সূচক তহবিলের ট্র্যাকিং ত্রুটি বিভিন্ন সময়ের জন্য রিপোর্ট করা হয়। আমরা দেখতে পাই যে এমনকি তুলনামূলকভাবে ব্যয়বহুল সূচক তহবিল কম ব্যয়বহুলগুলির চেয়ে ভাল সূচক অনুসরণ করতে পারে। সূচক তহবিল নির্বাচনের জন্য এর অর্থ কী?
"দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য সেরা মিউচুয়াল ফান্ড কোনটি?" থেকে, অন্তত কিছু বিনিয়োগকারী জিজ্ঞাসা করা শুরু করেছে, "দীর্ঘমেয়াদীর জন্য সেরা সূচক তহবিল কোনটি?" যদিও এটি সঠিক দিকের একটি পদক্ষেপ বলে মনে হতে পারে, যদি একজন বিনিয়োগকারী অতীতের ডেটার উপর ভিত্তি করে "সেরা সূচক তহবিল" নির্বাচন করার লক্ষ্য রাখে এবং ভবিষ্যতে এটি সর্বোত্তম থাকবে বলে মনে করে তাহলে প্যাসিভ বিনিয়োগের সম্পূর্ণ ধারণাটি হারিয়ে যায়৷
যদিও একটি সূচক তহবিল একটি সূচককে কতটা ঘনিষ্ঠভাবে ট্র্যাক করে তা নির্ধারণে ব্যয় একটি প্রধান ভূমিকা পালন করে, এটি একমাত্র কারণ নয়। AUM-এর আকস্মিক বৃদ্ধি (হ্যাঁ, এটাও ক্ষতিকর!) বা হঠাৎ কমে গেলে উল্লেখযোগ্য ট্র্যাকিং ত্রুটি হতে পারে।
এছাড়াও, একটি গ্রহণযোগ্য ট্র্যাকিং ত্রুটি কি, নির্বাচিত সূচকের উপর নির্ভর করে। এটি সেনসেক্স/নিফটি, নিফটি নেক্সট 50, মিডক্যাপ 150, স্মলক্যাপ 250 ব্যাঙ্কিং সূচক ইত্যাদির জন্য আলাদা হবে। তাই বিভিন্ন ধরনের সূচক তহবিলের বিচার করতে একটি একক মাপকাঠি ব্যবহার করা যাবে না।
আপডেট নভেম্বর 2020: ট্র্যাকিং ত্রুটি ডেটা এখন মাসিক আপডেট করা হয়। এখানে বিনামূল্যে ডেটা পান:MF স্ক্রীনার (শিরোনামে পোস্ট ট্র্যাকিং ত্রুটির জন্য দেখুন)
ট্র্যাকিং ত্রুটি হল একটি সূচক তহবিল এবং তার সূচকের মধ্যে গড় রিটার্ন পার্থক্যের একটি পরিমাপ। এটি মানক বিচ্যুতি (অস্থিরতার পরিমাপ) অনুরূপভাবে পরিমাপ করা হয়।
আদর্শ বিচ্যুতি আপনাকে বলে যে একটি তহবিল পৃথক মাসিক রিটার্ন (উদাহরণস্বরূপ) গড় মাসিক রিটার্ন থেকে কতটা বিচ্যুত হয়। ট্র্যাকিং এরর কম্পিউট করার সময়, আমরা কেবল স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন সূত্রে সূচক রিটার্নের সাথে গড় মাসিক রিটার্ন প্রতিস্থাপন করি।
ট্র্যাকিং ত্রুটি পোর্টফোলিও পরিচালকদের জন্য। এটি কর্মক্ষমতা বিচ্যুতির একটি স্বজ্ঞাত পরিমাপ নয়। ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলি এটি পরিমাপ করার সময়কালের উপর নির্ভর করে - এই দিকটি খুচরা বিনিয়োগকারীরা খুব কমই প্রশংসা করে। ট্র্যাকিং ত্রুটি গণনা স্পষ্টভাবে সূচী তহবিলকে শাস্তি দেয় না যা অল্প সময়ের মধ্যে সূচককে হারায়।
বিভিন্ন সময়কালের জন্য ট্র্যাকিং ত্রুটি (যেমন ট্রেলিং রিটার্ন) বিভিন্ন সময়কালের জন্য সহজে পাওয়া যায় না। তাই গত 6 মাস, ত্রৈমাসিক, 1,3,5 বছর ইত্যাদির রিটার্ন পার্থক্য গণনা করা সহজ৷
ETF-এর ট্র্যাকিং ত্রুটিগুলি NAV ব্যবহার করে পরিমাপ করা হয়। ETF মূল্য কতটা ওঠানামা করতে পারে তা বিবেচনা করে এটি একটি বড় ভুল। ETF বিনিয়োগকারীর জন্য NAV অপ্রাসঙ্গিক! ইটিএফ বনাম ইনডেক্স ফান্ড দেখুন:কম খরচ বেশি রিটার্নের সমান বলে ধরে নেওয়া বন্ধ করুন!
