্তত এটি তাদের ব্যবহার করা প্রতিটি ডলারের জন্য রাজস্ব পাওয়ার ক্ষেত্রে আরও ভাল দক্ষতা অর্জন করতে সক্ষম। যা উভয় ভাল জিনিস.

একটি কোম্পানির জন্য একটি পরিমাপ স্টিক হিসাবে ROA কে আরও ব্যবহার করার একটি ভাল উপায় হল একই শিল্পে একটি কোম্পানির ROA কে তার সমবয়সীদের বিরুদ্ধে রাখা এবং প্রতিযোগিতা করা।

আপনি যদি দুটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টের মধ্যে তুলনা করছেন (REITs) সমান মাপের, অন্য সব সমান , আপনি অন্ততপক্ষে আপনার সিদ্ধান্তের ভিত্তি করতে পারেন যার উপর একটি ROA বৃদ্ধির ইতিহাস, বা একটি বড় ROA আছে৷

মনে রাখবেন যে যেহেতু এই মানদণ্ডটি সম্পদ, -এ রিটার্ন পরিমাপ করে একটি নির্মাণ কোম্পানিকে ডিজিটাল মার্কেটিং কোম্পানির সাথে তুলনা না করাই ভালো।

আরও গভীরে গেলে, একটি বড় সংস্কার সংস্থাকে সম্পত্তি বিকাশকারীর সাথে তুলনা করা উচিত নয়।

সর্বদা আপেলের সাথে আপেলের তুলনা করুন। এবং নিশ্চিত করুন যে তারা একই রঙের আপেল।

একটি নির্মাণ সংস্থা জনবল, যানবাহন, ভারী যন্ত্রপাতি, লাইসেন্সিং, পর্যাপ্ত উপকরণ এবং একটি অফিসের প্রয়োজন হবে . ডিজিটাল মার্কেটিং কোম্পানি এমনকি একটি অফিস প্রয়োজন নাও হতে পারে. শুধু কম্পিউটার এবং একটি ইন্টারনেট সংযোগ। এইভাবে ROA মানদণ্ড কোম্পানিগুলিকে সম্পদের উপর আলোকপাত করে এবং আপনি যদি কোম্পানিগুলির তুলনা করেন তবে এটি অবশ্যই বিবেচনা করা উচিত।

বিশেষ নোট:

আপনি REITs মূল্যায়ন করতে এটি ব্যবহার করতে পারেন। এবং মনে রাখবেন যে এই দক্ষতার অনুপাত নিজেই অকেজো . আপনাকে অবশ্যই একটি কোম্পানির ROA পরিমাপ করতে শিখতে হবে অনুরূপ শিল্পে তার স্বদেশীদের বিরুদ্ধে।

কিভাবে স্কোর করবেন

কোম্পানির জন্য একটি পয়েন্ট স্কোর যদি কোম্পানি সমস্ত প্রয়োজনীয়তা সন্তুষ্ট করে।

• কোম্পানি ROA তাদের শিল্পে গড়ের চেয়ে খারাপ নয়।
• কোম্পানি ROA স্থির রেখেছে বা তার আজীবন অপারেশনের গড় তুলনায় বৃদ্ধি পাচ্ছে।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 3:বর্তমান বছরে ইতিবাচক অপারেটিং নগদ প্রবাহ (লাভযোগ্যতা)

যুক্তি :

যদি একটি কোম্পানির ইতিবাচক অপারেটিং নগদ প্রবাহ না থাকে, তাহলে ভাড়া পরিশোধ, সরবরাহ প্রদান, জনশক্তি প্রদান, ইউটিলিটি প্রদান, অপারেশনের খরচ পরিশোধ করতে সমস্যা হবে।

সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি, কোম্পানি বন্ধ হয়ে যায়। মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে এটি একটি গ্রহণযোগ্য ঝুঁকি নয়।

