আপনি যদি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল পছন্দ না করেন, তাহলে একটি নিফটি 50 সূচক তহবিলে একটি বিনিয়োগ আপনাকে একটি বৈচিত্রপূর্ণ ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে এক্সপোজার প্রদান করে। যাইহোক, নিফটি 50 বিভিন্ন সেক্টরের স্টক নিয়ে গঠিত (ব্যাংকিং, ফার্মা, এনার্জি, কমোডিটি, আইটি, ভোগ্যপণ্য, অটোমোবাইল ইত্যাদি)।
এখানে নিফটি 50 এর সেক্টরাল ব্রেকআপ রয়েছে (৩১ ডিসেম্বর, ২০২০ অনুযায়ী)।
আমরা কি সেক্টরাল সূচকগুলির একটি সেট ব্যবহার করে নিফটি 50 এর পারফরম্যান্সকে আরও ভাল করতে পারি? আউটপারফরম্যান্স, যদি থাকে, উচ্চতর রিটার্ন বা কম অস্থিরতার আকারে হতে পারে৷
আপনি কি মনে করেন?
সেক্টরাল সূচকের (ব্যাংকিং, ফার্মা এবং আইটি) মিশ্রণ ব্যবহার করে আসুন এটি পরীক্ষা করি।
সূচক এবং কৌশলগুলি
আমরা নিম্নলিখিত সূচক/কৌশলগুলির জন্য গত 2 দশকের ডেটা ব্যবহার করি৷
৷
- নিফটি 50 TRI
- নিফটি ব্যাংক TRI
- নিফটি ফার্মা TRI
- নিফটি আইটি TRI
- ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি :একটি সমান ওজনযুক্ত কৌশল (1/3
rd
) নিফটি ব্যাঙ্ক, নিফটি ফার্মা এবং নিফটি আইটিতে সমান বরাদ্দ সহ। প্রতি বছর 1 জানুয়ারিতে পোর্টফোলিও টার্গেট ওজনে ভারসাম্য বজায় রাখে।
পারফরম্যান্স তুলনা
আমরা বিগত 20 বছরের (জানুয়ারি 1, 2001-8 জানুয়ারী, 2021) সূচক/কৌশলের কর্মক্ষমতা তুলনা করি।
নিফটি 50 :100 টাকা বেড়ে 1,514 টাকা হয়। 14.53% p.a এর CAGR .
নিফটি ব্যাঙ্ক TRI :100 টাকা বেড়ে 4,347 টাকা। 20.7% p.a.
এর CAGR
নিফটি ফার্মা TRI :100 টাকা বেড়ে 1,593 টাকা। 14.82% p.a.
এর CAGR
নিফটি IT TRI :100 টাকা বেড়ে 1,169 টাকা। 13.06% p.a.
এর CAGR
ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি :100 টাকা বেড়ে 2,626 টাকা। 17.72% pa এর CAGR .
