অস্থিরতা বাড়ছে। কিভাবে জন্মগত ব্যবসায়ীদের প্রতিক্রিয়া হয়?
ভূ-রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক ঝুঁকি বাড়ার সাথে সাথে অস্থিরতা বাড়ছে। স্বাভাবিক জন্মগত ব্যবসায়ীরা কেমন প্রতিক্রিয়া দেখাবে?
এই ব্লগটি এই বাজারে নেভিগেট করতে সাহায্য করার জন্য কিছু মৌলিক পয়েন্ট কভার করবে৷
এই সপ্তাহে আমরা যে ড্রপ দেখছি তা কয়েকটি কারণ ব্যাখ্যা করে।
প্রথমত, স্ট্যাগফ্লেশন একটি ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি। গতকালের প্রযোজক মূল্য সূচক (পিপিআই) আনুমানিক মাত্রার দ্বিগুণ ছিল। আরও খারাপ, এটি শুধুমাত্র ফেব্রুয়ারিকে কভার করেছে তাই এটি ইরান যুদ্ধের শক্তি খরচের বৃদ্ধিকে অন্তর্ভুক্ত করেনি। এটি গত সপ্তাহে চতুর্থ ত্রৈমাসিকের অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিতে একটি তীক্ষ্ণ নিম্নগামী সংশোধন অনুসরণ করে৷
৷দ্বিতীয়ত, ফেডারেল রিজার্ভ ফাঁদে পড়তে পারে। এটি সুদের হার অপরিবর্তিত রাখে, তবে গড় মুদ্রাস্ফীতির পূর্বাভাস বেড়েছে। কম হারে সমর্থনকারী কর্মকর্তার সংখ্যা দুই থেকে মাত্র একজনে নেমে এসেছে। নীতিনির্ধারকরা কি চুপচাপ হার কমানোর ধারণাটি বাতিল করে দিচ্ছেন?
তৃতীয়ত, ক্রেডিট মার্কেট দুর্বল হয়ে পড়েছে। উচ্চ হার পরিস্থিতিকে আরও খারাপ করতে পারে, যার ফলে সম্পদের মান কম হয় এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি মন্থর হয়।
চতুর্থত, S&P 500-এর সাম্প্রতিক টপিং প্যাটার্ন উল্লেখযোগ্য এবং অস্বাভাবিক ছিল। পুরো ত্রৈমাসিকের জন্য দাম একটি সংকীর্ণ পরিসরে স্থানান্তরিত হয়েছে, যার ফলে এর বলিঙ্গার ব্যান্ডগুলি সংকুচিত হয়েছে৷ এই ধরনের সংকোচন প্রায়শই বিপরীতমুখী চিহ্নিত করেছে — বিশেষ করে যখন দীর্ঘমেয়াদে গতি কমার সাথে মিলিত হয়। (লক্ষ্য করুন 50-দিনের চলমান গড় কম হচ্ছে, যা 2025 সালের প্রথম দিকের মতো।)
আঁটসাঁট ব্যান্ডের প্রস্থ, যাকে কখনও কখনও ভোলাটিলিটি স্কুইজ বলা হয়, দাম আবার চলতে শুরু করলে উচ্চতর অস্থিরতাও তৈরি করতে পারে।
S&P 500, নির্বাচিত প্যাটার্ন এবং সূচক সহ।
অস্থিরতা আগুনের মতো আচরণ করতে পারে কারণ এটি জ্বলতে শুরু করলে তা ছড়িয়ে পড়ে।
নীচের দৃষ্টান্তটি দেখায়, বাজারগুলি আত্মতুষ্টি এবং ভয়ের সময়কাল অতিক্রম করে। একবার ভয় শুরু হলে, এটি কোম্পানি-স্তরের মৌলিক বিষয়গুলিকে প্রশস্ত এবং ছাপিয়ে দিতে পারে। ব্যক্তিগত স্টক বৃহত্তর বাজার অনুসরণ করে পারস্পরিক সম্পর্ক বৃদ্ধি পায়।
সুতরাং প্রথম টেকঅ্যাওয়ে হল যে অস্থিরতা ছড়িয়ে পড়ে। ব্যবসায়ীরা প্রায়শই কম নামের উপর ফোকাস করে বা পুরো সূচকে ব্যবসা করে এর প্রতিক্রিয়া জানায়। ফিউচারগুলি এমন সময়ে বিশেষভাবে কার্যকর হতে পারে কারণ তারা S&P 500 বা Nasdaq-100-এর মতো বেঞ্চমার্কগুলিকে ট্র্যাক করে৷ এগুলি সপ্তাহে বেশিরভাগ সময় কেনা এবং বিক্রি করা যেতে পারে।
দ্বিতীয়ত, Cboe-এর উদ্বায়ীতা সূচক ($VIX.X) অস্থিরতা বিচারের জন্য উপযোগী হতে পারে। এটি সাধারণত আতঙ্কের সময় শীর্ষে ওঠে এবং বাজারের তলানিতে নামতে শুরু করে।
তৃতীয়ত, ভিআইএক্স সাধারণত বেশি দিন থাকে না। ট্রেডস্টেশন ডেটা দেখায় যে 1992 সাল থেকে সমস্ত সেশনের 2.4 শতাংশেরও কম 40-এর উপরে বন্ধ হয়েছে। 1 শতাংশেরও কম সেশন 50-এর উপরে বন্ধ হয়েছে।