ব্যাখ্যা এবং মন্তব্য :

নগদ প্রবাহ সাধারণত লভ্যাংশের উৎস। ব্যবস্থাপনা বা অন্যান্য সমস্যার কারণে যদি কোনো কোম্পানির নগদ প্রবাহ দুর্বল থাকে, তাহলে সম্ভবত এটি সময়মতো লভ্যাংশ দিতে পারবে না। স্টারহাব হল একটি জনপ্রিয় ব্লুচিপ স্টকের একটি ভাল উদাহরণ যা তার লভ্যাংশ কমাতে হয়েছিল যার ফলে তাদের স্টকের মূল্য 12% হারাতে হয়েছিল . এটি একটি মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে গ্রহণযোগ্য নয়।

যদি কোনো কোম্পানি নেতিবাচক নগদ প্রবাহের সম্মুখীন হওয়ার সময়ও কোনোভাবে লভ্যাংশ দিতে পারে, তাহলে সম্ভবত কোম্পানিটি সামনে সমস্যায় পড়তে হবে। এছাড়াও, এই ধরনের পদক্ষেপ সাধারণত পরবর্তী 3-6 মাসের মধ্যে ভবিষ্যতের স্টক মূল্যের একটি হতাশার সাথে খুব বেশি সম্পর্কযুক্ত।

উদাহরণ:

কল্পনা করুন যে ট্যাক্সি চাচাকে প্রতি মাসের শেষে গ্র্যাব থেকে কমিশন সংগ্রহের জন্য অপেক্ষা করতে হয়। তিনি দিনরাত ব্যস্ত থাকতে পারেন, সর্বত্র দর্শকদের পাঠাতে, যাদুকরীভাবে গ্রাহকদের 24/7 থাকতে পারেন।

কিন্তু নগদ ছাড়া, তিনি তার গ্যাস ট্যাঙ্ক টপ আপ করতে অক্ষম হবে. যদি তার হেডলাইট বা টেললাইটগুলি ত্রুটিপূর্ণ হয়, তবে তিনি এখনও তার ব্যবসা চালিয়ে যেতে পারবেন না।

এমনকি ড্রাগ লর্ডদের তাদের দৌড়বিদদের অর্থ প্রদান করতে হবে। তাই কেন সরকার আর্থিক সম্পদ হিমায়িত করে এবং সেই কারণে কেন মাদক ব্যবসায়ীরা তাদের উপার্জনকে কোল্ড হার্ড ক্যাশে রাখে।

কিভাবে স্কোর করবেন:

কোম্পানির সমস্ত প্রয়োজনীয়তা পূরণ হলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন:

• চলতি বছরে কোম্পানির ইতিবাচক অপারেটিং নগদ প্রবাহ রয়েছে৷
• কোম্পানির নগদ প্রবাহ সারা বছর ধরে স্থিতিশীল ছিল বা বাড়ছে।

পিওট্রোস্কি মাপকাঠি 4:নেট আয়ের (উপার্জনের গুণমান) থেকে বেশি হওয়া অপারেশন থেকে নগদ প্রবাহ। (লাভযোগ্যতা)

যুক্তি:

নেট আয়ের চেয়ে বেশি হওয়া অপারেশন থেকে নগদ প্রবাহ হল উপার্জনের মানের একটি পরিমাপ। যদি এটি বেশি হয়, তাহলে আপনার আয়ের গুণমান ভালো।

ব্যাখ্যা :

নগদ প্রবাহের কারণে উপার্জনের গুণমান নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ।

এখানে একটি উদাহরণ. চাচা তান মুরগির চাল বিক্রি করেন।

ডেলিভারু তাকে মাসের শেষে অর্থ প্রদান করে . মুরগির চাল থেকে এই বিক্রিটি ইতিমধ্যেই নিট আয়ের অধীনে নিবন্ধিত .