ব্যাংকিং স্টক সেরা করেছে. এবং সমান ওজনযুক্ত কৌশল (ব্যাঙ্ক + ফার্মা + IT) দ্বিতীয় অবস্থানে রয়েছে, যা নিফটি 50-এর থেকে 3% বেশি রিটার্ন করে। খারাপ না।
এখানে কিছু সতর্কতা।
- এটি সময়ের একটি স্ন্যাপশট। আমরা একটি স্টার্ট পয়েন্ট এবং একটি শেষ পয়েন্ট বেছে নিয়েছি। প্রত্যাবর্তনের অভিজ্ঞতা ভিন্ন ভিন্ন সেটের শুরু এবং শেষ পয়েন্টের জন্য ভিন্ন হতে পারে . এটি কাটিয়ে ওঠার জন্য, আমরা পরে পোস্টে রোলিং রিটার্ন দেখব।
- একা রিটার্নের উপর ফোকাস করা সেরা পদ্ধতি নাও হতে পারে। যদি একটি কৌশল খুব অস্থির হয়, তবে খারাপ সময়ে কৌশলটির সাথে লেগে থাকা কঠিন হয়ে পড়ে। অস্থিরতাও দেখতে হবে। আমরা পোস্টে পরে সর্বাধিক ড্রডাউন এবং রোলিং ঝুঁকি (অস্থিরতা) বিবেচনা করব৷
- স্টার্টিং পয়েন্টের পছন্দ আইটি সূচকের কার্যকারিতাকে একটি অসুবিধায় ফেলতে পারে। আমরা জানি যে সময় ডটকম ক্র্যাশের সাথে মিলে যায়। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, প্রথম দশকে (2001-2010) ব্যাঙ্ক নিফটির আউটপারফরমেন্স এসেছিল। দ্বিতীয় দশকে (2011-2020), আইটি সূচকটি 3টি সূচকের মধ্যে সেরা পারফরমার হয়েছে৷
এখন, ক্যালেন্ডার বছরে ফিরে আসে।
বছরের যেকোনো একটিতে 3টি সূচকের পারফরম্যান্সের তারতম্য দেখুন। 2020 সালের পারফরম্যান্স দেখুন। ফার্মা এবং আইটি সূচক থেকে রিটার্ন 50% ছাড়িয়ে গেলে ব্যাংকিং সূচক আপনার অর্থ হারিয়েছে।
সমান ওজনের কৌশল (ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি) 20 বছরের মধ্যে 12-তে নিফটি 50 কে হারিয়েছে।
রোলিং রিটার্ন (পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা)
আমরা 3-বছর এবং 5-বছরের রোলিং রিটার্ন দেখি।
আপনি দেখতে পাচ্ছেন কতবার সবচেয়ে ভালো পারফরমিং সেক্টর (ব্যাংকিং, ফার্মা এবং আইটি এর মধ্যে) সবচেয়ে খারাপ পারফরমিং সেক্টরে পরিণত হয়। তাই, সেক্টরাল ইনভেস্টিং এ লেগে থাকার জন্য প্রয়োজন দক্ষতা, শৃঙ্খলা এবং একজন সন্ন্যাসীর ধৈর্য। যাইহোক, এটি ক্যালেন্ডার বছরের রিটার্ন থেকে স্পষ্ট ছিল।
স্বতন্ত্র সেক্টরের উচ্চ এবং নীচুকে এড়িয়ে যাওয়ার সর্বোত্তম উপায় হল একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করা (যেমন নিফটি 50) এবং সেক্টরাল সূচকগুলির মিশ্রণ ব্যবহার করা (যেমন আমাদের সমান ওজনযুক্ত কৌশল করে)।
অস্থিরতা এবং ড্রডাউনস
আমরা রিটার্ন দেখেছি। এখন, আসুন আমরা অস্থিরতা এবং ড্রডাউনগুলিও দেখি৷
সর্বাধিক ড্রডাউন সর্বাধিক ক্ষতি (মানে ক্ষয়) বোঝায় যা আপনি একটি নির্দিষ্ট তারিখে বিনিয়োগ করার পরে অনুভব করতেন। নিম্ন ড্রডাউন পছন্দ করা হয় কারণ কেউ বড় ক্ষতি পছন্দ করে না। একটি বিনিয়োগ কৌশলের সবচেয়ে বেশি ব্যবহার করা কঠিন যেখানে আপনি বড় হারে (এমনকি এটি পরে বড় জয় হলেও) কারণ আপনি ভুল সময়ে জামিন পেতে পারেন। বিনিয়োগকারীদের রিটার্ন বিনিয়োগের রিটার্নের চেয়ে কম হওয়ার কারণ রয়েছে। বিনিয়োগ শৃঙ্খলা তাদের মধ্যে একটি। বড় ক্ষতি সেই শৃঙ্খলার সাথে আপস করতে পারে।
