আমি এটা ঠিক সামনেই বলতে যাচ্ছি... পরিসংখ্যানগত আরবিট্রেজ ব্যবহার করার জন্য আপনার কোন বিশেষ জ্ঞানের প্রয়োজন নেই, যা StatArb নামেও পরিচিত। এটা সব, জোড়া ট্রেডিং জন্য একটি অভিনব নাম. কিন্তু এমনকি এই শব্দটি, জোড়া ট্রেডিং, কিছু ব্যবসায়ীকে অনিশ্চিত করে তোলে। এটিতে অনেকগুলি চলমান অংশ রয়েছে এবং লোকেরা কীভাবে একটি সম্পদ কিনে অন্যটি বিক্রি করে লাভবান হয় তা বোঝার জন্য লড়াই করে৷

কিন্তু এটি এতটা জটিল নয়, StatArb বাজারের বিশ্লেষণ থেকে একটি জিনিস সরিয়ে দেয় যা অর্জন করা এত কঠিন, এবং সেটি হল দিকনির্দেশনা। StatArb দিকনির্দেশনার জন্য অজ্ঞেয়বাদী, এটি আপনাকে এমন পরিস্থিতিতে লাভ করতে দেয় যা সাধারণত অক্ষম বলে মনে হতে পারে। একটি StatArb বাণিজ্য সম্পর্কে আশ্চর্যজনক বিষয় হল যে এটি দুটি পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত সম্পদের মধ্যে সম্পর্ককে বাণিজ্য করে, যা তার প্রকৃতির দ্বারা একটি ভালভাবে সংজ্ঞায়িত এবং অত্যন্ত সম্ভাব্য প্রান্ত প্রদান করে৷

StatArb সম্পর্কে আরেকটি দুর্দান্ত জিনিস হল যে এটি একটি স্বাভাবিকভাবে হেজড অবস্থানে ঝুঁকি বিমুখতা প্রদান করে, বাজার কোন পথে যায় তা আপনাকে খেয়াল করতে হবে না এবং ফিউচারের সাথে আপনি ট্রেডের খরচে যথেষ্ট ছাড় পান। এবং আপনাকে যা করতে হবে তা হল কয়েকটি খুব সহজ নিয়ম অনুসরণ করুন।

StatArb একটি নির্বোধ-প্রমাণ পদ্ধতি? না, তবে এটি দিকনির্দেশক ব্যবসায়ীদের তাড়া করে এমন বেশিরভাগ জিনিসকে সরিয়ে দেয়। StatArb-এর একমাত্র আসল সমস্যা হল জনপ্রিয় ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম জুড়ে সহজে ব্যবহারযোগ্য এবং স্বজ্ঞাত টুলের উপলব্ধতা। এটি সম্ভবত মূল কারণ যে খুচরা ব্যবসায়ীরা কৌশলটি গ্রহণ করেনি।

StatArb কিভাবে কাজ করে?

একটি StatArb পেয়ার ট্রেডের সম্পূর্ণ ভিত্তি হল দুটি অত্যন্ত পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত সম্পদের সাথে মেলানো এবং মূল্যের পার্থক্যকে বাণিজ্য করা। মান এই পার্থক্য সম্পর্কের পরিবর্তন প্রতিনিধিত্ব করে. যদি দুটি জিনিস খুব মিল হয়, এবং সম্পর্কটি ব্যাহত হয়, তাহলে সম্পর্কটি শেষ পর্যন্ত তার নিয়মে ফিরে যাওয়ার একটি উচ্চ সম্ভাবনা রয়েছে।

সুতরাং, আপনি যেভাবে StatArb জোড়া লেনদেন করেন তা হল একটি ব্যাঘাতের জন্য অপেক্ষা, পরিসংখ্যানগত ব্যবস্থা ব্যবহার করে সেই ব্যাঘাতকে পরিমাপ করুন, সাধারণত একটি মানক বিচ্যুতি, তারপর এই জুটির কম পারফরম্যান্সের দিকটি লম্বা করে ট্রেড করুন এবং ওভার পারফরম্যান্সের দিকটি ছোট করুন। তারপরে আপনি অর্থ উপার্জন করেন যখন এই জুটি তাদের আদর্শে ফিরে আসে, তাদের মধ্যে সেই ব্যবধানটি বন্ধ করে।

জোড়াটি অত্যন্ত পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত হলে বিচ্যুতি বা ব্যাঘাত নিজেই মেরামত করার সম্ভাবনা খুব বেশি। যার মূলত অর্থ হল যে তারা সব ধরণের পরিস্থিতিতে একে অপরের সাথে চলাফেরা করে। আপনি পরিসংখ্যান সরঞ্জাম ব্যবহার করে পারস্পরিক সম্পর্ক এই স্তর পরিমাপ করতে পারেন. সবচেয়ে সাধারণ উপায় হল জোড়া পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ পরিমাপ করা, যার পরিসীমা -1 থেকে +1। +1-এর কাছাকাছি স্কোর মানে এই জুটি পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত। বেশিরভাগ StatArb ব্যবসায়ীরা একটি স্কোর> 0.5 কে ট্রেড করার জন্য যথেষ্ট ভাল বলে মনে করেন।

