গ্রোথ স্টক বনাম ভ্যালু স্টক তুলনা করা: স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করার সময়, কেউ স্টক বাছাই করার জন্য একাধিক পন্থা বেছে নিতে পারে কারণ বাজারে বিভিন্ন বৈশিষ্ট্য সহ অনেক ধরণের স্টক রয়েছে। যাইহোক, দুটি জনপ্রিয় ধরনের স্টক এবং পন্থা যা বিনিয়োগকারীরা পছন্দ করে তা হল বৃদ্ধি বিনিয়োগ এবং মূল্য বিনিয়োগ। আপনার স্টক পোর্টফোলিও তৈরি করার সময় এই বৃদ্ধির স্টক এবং মূল্য স্টক উভয়ই অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ বলে বিবেচিত হয়। সেজন্য গ্রোথ স্টক বনাম ভ্যালু স্টকের মধ্যে পার্থক্য বোঝা আপনাকে সঠিক কৌশল বেছে নিতে সাহায্য করতে পারে।
অনেক সময়, স্টক বাছাই করার সময় আপনি ভাবতে পারেন কেন লোকেরা এমন স্টক কিনছে যা উচ্চ মূল্যায়নে ট্রেড করছে যেখানে ধারণাগতভাবে বেশিরভাগ বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীরা কম মূল্যায়ন এবং নিম্ন PE খুঁজছেন। স্টক নির্বাচনের কৌশলের পার্থক্যটি নিজেই পরস্পরবিরোধী এবং নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভ্রান্তিকর হতে পারে যারা প্রথমবার স্টক বাছাই করছেন।
অতএব, আজ আমরা বৃদ্ধির স্টক বনাম মূল্য স্টক নিয়ে আলোচনা করতে যাচ্ছি যাতে আপনি এই দুটি পদ্ধতির একটি পরিষ্কার বোঝার বিকাশ করতে পারেন। উপরন্তু, নিবন্ধের পরবর্তী বিভাগে আমাদের একটি বোনাস বিনিয়োগের পদ্ধতি রয়েছে। আপনি শেষ পর্যন্ত নিবন্ধ পড়া নিশ্চিত করুন. চলুন শুরু করা যাক।
সূচিপত্র
একটি গ্রোথ স্টক একটি কোম্পানি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যেটি তার প্রতিযোগী এবং শিল্প গড় তুলনায় খুব দ্রুত হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে। বৃদ্ধি সাধারণত তাদের রাজস্ব (শীর্ষ লাইন) বা লাভ (নীচের লাইন) পরিপ্রেক্ষিতে পরিমাপ করা হয়, যেখানে এই মেট্রিকগুলি গত তিন থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে 3-5 গুণ বা তার বেশি বৃদ্ধি পেতে পারে। যাইহোক, অনেক সময় বৃদ্ধিকে বিবেচনা করা যেতে পারে যে এটি কত দ্রুত গ্রাহকদের অধিগ্রহণ করছে বা কত দ্রুত এটি তার শিল্পে বেশি বাজারের অংশীদারিত্ব পাচ্ছে।
গ্রোথ স্টকগুলি সাধারণত উচ্চ মূল্যায়নে ট্রেড করে এবং আপনি এই কোম্পানিগুলির জন্য এমনকি 100x PE পর্যন্ত মূল্যায়ন দেখে অবাক হবেন না। এই স্টকগুলির উচ্চ মূল্যায়ন উপার্জনের সাথে ন্যায়সঙ্গত কারণ তারা বছরের পর বছর খুব দ্রুত বৃদ্ধি পায়। সাধারণত, এই কোম্পানিগুলির বৃদ্ধি প্রতি বছর প্রায় 15-20% এর বেশি হতে পারে, যখন বাকি নিফটি 50 স্টক প্রতি বছর গড়ে 3-7% বৃদ্ধি পায়৷