কিন্তু নগদ প্রবাহ বিবৃতি এখনও এটি দেখতে পাবে না কারণ টাকা এখনও Deliveroo-এর কাছে আছে . কোম্পানিতে যেখানে নগদ আঁটসাঁট, এমনকি ছোটখাটো অপ্রত্যাশিত ঘটনাগুলি কোম্পানির কর্মক্ষমতাকে চূর্ণ করে দিতে পারে। যদি কোনোভাবে মুরগির একটি ব্যাচ খারাপ হয়ে যায়, চাচা এক মাসের জন্য তার ব্যবসা পরিচালনা করতে পারবেন না!

আপনি কি কল্পনা করতে পারেন যে একটি লজিস্টিক কোম্পানি শিপিং পণ্যের জন্য অর্থ প্রদান করতে অক্ষম?

নাকি ম্যাকডোনাল্ড তাদের বার্গার ডেলিভারির জন্য অর্থ দিতে অক্ষম?

শুধু দুর্যোগ অপেক্ষা করে। এবং দুর্যোগ দ্বারা, আমি বলতে চাচ্ছি আপনি আপনার অর্থ হারাচ্ছেন।

মনে রাখবেন:

যদি কোম্পানির উপার্জনের মান খারাপ থাকে বা তাদের গ্রাহকদের কাছ থেকে অর্থ ফেরত দিতে অক্ষম হয় (শিপিংয়ের ক্ষেত্রে)। তারা কত আয় করে তা বিবেচ্য নয়। তারা এখনও শ্বাসরোধ করতে পারে এবং ব্যবসা এখনও নীচে যেতে পারে।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 5:আগের বছরের (LL&S) তুলনায় বর্তমান সময়ে দীর্ঘমেয়াদী ঋণের নিম্ন অনুপাত

যুক্তি

দীর্ঘমেয়াদী ঋণ কমে যাওয়া মানে কোম্পানির জন্য বেশি নগদ অর্থ এবং রাজস্ব/ব্যবসা মন্থর হওয়ার ক্ষেত্রে কম দায়বদ্ধতা।

উদাহরণ :

একটি REIT যেটি কম দীর্ঘমেয়াদী ঋণ আছে তার একটি অত্যন্ত গিয়ার (ঋণ-ভিত্তিক)

শিল্প প্রবিধানের প্রয়োজন যে REITs 45% ঋণ সিলিং এর বেশি নেই৷ .

যদি একটি REIT-এর 45%-এর কম থাকে, তাহলে তারা আসলে তহবিল ক্রয়ের জন্য তাদের ঋণ বাড়াতে বা রাজস্ব বৃদ্ধি বাড়াতে পারে 45% এর বিপরীতে এবং নতুন শেয়ার ইস্যু করতে হবে এবং বর্তমান শেয়ারহোল্ডারদের মান কমাতে হবে।

মনে রাখবেন :

দীর্ঘমেয়াদী ঋণ হ্রাস করা ভাল।

কিভাবে স্কোর করবেন:

আগের বছরের তুলনায় কোম্পানি দীর্ঘমেয়াদী ঋণ কমিয়ে থাকলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন। এক বছরের বেশি ঋণকে দীর্ঘমেয়াদী ঋণ বলে গণ্য করা হয়।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 6:আগের বছরের তুলনায় এই বছর উচ্চতর বর্তমান অনুপাত (বর্তমান সম্পদ/চলতি দায়)৷ (LL&S)

যুক্তি :

হ্রাসকৃত দীর্ঘমেয়াদী ঋণের অনুরূপ, এটি ছাড়া এটি একটি কোম্পানির দায় পরিশোধের ক্ষমতা পরিমাপ করে। দায় যত কম তত ভালো। আপনি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতির অধীনে বর্তমান সম্পদ এবং বর্তমান দায় খুঁজে পেতে পারেন।

কিভাবে স্কোর করবেন:

পূর্ববর্তী বছরের তুলনায় বর্তমান দায়বদ্ধতার বিপরীতে কোম্পানির বর্তমান সম্পদের অনুপাত বেশি থাকলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 7:গত বছরে কোনো নতুন শেয়ার ইস্যু করা হয়নি (LL&S)

যুক্তি :

তহবিল বাড়াতে কোম্পানিগুলো নতুন শেয়ার ইস্যু করে। তাদের নতুন শেয়ার ইস্যু করার প্রয়োজন নেই মানে তারা নিষেধাজ্ঞামূলক খরচ ছাড়াই তহবিল সুরক্ষিত করতে পারে বা প্রথম স্থানে তাদের প্রয়োজন নেই। উভয়ই একটি শুভ লক্ষণ।

উদাহরণ:

যদি একটি ব্যবসার প্রকৃতপক্ষে দুজন মালিক থাকে, উভয় মালিকের 50% মালিকানা ছিল। উভয় মালিক তাই লভ্যাংশের 50%ও পাবেন৷ .
যদি কোম্পানিকে নতুন অংশীদারকে সমান শেয়ার মালিকানায় নতুন শেয়ার ইস্যু করতে হয়, তাহলে উভয়ই আসল মালিকদের এখন শুধুমাত্র 33.33% কোম্পানির মালিকানা থাকবে, এবং এখন, তারা লভ্যাংশের মাত্র 33.33% লাভ করতে পারবে। একই তাদের শেয়ারহোল্ডার মান অনুবাদ করে৷৷

মনে রাখবেন :

ভ্যালু ইনভেস্টর হিসাবে, আমরা আমাদের শেয়ারের মূল্য কমানো বা নতুন শেয়ারের জন্য অর্থ প্রদান করতে বাধ্য হওয়া এড়াতে চাই কারণ কোম্পানির তহবিল প্রয়োজন।

কিভাবে স্কোর করবেন:

গত বছরে কোম্পানির কোনো নতুন শেয়ার না থাকলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 8:আগের বছরের তুলনায় উচ্চতর গ্রস মার্জিন (অপারেশনাল দক্ষতা)

সূত্র :

মোট মার্জিন =(রাজস্ব – পণ্য বিক্রির খরচ) / রাজস্ব

যুক্তি :

উচ্চ স্থূল মার্জিন এর উৎস অনেক কিছু থেকে হতে পারে কিন্তু সামগ্রিকভাবে, উচ্চ গ্রস মার্জিন মানে বড় লাভ মার্জিন। বড় লাভ মার্জিন একটি নির্দিষ্ট ভাল জিনিস.

কিভাবে স্কোর করবেন:

আগের বছরের তুলনায় কোম্পানির গ্রস মার্জিন বেশি থাকলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন।

পিওট্রোস্কি মানদণ্ড 9:আগের বছরের তুলনায় উচ্চ সম্পদ টার্নওভার অনুপাত৷ (অপারেশনাল দক্ষতা)

সূত্র:

মোট বিক্রয় / মোট গড় সম্পদ

যুক্তি :

এটি সম্পদ ফেরত এর মত এতে এটি পরিমাপ করে যে কোম্পানিটি সম্পদের ডলার প্রতি কতটা দক্ষতার সাথে আয় করছে। উচ্চতর, ভাল. সম্পদের রিটার্ন এবং সম্পদের টার্নওভার অনুপাত উভয়ই পূর্ববর্তী বছরের সাথে তুলনা করুন। নিশ্চিত করুন যে এটি গত কয়েক বছর ধরে অবিচ্ছিন্নভাবে নিচে যাচ্ছে না।

কিভাবে স্কোর করবেন:

কোম্পানির অ্যাসেট টার্ন ওভার রেশিও আগের বছরের তুলনায় ভালো হলে এক পয়েন্ট স্কোর করুন।

অতিরিক্ত মানদণ্ড 10:মূল্য থেকে বইয়ের অনুপাত (মান)

