বিনিয়োগকারীরা একটি নিফটি ইনডেক্স ফান্ড এবং একটি নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করে একটি সহজ, ন্যূনতম দুই-ফান্ড ইক্যুইটি মিউচুয়াল পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে। যখন একজনের সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত, উদাহরণস্বরূপ ইক্যুইটি এবং স্থির আয়ের মধ্যে, একটি আদর্শ দুই-সম্পদ শ্রেণীর পোর্টফোলিওতে, একজনের কি নিফটি এবং পরবর্তী 50-এর মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখা উচিত?

আপনি যদি ভাবছেন যে একটি ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর জন্য নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 তহবিল কতটা প্রয়োজন, দেখুন:বড়, মিড ক্যাপ সূচক পোর্টফোলিও তৈরি করতে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 ফান্ড একত্রিত করুন। আপনি যদি এই সূচক তহবিলগুলি নির্বাচন করতে সহায়তা চান তবে দেখুন: কোন নিফটি সূচক তহবিলে সর্বনিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি রয়েছে? এবং নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্সে বিনিয়োগ করার সর্বোত্তম উপায় কী? এবং কোন নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ডে সর্বনিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি আছে?

শীর্ষক প্রশ্নের হ্যাঁ বা না উত্তর দেওয়ার জন্য আমরা শুধুমাত্র ডিসেম্বর 2002 থেকে একটি ব্যাকটেস্ট পরিচালনা করতে পারি। আমরা কোনো পরীক্ষা ছাড়াই কিছু পর্যবেক্ষণ করতে পারি। যদিও নিফটি নেক্সট 50 (NN50) NIfty-এর তুলনায় উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি উদ্বায়ী - আসলে NN50 একটি বড় ক্যাপ সূচক নয়, সেবি কি মনে করে তা মনে করবেন না - তাদের গতিবিধির মধ্যে একটি ভাল সম্পর্ক রয়েছে৷

অর্থাৎ যদি একটি পড়ে/উঠে, অন্যটি পতন/উত্থানের প্রবণতা দেখায় - যদিও ফেব্রুয়ারী 2018 থেকে আন্দোলনটি হতাশাজনকভাবে অসঙ্গতিপূর্ণ ছিল - এর অর্থ হল পুনঃ ভারসাম্য বজায় রাখার সুবিধাগুলি যদি ছোট হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। এটি পরীক্ষা করার জন্য এটি এখনও আমাদের দায়িত্ব৷

আমরা নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50-এ 50:50 বরাদ্দ সহ সাত এবং দশ বছরের এসআইপি দেখব। এটি একটি মাত্র 128 7 বছরের রান এবং 92 10 বছরের রান। খুব কমই চূড়ান্ত, কিন্তু আমরা যা পারি তা নিয়ে কাজ করতে হবে।

দ্রষ্টব্য: এটি শুধুমাত্র একটি 100% ইক্যুইটি পোর্টফোলিও বিবেচনা করে। ইক্যুইটি এবং ঋণের মধ্যে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার সুবিধাটি আগে আলোচনা করা হয়েছে তা অনস্বীকার্য:ট্যাক্স এবং প্রস্থান লোড ভুলে যান, এই কারণে আপনার পোর্টফোলিও প্রতি বছর ভারসাম্যপূর্ণ হওয়া উচিত। আপনার যদি অতিরিক্ত সাহায্যের প্রয়োজন হয়, পরামর্শ করুন, কিভাবে আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও রিব্যালেন্স করবেন এবং কখন আমার পোর্টফোলিও রিব্যালেন্স করা উচিত?

সুতরাং আপনি যদি স্থির আয়ের সাথে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 ধরে রাখেন, তবে আপনি যেভাবেই হোক স্থির আয় এবং উভয় এর মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখবেন। ইক্যুইটি তহবিল। এই নিবন্ধটির জন্য দুটি ইক্যুইটি ফান্ডের মধ্যে একটি অতিরিক্ত "রিসেট" প্রয়োজন কিনা তা আমরা বিবেচনা করছি৷

50% নিফটি এবং 50% নিফটি নেক্সট 50 পোর্টফোলিওর জন্য এটি 7 এবং 10 বছরের মধ্যে NN50 সম্পদ বরাদ্দের সর্বাধিক এবং সর্বনিম্ন পরিবর্তন। অর্থাৎ, সেই 128 7-বছরের প্রতিটি রানের জন্য, 7x 12 মাসে সর্বাধিক NN50 বরাদ্দ এবং সর্বনিম্ন বরাদ্দ  প্লট করা হয়েছে

লক্ষ্য করুন যে বিচ্যুতি উল্লেখযোগ্য নয়। এর মানে হল যে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 এর মধ্যে পুনঃব্যালেন্সিং এর প্রভাব নগণ্য। এটি আদর্শ বিচ্যুতি (অস্থিরতা) এবং সর্বোচ্চ ড্রডাউন (শিখর থেকে সর্বোচ্চ পতনের পরিমাণ) থেকেও দেখা যায়।

রিটার্নেও (XIRR) কোনো পার্থক্য নেই।

এমনকি একটি 70% নিফটি 30% নিফটি নেক্সট 50 বরাদ্দের জন্য, সম্পদ বরাদ্দের বিচ্যুতি উল্লেখযোগ্য নয়। অন্যান্য মেট্রিক্স যেমন MAx ড্রডাউন এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিও উপরের মত তেমন পরিবর্তিত হয় না।

এই সবের মানে কি? সমস্ত বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটি এবং ঋণের মধ্যে পদ্ধতিগতভাবে (বছরে একবার) ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে। নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 এর জন্য একটি অতিরিক্ত রিব্যালেন্স বাজির প্রয়োজন নেই। ধরুন পোর্টফোলিওতে 70% নিফটি এবং 30% নিফটি নেক্সট 50 রয়েছে। যদি Rs. 1000 যোগ করতে হবে ইক্যুইটি থেকে ঋণ বা তদ্বিপরীত সরানোর জন্য, তারপর Rs. 700 নিফটি থেকে অবদান হতে পারে এবং Rs. নিফটি নেক্সট 50 থেকে 300।

অন্য কথায়, নিফটি নিফটি নেক্সট 50 ওজনকে বিঘ্নিত না করেই ভারসাম্য রক্ষার ঋণ করা যেতে পারে। যদি পুনরায় ভারসাম্যের সময় তাদের ওজনে উল্লেখযোগ্যভাবে বৈষম্য থাকে তবে এটি "রিসেট"ও হতে পারে - যা করা একটি স্বাভাবিক জিনিস। উদাহরণস্বরূপ, গত কয়েক বছরে, নিফটি উপরে এবং NN50 নিচে চলে গেছে। তাই ইক্যুইটি-ডেট রিব্যালেন্সিংয়ের সময়ে, নিফটি থেকে ডেট থেকে আরও বেশি (বা সমস্ত) মুনাফা সরানো যেতে পারে।

আরো বিবেচ্য বিষয়: আমরা ইতিমধ্যে দেখেছি দ্বৈত চলমান গড় ব্যবহার করে ইক্যুইটি এবং ঋণের (গিল্ট) মধ্যে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ ভালভাবে কাজ করেছে। নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 এর মধ্যে কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ কি কোনো পার্থক্য করবে? আমরা ভবিষ্যতে একটি পোস্টে এটি বিবেচনা করব৷