একজন প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগকারী স্টকটি উচ্চ মূল্যায়নে বা তার অন্তর্নিহিত মূল্যের উপরে ট্রেড করছে কিনা তা বিবেচনা করে না যতক্ষণ না কোম্পানিটি তার শীর্ষ লাইন বাড়তে থাকে এবং সেই স্টকগুলির বাজার মূল্য বাড়তে থাকে। যেহেতু এই কোম্পানিগুলির বৃদ্ধি এবং উপার্জন পিয়ার কোম্পানিগুলির তুলনায় অনেক বেশি, বিনিয়োগকারীরা আশা করে যে এই স্টকগুলি উচ্চ PE মূল্যায়নে ট্রেড করবে এবং এই কোম্পানিগুলিকে উচ্চ মূল্যে কেনার জন্য প্রস্তুত৷
ভারতীয় স্টক মার্কেট থেকে স্টক বৃদ্ধির কয়েকটি উদাহরণ হল- এভিনিউ সুপারমার্ট (DMart), বাজাজ ফিনসার্ভ, আইশার মোটরস, আদানি এন্টারপ্রাইজ, এশিয়ান পেইন্টস, ইত্যাদি।
মূল্য বিনিয়োগের ধারণাটি 1930-এর দশকে বেঞ্জামিন গ্রাহাম (ওরফে ফাদার অফ ভ্যালু ইনভেস্টিং) দ্বারা জনপ্রিয় হয়েছিল। তার বিখ্যাত বই "দ্য ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর"-এ, বেন গ্রাহাম মিস্টার মার্কেট এবং নিরাপত্তার মার্জিনের মতো আরও কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণার সাথে একজন মূল্য বিনিয়োগকারীর জন্য পদ্ধতির বর্ণনা করেছেন। আপনি যদি মূল্য বিনিয়োগের ভাল মৌলিক বিষয়গুলি তৈরি করতে চান, আমরা আপনাকে বেঞ্জামিন গ্রাহাম-এর দ্য ইন্টেলিজেন্ট ইনভেস্টর বইটি পড়ার সুপারিশ করব৷
গ্রোথ স্টকগুলির থেকে ভ্যালু স্টকগুলির সম্পূর্ণ আলাদা বৈশিষ্ট্য রয়েছে৷ এই কোম্পানিগুলির খুব বেশি বৃদ্ধির হার নেই, বরং তারা ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পায়। যাইহোক, এই স্টকগুলি কম মূল্যায়ন এবং কম বাজার মূল্যে ব্যবসা করে।
মূল্য বিনিয়োগকারীরা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করাকে সুপার সস্তা কোম্পানি কেনা হিসাবে দেখেন যা তাদের সত্যিকারের সম্ভাব্য বা বাজারে সত্যিকারের মূল্যের নীচে ট্রেড করছে। তারা কোম্পানির ত্রৈমাসিক এবং বার্ষিক প্রতিবেদন পড়ে মূল্য নির্ণয়ের মৌলিক পদ্ধতি ব্যবহার করে তার অন্তর্নিহিত মূল্য খুঁজে পায়।
মূল্য বিনিয়োগ পদ্ধতি সহজ. মূল্য বিনিয়োগকারীরা এমন একটি স্টক কেনার সুযোগ খোঁজে যা বাজারে তার প্রকৃত মূল্যের চেয়ে কম মূল্যবান এবং এটি কিনে নেয়। একটি মূল্য বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করে যে এই স্টকটি ভবিষ্যতে তার প্রকৃত অভ্যন্তরীণ মূল্যে উন্নীত হবে যখন বাজার প্রকৃতপক্ষে এটি উপলব্ধি করবে। বাজার মূল্য তার প্রকৃত মূল্যে ফিরে না যাওয়া পর্যন্ত তারা এই স্টকগুলি ধরে রাখে৷