আপনি লক্ষ্য করতে পারেন যে IT প্রাথমিক বছরগুলিতে সবচেয়ে বড় ড্রডাউন দেখায়। তারপর, লাঠি ব্যাংকে যায়। এবং সবশেষে, ফার্মার কাছে।
বৈচিত্র্যপূর্ণ নিফটি 50 এবং সমান ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও (ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি) অনেক ভাল। মজার বিষয় হল সমান ওজনযুক্ত পোর্টফোলিও (নিফটি 50 এর তুলনায় অনেক কম বৈচিত্র্য থাকা সত্ত্বেও) প্রায় একইভাবে কাজ করে।
ঘূর্ণায়মান ঝুঁকি চার্ট একটি অনুরূপ ছবি দেখায়. বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি অনেক কম অস্থির (সেক্টরাল সূচকের তুলনায়)।
যাইহোক, নোটিশ ব্যাংকিং সূচকের অস্থিরতা. একেবারে শীর্ষে। মনে রাখবেন, ব্যাঙ্কিং সূচক গত 20 বছরে সেরা রিটার্ন দিয়েছে।
সমান ভারযুক্ত পোর্টফোলিও (ব্যাংক + ফার্মা + আইটি) এর তুলনামূলকভাবে কম অস্থিরতার দিকে আসা, এটি সেক্টরাল সূচকগুলির যুক্তিসঙ্গতভাবে কম পারস্পরিক সম্পর্ককে দায়ী করা যেতে পারে। যেকোনো সূচকের জোড়ার মধ্যে মাসিক আয়ের পারস্পরিক সম্পর্ক 0.5-এর কম।
বিপরীতে, ইক্যুইটি রিটার্নের সাথে সোনার পারস্পরিক সম্পর্ক নেতিবাচক। তাই, সোনা এবং ইক্যুইটির মিশ্রণ একটি ভাল বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে পরিণত হয়। আমরা এটি আগের পোস্টে দেখেছি। কম ইতিবাচক সম্পর্ক বৈচিত্র্যের ক্ষেত্রে নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্কের মতো ভাল নয়। একটি একক সেক্টরের সাথে লেগে থাকার চেয়ে এখনও ভাল৷
লক্ষণীয় একটি অতিরিক্ত বিষয় হল যে নিফটি 50 এর সাথে ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি পোর্টফোলিওর পারস্পরিক সম্পর্ক হল 0.91। প্রত্যাশিতও। আমরা যত বেশি সেক্টর মিশ্রিত করব, নিফটি 50 এর সাথে পারস্পরিক সম্পর্ক বাড়বে। কারণ এটাই নিফটি। একাধিক সেক্টরের স্টকের মিশ্রণ।
দ্যা ক্যাভেটস
- অতীতের কর্মক্ষমতা পুনরাবৃত্তি নাও হতে পারে।
- অতীতের ডেটা দেখা, বিজয়ী সেক্টর নির্বাচন করা এবং উপসংহার আঁকা শুরু করা আমার পক্ষে সুবিধাজনক।
- শুধু ব্যাংকিং, ফার্মা এবং আইটি কেন? কেন এফএমসিজি বা তেল এবং গ্যাস বা ধাতু নয়? এটা সম্ভব যে আমরা 3টি সূচকের একটি ভিন্ন মিশ্রণ নিতে পারতাম এবং আরও ভাল বা খারাপ দিয়ে শেষ করতে পারতাম। আমি অন্য কোন সমন্বয় পরীক্ষা করার চেষ্টা করিনি।
- সকল সেরা পারফর্মার এই ৩টি সূচক থেকে আসবে না। উদাহরণ স্বরূপ, রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ, বিগত 20 বছরে এই ধরনের বিনিয়োগ সাফল্য থাকা সত্ত্বেও ব্যাঙ্কিং, ফার্মা এবং আইটি সূচকগুলির কোনওটিরই অংশ হতে পারত না৷