পরবর্তীতে, অস্থিরতা বিকল্পের দাম বাড়ায়। এর মানে হল বাজারের রিবাউন্ডের সময় ব্যবসায়ীরা কলের মালিকানা এড়াতে পারে। (মার্কেট রিবাউন্ড অস্থিরতা কমিয়ে দেবে, যা প্রায়শই কলের মান কমিয়ে দেয় — এমনকি যদি স্টকের দাম বেশি হয়।) তারা পরিবর্তে পুট স্প্রেড বিক্রি বা উল্লম্ব স্প্রেড কেনার দিকে মনোনিবেশ করতে পারে। বিকল্পভাবে, তারা প্রাথমিক বাউন্সের জন্য ভবিষ্যতের সাথে লেগে থাকতে পারে।
টপিংয়ের পর, ব্যবসায়ীরা আশা করতে পারে যে বাজার কিছু সময়ের জন্য কোথাও যাবে না। এটি বিশেষভাবে সত্য কারণ মূল্যস্ফীতি এবং ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকির মতো বাজারকে চালিত করার অনুঘটকগুলিকে বিলীন হতে সময় লাগবে৷
ফলাফল রেঞ্জের একটি সময়কাল হতে পারে, যেখানে দামগুলি প্রতিরোধের স্তরে প্রত্যাবর্তন করে এবং তারপর সমর্থনে নেমে যায়। এটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য হতাশাজনক হতে পারে তবে স্তর এবং প্রযুক্তিগত নিদর্শনগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা প্রাকৃতিক জন্মগ্রহণকারী ব্যবসায়ীদের জন্য একটি লক্ষ্য-সমৃদ্ধ পরিবেশ৷
একটি অস্থির বাজারে আরেকটি প্রবণতা হল যে কয়েকটি স্টক বিক্রি থেকে অনাক্রম্য হতে পারে। শক্তিশালী নামগুলি যেগুলি সম্প্রতি সমাবেশ করেছে তারা দীর্ঘমেয়াদী উচ্চতার কাছাকাছি বসে থাকতে পারে, তবে দুর্বলতা অব্যাহত থাকলে তারা সেখানে নাও থাকতে পারে। কিছু ব্যবসায়ী এমন স্টক স্ক্যান করবেন যেগুলো শর্ট-সেলিং টার্গেট হিসেবে উল্লেখযোগ্যভাবে কমেনি।
তবে এই স্টকগুলি একটি বিয়ারিশ বাজারেও নেমে যেতে পারে এবং রিবাউন্ড এলে প্রায়ই স্থবির হয়ে পড়ে৷
এই "নিরাপদ আশ্রয়" ফাঁদ মূল্যবান ধাতুগুলির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হতে পারে, যা গত বছরে তীব্রভাবে বেড়েছে। ফেডের কাছ থেকে কম রেট কম প্রায়ই মার্কিন ডলার তুলে নেয় এবং কমোডিটিগুলিকে হতাশ করে। আশ্চর্যের বিষয় নয়, সোনা ও রূপার খনিরা এই মাসে এখন পর্যন্ত সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সকারী শিল্প৷
অবশেষে, পুলব্যাকগুলি চিরকাল স্থায়ী হয় না। বিক্রির চাপ এবং বিয়ারিশ অনুঘটকগুলি শেষ পর্যন্ত বিবর্ণ হয়ে যায়।
এটি আকর্ষণীয় স্তরে ভাল স্টক কেনার সুযোগ তৈরি করতে পারে। ব্যবসায়ীরা বছরের পর বছর ধরে যে নামগুলির মালিক হতে চান তা বিবেচনা এবং গবেষণা শুরু করতে পারে। মন্দার সময় অনুকূল দীর্ঘমেয়াদী দামে স্টক জমা করার জন্য জানালা খুলে দেয়। আরও জানার জন্য মার্কেট ইনসাইট এবং ট্রেডিংভিউ সম্পর্কে আমাদের ধারণা পড়তে ভুলবেন না।
উপসংহারে, বাজার ড্রডাউন হতাশাজনক এবং আবেগপূর্ণ বোধ করতে পারে। কিন্তু বাস্তবে, এগুলি বুলিশ পিরিয়ডের চেয়ে ভিন্ন এবং একটি স্বতন্ত্র মানসিকতার প্রয়োজন। আশা করি এই নিবন্ধটি আপনাকে পরিবর্তিত পরিবেশে নেভিগেট করতে সাহায্য করবে৷
ফিউচার ট্রেডিং সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়। ফিউচার রিস্ক ডিসক্লোজার স্টেটমেন্টের একটি কপি পেতে www.TradeStation.com/DisclosureFutures দেখুন .