ভারতীয় স্টক মার্কেটে মূল্য স্টকের কয়েকটি উদাহরণ হল ITC, Aurobindo, ACC, Hero Motocorp ইত্যাদি।
বাজারে একটি অবমূল্যায়িত স্টক নির্ধারণ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে যে আর্থিক অনুপাত একটি সংখ্যা আছে. সর্বাধিক ব্যবহৃত মৌলিক সূচকগুলির মধ্যে দুটি হল প্রাইস টু আর্নিংস রেশিও (পিই রেশিও) এবং প্রাইস টু বুক ভ্যালু (পি/বিভি) অনুপাত। মূল্য বিনিয়োগকারীরা নিম্ন PE অনুপাত এবং নিম্ন PBV অনুপাত সহ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করে। (এছাড়াও পড়ুন:8টি আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণ যা প্রতিটি স্টক বিনিয়োগকারীর জানা উচিত)
মূল্য স্টক এবং বৃদ্ধি স্টক বিনিয়োগ পদ্ধতি উভয়ই স্টক থেকে অর্থ উপার্জনের কার্যকর উপায়। বিনিয়োগের কোনো নির্দিষ্ট উপায় নেই যা আপনাকে বেছে নিতে হবে এবং তাতে লেগে থাকতে হবে এবং বেশিরভাগই নির্ভর করে বিনিয়োগকারীর পছন্দ এবং জ্ঞানের ওপর৷
এখন, আসুন আমরা গ্রোথ স্টক বনাম ভ্যালু স্টক
এর মধ্যে কয়েকটি মূল পার্থক্য দেখি
| গ্রোথ স্টক | মূল্য স্টক |
|---|---|
| একটি বৃদ্ধির স্টক ন্যায্য থেকে উচ্চ মূল্যে কেনা হয়৷ | একটি মূল্যের স্টক তার অন্তর্নিহিত মূল্যের উপর ছাড় দিয়ে কেনা হয়। |
| তাদের ভবিষ্যৎ উপার্জনের বিশাল সম্ভাবনা রয়েছে এবং তারা বহুগুণ রিটার্ন দিতে পারে | আয় বৃদ্ধি ছোট। যাইহোক, যখন স্টক তার প্রকৃত অভ্যন্তরীণ মূল্যে পৌঁছায় তখন মূল্য বিনিয়োগকারীরা লাভ করে। |
| তাদের PE অনুপাত এবং উচ্চতর মূল্যায়ন রয়েছে৷ | মূল্য স্টকগুলির PE অনুপাত কম এবং মূল্যায়ন কম৷ |
| তারা কম বা কোন লভ্যাংশ দেয়। | মূল্য স্টক মাঝারি থেকে উচ্চ লভ্যাংশ দেয়৷ |
আরও, বৃদ্ধি বনাম মূল্য স্টকগুলির মূল্যায়নের দিকে তাকিয়ে, আমরা এই উভয় স্টকের সাধারণ বৈশিষ্ট্যগুলি বর্ণনা করতে PE অনুপাত ব্যবহার করতে পারি। এখানে গ্রোথ স্টক বনাম ভ্যালু স্টক বনাম শিল্পের PE অনুপাতের জন্য একটি সাধারণ চার্ট রয়েছে, যা বেশিরভাগ পরিস্থিতিতে সাধারণ হতে পারে:
এখন, যখন মূল্য স্টক বনাম গ্রোথ স্টকগুলির মধ্যে কোনটি ভাল তা নিয়ে আলোচনা করার সময়, বৃদ্ধির স্টকগুলি বিনিয়োগকারীদের বহু-ব্যাগার রিটার্ন দিতে পারে এবং মূলধনের মূল্যায়ন কোম্পানির প্রকৃত মূল্যের সাথে সীমাবদ্ধ নয়। এখানে, যতক্ষণ পর্যন্ত কোম্পানির বৃদ্ধি অব্যাহত থাকে এবং দ্রুত বৃদ্ধির হার বজায় থাকে ততক্ষণ মূল্যায়ন উচ্চতর হতে পারে।
