শেয়ার মার্কেটে ডেরিভেটিভস কি এবং এর ট্রেডারদের ধরন

ডেরিভেটিভগুলি তাদের নমনীয় প্রকৃতি, রিটার্ন এবং বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বাজার পর্যবেক্ষকদের আরও ভাল পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষমতার কারণে জনপ্রিয় হতে থাকে। একটি সাধারণ অন্তর্নিহিত বৈশিষ্ট্য হল যে সমস্ত সম্পদ তাদের মান পরিবর্তনের ঝুঁকি বহন করে। ব্যবসায়ীরা যখন ডেরিভেটিভগুলিতে বিনিয়োগ করে তখন তারা মূলত একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদের মূল্য বাড়বে বা কমবে কিনা তা নিয়ে বাজি ধরে। অর্থাৎ, ডেরিভেটিভস হল চুক্তি বা বাজি যা সিকিউরিটিজের পূর্ব থেকে বিদ্যমান বা ভবিষ্যতের মূল্য থেকে তাদের মূল্য অর্জন করে। ডেরিভেটিভস লেনদেনে ব্যবসায়ী একটি সম্পদের মালিকের কাছ থেকে একটি প্রতিশ্রুতি ক্রয় করছেন এবং সম্পদের পরিবর্তে একটি সম্পদের মালিকানা হস্তান্তর করছেন। প্রতিশ্রুতির কাঠামো ব্যবসায়ীদের আরও বেশি নমনীয়তা দেয় এবং অনেক ক্ষেত্রে এটিই ডেরিভেটিভস-এ লেনদেনের দিকে বিনিয়োগকারীদের প্রলুব্ধ করে। ডেরিভেটিভস এবং ইক্যুইটি শেয়ার দুটি পৃথক সত্তা। অর্থাৎ, ইক্যুইটি শেয়ারগুলিকে বাণিজ্যে সম্পদ হিসাবে বিবেচনা করা হয় যখন ডেরিভেটিভগুলি ব্যবসায়ীর মালিকানাধীন সম্পদ থেকে তাদের মূল্য অর্জন করে। 4 ধরনের ডেরিভেটিভ অপশন আছে, ফিউচার, ফরোয়ার্ড এবং অদলবদল।

এর প্রকার ডেরিভেটিভ  ব্যবসায়ী

ব্যবসায়ীদের তিনটি বিভাগ আছে যারা ডেরিভেটিভ মার্কেটে লেনদেন করে- স্পেকুলেটর, হেজার্স এবং আরবিট্র্যাজার্স।

স্পেকুলেটররা হলেন ব্যবসায়ী যারা বাজারের অবস্থার বিশ্লেষণের ভিত্তিতে মূল্যের ভবিষ্যত পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেন। এই লেনদেনে নির্দিষ্ট পরিমাণ ঝুঁকি জড়িত থাকতে পারে, এই কারণেই ফটকাবাজরা পূর্বাভাস এবং বাণিজ্যে দক্ষতা এবং অভিজ্ঞতা সম্পন্ন ব্যক্তি হতে থাকে।

হেজার্স হল এমন ব্যবসায়ী যারা প্রকৃতির দিক থেকে বেশি সতর্ক, তারা দামের ওঠানামা পর্যবেক্ষণ করে এবং দামের সর্বোত্তম খুঁজে পাওয়া মাত্রই বিক্রি করে উচ্চ ঝুঁকি থেকে নিজেদের রক্ষা করার প্রবণতা রাখে। স্টকের জন্য একটি নির্দিষ্ট মূল্য পাচ্ছেন। সাধারণত তারা প্রতিকূল ভবিষ্যতের মূল্য এড়াতে সুরক্ষার জন্য ফিউচার ব্যবহার করে এবং এর ফলে তাদের হোল্ডিং এবং সুদের ঝুঁকি কমাতে পারে।

আরবিট্র্যাজার্স হল ব্যবসায়ী যারা যেমন বাজারের অদক্ষতা ব্যবহার করে। তাদের লাভের জন্য মূল্য, লভ্যাংশ এবং প্রবিধানে পরিবর্তন।