মূল্য থেকে বই অনুপাত Yahoo ফাইন্যান্সের অধীনে সৌভাগ্যক্রমে উপলব্ধ। বেশিরভাগ স্টক ব্রোকারের কাছে স্টকের মূল্য থেকে বুক ভ্যালুর জন্য একটি প্রদর্শনও থাকবে। অনুপাত আপনাকে বলে যে আপনি কোম্পানির প্রতিটি ডলারের জন্য প্রতি ডলারে কত অর্থ প্রদান করছেন।

কোম্পানির PB অনুপাত 0.7 হলে, আপনি কোম্পানির মূল্যের প্রতি ডলারের জন্য 70 সেন্ট প্রদান করছেন। এই ক্ষেত্রে, বড় ডিসকাউন্ট, ভাল. আমি ব্যক্তিগতভাবে কম পিবি অনুপাত সহ 9-এর পিওট্রোস্কি স্কোর সহ সংস্থাগুলির দিকে গুরুত্ব সহকারে দেখব।

PB অনুপাত যত কম হবে, তত ভাল হবে। 1-এর বেশি PB অনুপাত সহ কোম্পানি কিনবেন না। এই PB অনুপাত ছাড় আপনাকে নিরাপত্তার একটি মার্জিন প্রদান করবে এবং আপনার সম্ভাব্য মুনাফা যোগ করবে।

আদর্শ মূল্য থেকে বুক অনুপাত:যতটা সম্ভব কম। 1 এর উপরে কিছুই নয়। একটি অনুপাতের অর্থ হল কোম্পানী ইতিমধ্যেই মূল্যায়ন করা হয়েছে যে তার প্রকৃত মূল্য প্রতিফলিত হচ্ছে। আপনি অমূল্য কিনতে চান কোম্পানি শক্তিশালী আর্থিক ক্ষেত্রে শেয়ারের দাম ইতিমধ্যেই কোম্পানি নয়.

সম্পাদনা এবং বাস্তবায়ন

মনে রাখবেন যে আপনাকে এই সমস্ত হাত দ্বারা গণনা করতে হবে না। আর্থিক ব্রোকারেজ বা স্টক স্ক্রীনিং পরিষেবাগুলিতে সাধারণত মূল্য থেকে বুক অনুপাত উপলব্ধ থাকে।

সাবস্ক্রিপশন ভিত্তিক পিওট্রোস্কি এফ-স্কোর স্ক্রীনার পরিষেবা রয়েছে যা আপনাকে দ্রুত কোম্পানিগুলিকে খুঁজে বের করতে সহায়তা করতে পারে। তাদের Google.

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, প্রথমে কোম্পানির তরলতা, লিভারেজ, এবং ফান্ড স্কোরের উৎস পরীক্ষা করুন। এটি ব্যর্থ হলে, আরও চেক করার কথা বিবেচনা করার দরকার নেই। এটি আপনার সময় এবং শক্তি সাশ্রয় করবে।

দ্বিতীয়, এটি একটি মূল্য থেকে বুক অনুপাতের নিচে পড়ে কিনা তা পরীক্ষা করুন৷ যদি এটি 1-এর উপরে হয়, তাহলে এর আর্থিক শক্তি ইতিমধ্যে কোম্পানির শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়। সেখানে মান খুঁজে পাওয়া আরও কঠিন হবে। কোম্পানির P/B অনুপাত 1 বা তার বেশি হলে আরও তদন্ত করবেন না।

তৃতীয়, যদি এটি পাস হয়, এই 2টি প্রাথমিক পদক্ষেপ, কোম্পানির বাকি পিওট্রোস্কি এফ-স্কোর গণনা করুন। আরও ভাল বোঝার জন্য, চেষ্টা করুন এবং শিল্পে এর প্রতিযোগীদেরও পরীক্ষা করুন। ফার্মের সম্পদের রিটার্ন শিল্পের গড় থেকে খুব বেশি কম হওয়া উচিত নয়।