অন্যদিকে, মূল্য বিনিয়োগ হল বিনিয়োগের জন্য তুলনামূলকভাবে নিরাপদ পদ্ধতি কারণ আপনি স্টকগুলিকে তাদের প্রকৃত মূল্য থেকে ছাড় দিয়ে কিনছেন যা সর্বদা অনুকূল। তাছাড়া, এই কোম্পানিগুলো স্থিতিশীল লভ্যাংশের সাথেও ভালো রিটার্ন দেয়।
সামগ্রিকভাবে, কোন স্টকটি ভাল তা নির্ধারণ করা সম্ভব নয় কারণ এটি বিনিয়োগকারীদের পছন্দ, ঝুঁকির কারণ এবং স্টক বাছাই কৌশলের উপর নির্ভর করে। যাইহোক, ঝুঁকি কমাতে এবং সর্বোচ্চ আয়ের জন্য আপনার পোর্টফোলিওতে মূল্য এবং লভ্যাংশের স্টকগুলির মিশ্রণ রাখার পরামর্শ দেওয়া হয়৷
লভ্যাংশ বিনিয়োগ হল মূল্য স্টক এবং বৃদ্ধির স্টক ছাড়াও স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার তৃতীয় পদ্ধতি। একটি লভ্যাংশ স্টক পদ্ধতি হল সেই সমস্ত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা যা তাদের শেয়ারহোল্ডারদের উচ্চ, নিয়মিত এবং ধারাবাহিকভাবে ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ (Y-O-Y) প্রদান করে।
এই স্টকগুলির উচ্চ লভ্যাংশের ফলন বেশিরভাগই মূলধন বৃদ্ধির পরিবর্তে এই ধরণের বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করে। ইনকাম স্টকগুলির লভ্যাংশের ফলন শিল্প এবং বাজারে সমকক্ষদের তুলনায় বেশি। ভারতীয় স্টক মার্কেটে ডিভিডেন্ড স্টকের কয়েকটি উদাহরণ হতে পারে যেমন: কোল ইন্ডিয়া, ইন্ডিয়ান অয়েল, REC, হিন্দুস্তান জিঙ্ক, বাজাজ অটো, পাওয়ারগ্রিড, ইত্যাদি
যাইহোক, লভ্যাংশ স্টকে বিনিয়োগ করার সময়, আপনার সর্বদা একটি মৌলিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানি বেছে নেওয়া উচিত। অন্যথায়, ভবিষ্যতে লাভ কমে গেলে, লভ্যাংশও কমে যাবে।
এছাড়াও , এখানে উল্লেখ করার মতো আরও তিন ধরনের সাধারণভাবে জনপ্রিয় স্টক বিভাগ হল:
এই নিবন্ধে, আমরা মূল্য স্টক বনাম গ্রোথ স্টকের মধ্যে পার্থক্য নিয়ে আলোচনা করেছি। বেশিরভাগ সফল বিনিয়োগকারীরা প্রথমে এই উভয় পন্থা অধ্যয়ন করেছেন এবং তারপর তাদের নিজস্ব অনন্য শৈলী তৈরি করেছেন। এবং আপনাকে অন্ধভাবে কোনো পদ্ধতি অনুসরণ করার পরিবর্তে তা করার পরামর্শ দেওয়া হচ্ছে। তদুপরি, যেমন আগে উল্লেখ করা হয়েছে, ঝুঁকি কমাতে এবং সর্বোচ্চ আয়ের জন্য আপনার পোর্টফোলিওতে মূল্য এবং লভ্যাংশের স্টকগুলির মিশ্রণ রাখার পরামর্শ দেওয়া হয়৷
গ্রোথ স্টক বনাম ভ্যালু স্টক সম্পর্কিত এই পোস্টের জন্য এটাই। আমরা আশা করি এটি আপনার জন্য সহায়ক ছিল। আপনি কোন বিনিয়োগ কৌশল পছন্দ করেন তা নীচে মন্তব্য করুন:বৃদ্ধি বা মূল্য বিনিয়োগ, নীচের মন্তব্য বিভাগে। আপনার দিনটি ভাল কাটুক এবং শুভ বিনিয়োগ করুন!