উৎপন্ন চুক্তির সুবিধা

  • - আরবিট্রেজ সুবিধা: আরবিট্রেজ ট্রেডিং বলতে একটি বাজারে কম দামের জন্য পণ্য ক্রয় করা এবং অন্য বাজারে উচ্চ মূল্যের জন্য একই জিনিস বিক্রি করা অন্তর্ভুক্ত। মূল্যের পার্থক্য ব্যবসায়ীকে মুনাফা অর্জন করতে সক্ষম করে।
  • - বাজারের অপ্রত্যাশিততার বিরুদ্ধে সুরক্ষা: যখন সম্পদের দামের ওঠানামা হয়, তখন ব্যবসায়ীর লোকসানের সম্ভাবনাও বেড়ে যায়। এই ধরনের ক্ষেত্রে ব্যবসায়ীরা এমন পণ্য শনাক্ত করার প্রবণতা রাখে যা তার মালিকানাধীন স্টকের মূল্য রক্ষা করার জন্য একটি ঢাল হিসেবে কাজ করতে পারে।
  • – পার্ক উদ্বৃত্ত তহবিল: ব্যবসায়ীরা ঝুঁকি স্থানান্তর করার পদ্ধতি হিসেবে ডেরিভেটিভ ব্যবহার করতে পারেন। কেউ কেউ অনুমান এবং মুনাফা অর্জনের জন্য ডেরিভেটিভ ব্যবহার করতে পারে।

ট্রেডিং  ডেরিভেটিভ মার্কেটে

  • ডেরিভেটিভসে ট্রেড করার সময়, বিনিয়োগকারীকে একটি বাণিজ্য শুরু করার আগে একটি মার্জিন পরিমাণ জমা করতে হবে। দুই পক্ষের মধ্যে বাণিজ্য সম্পূর্ণ না হওয়া পর্যন্ত মার্জিনের পরিমাণ স্পর্শ করা যাবে না, এবং মার্জিনের পরিমাণ পূরন করতে হবে যদি তা নির্ধারিত ন্যূনতম থেকে নিচে নেমে যায়।
  • ব্যবসায়ীদের একটি সক্রিয় ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট থাকতে হবে যা ডেরিভেটিভের জন্য ব্যবহার করা হচ্ছে যে ব্যবসায়ীরা ব্রোকার ব্যবহার করছেন তারা ট্রেডিংয়ের জন্য ফোন বা অনলাইন ইন্টারফেস ব্যবহার করতে পারেন।
  • স্টকের মতো সত্তা নির্বাচন করার সময়, বিনিয়োগকারীদের হাতে নগদ, মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা, চুক্তির মূল্য এবং শেয়ারের দামের মতো বিষয়গুলি দেখতে হবে৷
  • মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ এসে গেলে, ব্যবসায়ীরা হয় বকেয়া অর্থ পরিশোধ করতে বা বিপরীত বাণিজ্যে প্রবেশ করতে পারেন।

উপসংহার

ডেরিভেটিভ কন্ট্রাক্টের পিছনে ধারণা হল যে সেগুলি এমন সত্তা যা ব্যবসায়ীরা ভবিষ্যতে অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য অনুমান করে লাভ উপার্জন করতে ব্যবহার করতে পারে। তবে ডেরিভেটিভস ব্যবসায়ীদের সাথে ডিল করার সময় যথেষ্ট পরিমাণে ঝুঁকি জড়িত রয়েছে তা সচেতন হতে হবে। এটি সুপারিশ করা হয় যে খুচরা বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র প্রথমে তাদের আর্থিক চাহিদা নিশ্চিত করার পরেই ডেরিভেটিভগুলিতে বিনিয়োগ করুন এবং তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার উপায় হিসেবে ডেরিভেটিভগুলিকে উপলব্ধি করুন৷


ফিউচার এবং কমোডিটিস
  1. ফিউচার এবং কমোডিটিস
  2. ফিউচার ট্রেডিং
  3. বিকল্প