এমন গাণিতিক প্রমাণ রয়েছে যা খুব উচ্চ সম্পর্ক দেখায় (> 0.70) একটি রিগ্রেশনের সম্ভাবনাকে কার্যত প্রদত্ত, 75% এর বেশি করে। এই ধরনের এজ ট্রেডাররা স্বপ্ন দেখেন।

আপনি কিভাবে সম্পর্কের তালিকা করবেন?

বেশিরভাগ ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম আপনাকে একটি চার্টে 2 বা তার বেশি চিহ্ন অন্তর্ভুক্ত করার অনুমতি দেয়, তারপর সম্পর্ক প্লট করতে স্ক্রিপ্ট ব্যবহার করে। কিছু প্ল্যাটফর্ম এটি অন্যদের চেয়ে ভাল করে। উদাহরণ স্বরূপ চিন্তা করুন বা সাঁতার (ToS) দেখুন। দুটি স্টক বা ফিউচার প্লট করা খুবই সহজ, আসুন যথাক্রমে গোল্ড এবং সিলভার ETFs GLD এবং SLV দেখুন। আপনি একটি চার্টে সহজ সূত্র "GLD – SLV" লিখতে পারেন এবং ToS এটি প্লট করবে৷

যাইহোক, ওয়েবে স্টক এবং ETF-এর পারস্পরিক সম্পর্ক গণনা করার জন্য প্রচুর দুর্দান্ত সরঞ্জাম রয়েছে, এখানে একটি বিশেষ করে ETF-এর জন্য। নিচে TradeStation-এর সাহায্যে তৈরি করা একটি চার্ট দেওয়া হল, বিশেষ সূচকগুলি ব্যবহার করে যা আপনার জন্য জুটির পরিকল্পনা করে৷ বর্তমানে 0.51 এ চলমান পারস্পরিক সম্পর্ক সহগ দেখায় একটি পারস্পরিক সম্পর্ক সূচকও রয়েছে। পারস্পরিক সম্পর্ক দেখায় যে পারস্পরিক সম্পর্ক স্থির ছিল, 0.50 চিহ্নের একটু উপরে ঘোরাফেরা করে।

এই দুটি চার্টই GLD-এর এক শেয়ারের মান বিয়োগ করে SLV-এর এক শেয়ারের মান, বর্তমানে $101.34। ক্রয়-বিক্রয় পয়েন্ট নির্ধারণের জন্য আপনি যেকোন ধরনের প্রথাগত চার্টিং টুল এবং সূচক প্রয়োগ করতে পারেন, ঠিক যে কোনো একক স্টক বা ETF বা ভবিষ্যতের মতো। কিন্তু যেহেতু আমরা পরিসংখ্যানগত আরবিট্রেজ করছি, এটি সাধারণত গৃহীত হয় যে আপনি পরিসংখ্যানগত সরঞ্জাম ব্যবহার করে পিভট পয়েন্টগুলি পরিমাপ করবেন। ব্যবহার করার জন্য একটি খুব সাধারণ টুলকে বলা হয় জেড-স্কোর। এটি নীচে দেখানো হয়েছে৷

একটি Z-স্কোর সূচক একটি RSI বা স্টোকাস্টিকের অনুরূপ, তবে এটি একটি শূন্য রেখার সাথে সাপেক্ষে জোড়া সরানো স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির সংখ্যা দেখায়। নীচের নির্দেশকটিতে একটি 2 স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সতর্কতা লাইন রয়েছে যা একটি সংকেত তৈরি করে যখন জোড়াটি সেই পরিমাণটি সরে যায়। এইগুলি সম্ভাব্য স্থান যা আপনি ব্যবসা নিতে ব্যবহার করতে পারেন

উপরের চার্টটি শুধুমাত্র দৃষ্টান্তমূলক এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে। আমি একটি ট্রেডিং কৌশল বোঝাচ্ছি না বা সুপারিশ করছি না যে এই ট্রেডগুলি নেওয়া উচিত। প্রকৃতপক্ষে, যে কোনো কৌশলের মতোই আপনি সেই পয়েন্টে পৌঁছানোর আগে আরও কাজ করতে হবে। কিন্তু মনে রাখবেন, আমরা GLD এবং SLV-এর মধ্যে সম্পর্কের প্লট করছি, তাদের কোনোটির দিকনির্দেশনা নয়, তাই আমাদের কৌশলটি সেই ধারণার পূর্বাভাস দেওয়া উচিত।