আমরা এই প্রতিবেদনে শুধুমাত্র সূচক তহবিল বিবেচনা করব। ETF ট্র্যাকিং ত্রুটি গণনা করার জন্য একটি টুল প্রস্তুত করা হচ্ছে। শুধুমাত্র নির্বাচিত তথ্য এই নিবন্ধে আলোচনা করা হয়. সম্পূর্ণ ডেটা নীচে বিনামূল্যে ডাউনলোডের জন্য উপলব্ধ৷
৷আমরা নিফটি/সেনসেক্স ছাড়িয়ে যাওয়ার সাথে সাথে আপনি ট্র্যাকিং ত্রুটির বৃদ্ধি স্পষ্টভাবে দেখতে পাচ্ছেন। এখন আমরা মার্চ 2019 থেকে মার্চ 2020 এর মধ্যে গড় মোট ব্যয়ের অনুপাত তালিকাভুক্ত করি৷
তহবিল 1 বছর গড় TER৷ এইচডিএফসি ইনডেক্স ফান্ড-সেনসেক্স (জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1000ইউটিআই নিফটি ইনডেক্স ফান্ড (জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1000এইচডিএফসি ইনডেক্স ফান্ড-নিফটি 50 প্ল্যান (জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1077ICICI প্রু নিফটি ইনডেক্স ফান্ড (G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1169 প্রু সেনসেক্স ইনডেক্স ফান্ড(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1308নিপ্পন ইন্ডিয়া ইনডেক্স ফান্ড - সেনসেক্স প্ল্যান(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1585IDFC নিফটি ফান্ড(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1800DSP নিফটি 50 ইনডেক্স ফান্ড(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.1946আইডিবিআইআইডিবিআই ফান্ড(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.2408ইউটিআই নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ড(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.2700এসবিআই নিফটি ইনডেক্স ফান্ড (জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.2792ডিএসপি নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ড (জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.2900ডিএসপি ইক্যাল ফান্ড 5 (G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.3831ICICI প্রু নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ড(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.3977IDBI নিফটি জুনিয়র ইনডেক্স ফান্ড(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.4015Aditya Birla SL Index Fund(G)-Direct Plan0.4138LIC MF Index Fund- নিফটি প্ল্যান(জি)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.4838সুন্দরম স্মার্ট NIFTY 100 Eq ওয়েট ফান্ড(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.4838Franklin India Index Fund-NSE Nifty(G)-Direct Plan0.5362LIC MF Index Fund-Sensex Plan(G)-Direct Plan0 .6069প্রিন্সিপাল নিফটি 100 সমান ওজনের তহবিল(G)-D irect Plan0.7115Taurus Nifty Index Fund(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান0.8269সর্বনিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটির ক্ষেত্রে শীর্ষ 5 এর মধ্যে খুব বেশি পার্থক্য নেই। যাইহোক, সর্বনিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি সহ তহবিল - IDBI নিফটি ইনডেক্স ফান্ড(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যান - 9তম সর্বনিম্ন গড় TER রয়েছে যার AUM মাত্র 161 কোটি (অধ্যয়ন করা সমস্ত 33টি সূচক ফান্ডের মধ্যে 12তম বৃহত্তম)৷
দ্বিতীয় স্থানে (ট্র্যাকিং এরর) HDFC ইনডেক্স ফান্ড-সেনসেক্স(G)-ডাইরেক্ট প্ল্যানে যায় – এটির সর্বনিম্ন গড় TER এবং তৃতীয় বৃহত্তম AUM (956 কোটি)।
চতুর্থ স্থান – LIC MF Index Fund 20তম সর্বনিম্ন গড় TER-এর সাথে সঙ্গতিপূর্ণ মাত্র 19 কোটি AUM (স্তূপের নীচে)।
UTI নিফটি ইনডেক্স ফান্ড(G)-সর্বনিম্ন গড় TER এবং সর্বোচ্চ AUM (1729 কোটি) সহ সরাসরি পরিকল্পনা সর্বনিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটির সাথে শেষ হয়নি তবে 1ম স্থানের তহবিলের (IDBI নিফটি সূচক) থেকে মাত্র 6% বেশি ছিল।
হ্যাঁ, হ্যাঁ, এটা অবশ্যই বেশ ভালো, মূল কথা হল, যখন উচ্চ AUM এবং কম TER নিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি ব্যতিক্রমগুলির জন্য সহায়ক শর্ত সহজে সম্ভব .
শীটে গত 1,3,6 এবং 9 মাস এবং 1,2,3,4,5,6,7 বছরের 30শে এপ্রিল 2020 পর্যন্ত ট্র্যাকিং ত্রুটির তথ্য রয়েছে৷ এটিতে মার্চ 2019 থেকে মার্চ মাসিক TERও রয়েছে৷ 2020 এবং মার্চ 2020 AUM। এটি একটি সুন্দর উপায়ে ফর্ম্যাট করা হয় না এবং ব্যবহারকারীকে এটি কীভাবে ব্যবহার করতে হয় তা বের করতে হবে৷
এই তহবিলগুলি সামঞ্জস্যপূর্ণ নিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটির পরিপ্রেক্ষিতে আলাদা হয়
আপডেট নভেম্বর 2020: ট্র্যাকিং ত্রুটি ডেটা এখন মাসিক আপডেট করা হয়। এখানে বিনামূল্যে ডেটা পান:MF স্ক্রীনার (শিরোনামে পোস্ট ট্র্যাকিং ত্রুটির জন্য দেখুন)