অপশন ট্রেডিং সব বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়। আপনার ট্রেডস্টেশন সিকিউরিটিজের অ্যাকাউন্টের আবেদন ট্রেডের বিকল্পগুলি বিবেচনা করা হবে এবং আপনার ট্রেডিং অভিজ্ঞতা সহ সমস্ত প্রাসঙ্গিক কারণের উপর ভিত্তি করে অনুমোদিত বা অননুমোদিত হবে। www.TradeStation.com/DisclosureOptions দেখুন। বিকল্পগুলির সাথে সম্পর্কিত খরচ এবং ফি সম্পর্কে সম্পূর্ণ বিবরণের জন্য www.TradeStation.com/Pricing-এ যান৷
মার্জিন ট্রেডিং ঝুঁকি জড়িত, এবং মার্জিনে ট্রেড করার আগে আপনি সেই ঝুঁকিগুলিকে সম্পূর্ণরূপে বুঝে নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ। মার্জিন ডিসক্লোজার স্টেটমেন্ট সেই ঝুঁকিগুলির অনেকগুলি রূপরেখা দেয়, যার মধ্যে আপনি আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টে জমা করার চেয়ে বেশি তহবিল হারাতে পারেন; আপনার ব্রোকারেজ ফার্ম আপনার অ্যাকাউন্টে সিকিউরিটিজ বিক্রি করতে বাধ্য করতে পারে; আপনার ব্রোকারেজ ফার্ম আপনার সাথে যোগাযোগ না করেই আপনার সিকিউরিটি বিক্রি করতে পারে; এবং আপনি মার্জিন কলে সময় বাড়ানোর অধিকারী নন। www.TradeStation.com/DisclosureMargin-এ মার্জিন ডিসক্লোজার স্টেটমেন্ট পর্যালোচনা করুন .
ডেভিড রাসেল ট্রেডস্টেশনে মার্কেট স্ট্র্যাটেজির গ্লোবাল হেড। আর্থিক সাংবাদিক এবং বিশ্লেষক হিসাবে দুই দশকেরও বেশি অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে, তার পটভূমিতে ইক্যুইটি, উদীয়মান বাজার, স্থির-আয় এবং ডেরিভেটিভ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। তিনি এর আগে ব্লুমবার্গ নিউজ, সিএনবিসি এবং ই*ট্রেড ফাইন্যান্সিয়াল-এ কাজ করেছেন। রাসেল পদ্ধতিগতভাবে অগণিত বিশ্বব্যাপী আর্থিক শিরোনাম এবং সূচকগুলিকে বিস্তৃত ট্রেডযোগ্য প্রবণতার সন্ধানে পর্যালোচনা করেন যা সময়ের সাথে সাথে বারবার সুযোগগুলি উপস্থাপন করে। গ্রাহকরা আশা করতে পারেন যে তিনি তাদের সেক্টরের নেতৃত্ব, আপেক্ষিক শক্তি এবং বড় গল্পগুলি সম্পর্কে অবহিত রাখবেন – বিশেষ করে যেগুলি অন্যান্য ভাষ্যকারদের দ্বারা উপেক্ষিত। তিনি ঝুঁকিতে পুঁজি সীমিত করার বিকল্পগুলির সাথে লিভারেজ তৈরি করারও একজন বড় অনুরাগী৷