যদিও কিছু লোক কেবল দুটি ইটিএফ প্লট করতে পারে এবং মনে করে যে এটি যথেষ্ট ভাল, তবে তা নয়। আপনাকে নিশ্চিত করতে হবে যে উভয় সম্পদ সমানভাবে তাদের অন্তর্নিহিত মানের পরিপ্রেক্ষিতে উপস্থাপন করা হয়েছে, যা নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) নামেও পরিচিত। অন্য কথায়, আপনার কাছে শেয়ারের অনুপাত রয়েছে যা সোনা এবং রৌপ্যের সমতুল্য মানের প্রতিনিধিত্ব করে। এখানে যথেষ্ট পরিমাণে একাডেমিক এবং ব্যবহারিক গবেষণা রয়েছে যা দেখায় যে এটি প্রয়োজনীয়। একটি ETF এর সাথে কিছু গবেষণা প্রয়োজন। ফিউচারের সাথে এটি সম্পদের বিগ পয়েন্ট ভ্যালু দিয়ে উদ্ধৃত ফিউচার মূল্যকে গুণ করার একটি সহজ হিসাব, ​​যা প্রতিটি ফিউচার পণ্যের একটি উপাদান।

আমার ট্রেডস্টেশন ইন্ডিকেটর, যা আমি তৈরি করেছি, সম্পদের জোড়া প্লট করে এবং যখন আপনি দুটি ফিউচার পণ্য প্রয়োগ করেন তখন স্বয়ংক্রিয়ভাবে আপনার জন্য মূল্য গণনা করে। আপনি চাইলে চুক্তির যেকোনো অনুপাতও উল্লেখ করতে পারেন। আপনার মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলিতে সম্পূর্ণ ছাড় পেতে কিছু জোড়ার একটি নির্দিষ্ট অনুপাতের প্রয়োজন। এটি ফিউচারের একটি বৈশিষ্ট্য, স্টক এবং ইটিএফ নয়, যেখানে শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জ আপনার হেজ করা অবস্থানের ফলে তাদের হ্রাসকৃত ঝুঁকির হিসাব অনুযায়ী এই ছাড় নির্ধারণ করে। অন্য কথায়, স্টকের তুলনায় StatArb করার সময় ফিউচার ট্রেড করা সস্তা, এবং আপনি আরও বেশি লিভারেজ এবং ট্যাক্স সুবিধাও পান।

কিভাবে একটি জোড়া বাণিজ্য সম্পাদন করতে হয়

পেয়ার ট্রেড চালানোর জন্য এটি আপনাকে চূড়ান্ত জিনিসটি জানতে হবে। আপনাকে অবশ্যই একই সাথে বাণিজ্যের উভয় দিক সম্পাদন করতে হবে। দীর্ঘ তারপর সংক্ষিপ্ত বা বিপরীতে কার্যকর করার মাধ্যমে একটি বাণিজ্যে সহ্য করার চেষ্টা করবেন না। আপনি কয়েকবার এটি থেকে দূরে যেতে পারেন, কিন্তু অবশেষে আপনি ব্যথা অনুভব করবেন। কিন্তু দুশ্চিন্তা করবেন না, একই সময়ে বাণিজ্যের উভয় দিক কার্যকর করার একটি অতি সহজ উপায় রয়েছে। এটি বেশিরভাগ ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মে অর্ডার সেন্ডস অর্ডার (OSO) নামে একটি বৈশিষ্ট্য। আপনি কেবল OSO অর্ডার সেটআপ করুন এবং একটি বোতাম ক্লিকের মাধ্যমে এটি কার্যকর করুন৷

ট্রেডস্টেশনের ট্রেডম্যানেজারে স্টেজড অর্ডার নামে কিছু আছে যা আপনাকে OSO অর্ডার সেট আপ করতে দেয়। চিন্তা করুন বা সাঁতারের এটি করার কয়েকটি উপায় রয়েছে, সবচেয়ে সহজ হল তাদের পেয়ারস ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করা। অন্য উপায় হল আপনার অর্ডারকে Blast All-এ সেট করা এবং আপনার অর্ডার তালিকায় ট্রেডের উভয় দিক যুক্ত করা। এবং এটাই!

উপসংহার

একবার আপনি এই কয়েকটি প্রয়োজনীয় জিনিসগুলি সম্পন্ন করার পরে, একটি সম্পর্কযুক্ত জোড়া বাণিজ্য করুন, একটি OSO অর্ডারের সাথে একই সাথে বাণিজ্যটি সম্পাদন করুন, আপনি যেতে পারেন। আপনার শুধু একটি পরিকল্পনা এবং একটি কৌশল প্রয়োজন, এবং বাজার কোন দিকে যাচ্ছে সেদিকে খেয়াল না রেখেই আপনি উচ্চ সম্ভাবনার লেনদেন করে পরিসংখ্যানগত সালিশী হতে পারেন।