পরিশেষে, একবার আপনি এই সব করে ফেললে, কোম্পানির অতীতকে আরও মূল্যায়ন করুন এবং ভবিষ্যতে এটি কীভাবে কাজ করবে তা দেখার চেষ্টা করুন।

যদিও আপনি নিঃসন্দেহে একটি নির্দিষ্ট মাত্রায় ভুল, আপনি অন্তত অনেক কম ভুল হবেন কোম্পানির সম্পূর্ণ ব্যবসায়িক মডেল, আর্থিক শক্তি এবং ব্যবসায়িক পরিবেশ (দেশ, বৈশ্বিক এবং সামষ্টিক অর্থনৈতিক স্কেলে এর ভূমিকা সহ) সম্পর্কে অবগত নয় এমন ব্যক্তির চেয়ে।

তবেই আপনি কোম্পানিতে বিনিয়োগ করতে শুরু করবেন।

সারাংশ

একসাথে নেওয়া হয়েছে৷ , PB অনুপাত এবং 9 পয়েন্ট পিওট্রোস্কি এফ-স্কোর সম্মিলিত ব্যক্তিগত পক্ষপাত দূর করবে এবং আপনাকে শুধুমাত্র আপনার বিবেচনার যোগ্য কোম্পানিগুলি বের করার অনুমতি দেবে।

এই বলে যে, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে এই দুটি পরীক্ষা শেষ নয়, কীভাবে কোম্পানিগুলিকে বিশ্লেষণ করতে হয়।

আমি এই 2টি পরীক্ষা দিয়েছি এই আশায় যে এটি অন্তত একটি স্থিতিশীল ভিত্তি প্রদান করবে যার উপর লোকেরা ঝুঁকে পড়তে পারে৷ যখন সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগ মূল্যায়ন এবং ব্যক্তিগত পক্ষপাত দূর করতে।

অতিরিক্ত কারণগুলি আপনার বিবেচনা করা উচিত পরে ৷ তারা এই মূল্য থেকে বুক অনুপাত পরীক্ষা পরীক্ষায় উত্তীর্ণ হয়:

1. কোম্পানীর নেতৃত্ব/ব্যবস্থাপনা
2. প্রতিযোগিতামূলক সুবিধার স্থায়িত্ব (ওয়ারেন বুফেট একটি ব্যবসায়িক পরিখা বলে। একটি প্রতিরক্ষামূলক সুবিধা যা একটি ব্যবসায়িক এবং / অথবা ব্যবসার পরিবেশের কিছু অন্তর্নিহিত কারণের কারণে ব্যবসার অন্তর্নিহিতভাবে থাকে।)
3. ভূ-রাজনৈতিক বা সরকারি নীতির কারণে সেক্টরের ঝুঁকি
4. বাণিজ্য যুদ্ধের ঝুঁকি ব্যবসাকে প্রভাবিত করছে? (শিপিং কোম্পানি)
5. জালিয়াতির সম্ভাবনা (আমরা এই কারণে চীনের সমস্ত কোম্পানিকে বিবেচনা থেকে সরিয়ে দিই)

আপনার যদি কোন প্রশ্ন থাকে, অনুগ্রহ করে নিচে মন্তব্য করুন। আমি সমস্ত সম্পর্কিত প্রশ্নের উত্তর দিতে আমার যথাসাধ্য চেষ্টা করব।

PS:আপনার যদি সবসময় স্টক খুঁজে পেতে এবং কখন সেগুলি কিনতে, বিক্রি করতে এবং ধরে রাখতে হয় তা জানতে সমস্যা হয়ে থাকে, তাহলে আপনি আমাদের ফ্যাক্টর-ভিত্তিক বিনিয়োগ নির্দেশিকা দরকারী পাবেন।