- পুনরায় ভারসাম্যের জন্য বিভিন্ন সেক্টরাল সূচকের (ব্যাংকিং, ফার্মা এবং আইটি) মধ্যে স্যুইচ করলে ট্যাক্স এবং লেনদেনের খরচ লাগবে (ব্রোকারেজ, স্ট্যাম্প ডিউটি, এসটিটি ইত্যাদি)। তাই, ব্যাঙ্কিং + ফার্মা + আইটি পোর্টফোলিওর ফলাফল ওভারস্টেট করা হয়েছে।
- আমি বিশ্লেষণের জন্য মোট রিটার্ন সূচক (TRI) তুলেছি। বাস্তব জগতে, এমনকি সূচক তহবিলগুলিও TRI কর্মক্ষমতা সঠিকভাবে প্রতিলিপি করতে সক্ষম নাও হতে পারে। কিছু ট্র্যাকিং ত্রুটি হবে৷
- যদিও আমাদের দীর্ঘ মেয়াদে নিফটি 50 সূচকের জন্য সূচক তহবিল ছিল, আমাদের কাছে এখনও সেক্টরাল ফান্ডের জন্য সূচক তহবিল নেই৷
- নিফটি ব্যাঙ্কের জন্য একটি একক সূচক তহবিল রয়েছে (মতিলাল ওসওয়াল এএমসি থেকে)। এমনকি সেই তহবিলটি শুধুমাত্র সেপ্টেম্বর 2019 সালে চালু করা হয়েছিল। যাইহোক, নিপ্পন ব্যাংক BeES (আগের বেঞ্চমার্ক AMC এবং Reliance AMC) 2004 সালে চালু হয়েছিল। তবে, আপনাকে দেখতে হবে যে আপনি ETF-এ কতটা স্বাচ্ছন্দ্য বাণিজ্য করছেন।
- নিফটি আইটি সূচকের জন্য কোন সূচক তহবিল নেই। শুধুমাত্র 2020 সালে কয়েকটি ETF চালু করা হয়েছে।
- ফার্মা সূচকের জন্য কোনো সূচক তহবিল বা ETF নেই৷
৷ - অতএব, আপনি যদি জানতেন (দূরদর্শিতার উপহার ছিল) যে এই পদ্ধতিটি ভাল কাজ করবে, কৌশলটি কার্যকর করার কোন সহজ উপায় ছিল না।
- প্রসঙ্গক্রমে, ব্যাঙ্কিং, ফার্মা এবং আইটি সেক্টরে সক্রিয় তহবিলের অভাব নেই৷ যাইহোক, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির নিজস্ব সমস্যা রয়েছে। ব্যয়ের অনুপাত বেশি হবে। আপনার ধৈর্যের পরীক্ষা হবে এমন কিছু সময়সীমার আন্ডারপারফরম্যান্স (বা আউটপারফরম্যান্স) থাকবে। আমাদের এমএফ ইন্ডাস্ট্রিতে সক্রিয় ফান্ড হাউসের আধিপত্য রয়েছে। তাই, অদূর ভবিষ্যতেও সেক্টরাল ইনডেক্স ফান্ড চালু হওয়ার আশা করবেন না। এমনকি যদি (এবং কখন) এই সূচক তহবিলগুলি চালু করা হয়, এটি সম্ভব যে ব্যয়ের অনুপাত এবং ট্র্যাকিং ত্রুটি একটি নিফটি সূচক তহবিলের চেয়ে বেশি হতে পারে৷
- নিফটি ব্যাংক 2003 সালের সেপ্টেম্বরে চালু হয়েছিল। নিফটি ফার্মা জুলাই 2005 সালে চালু হয়েছিল। নিফটি ইনডিসেস ওয়েবসাইট নিফটি আইটি সূচক সম্পর্কে লঞ্চের তারিখের তথ্য প্রদান করে না। এইভাবে, আমাদের বিশ্লেষণের কিছু অংশ পিছনে পরীক্ষিত ডেটাতে রয়েছে।
- মনে রাখবেন যে আপনি কোনো 3টি সূচক মিশ্রিত করতে পারবেন না। আমার মতে, ব্যাংক, ফার্মা এবং আইটি সূচকগুলি এত ভাল কাজ করার কারণ হল যে তাদের ভাগ্য বিভিন্ন শক্তি দ্বারা চালিত হয়। ব্যাংকিং হল স্থানীয় অর্থনীতির পারফরম্যান্স সম্পর্কে যেখানে ফার্মা এবং আইটি বিশ্ব অর্থনীতি এবং বিদেশী প্রবিধানের উপর বেশি নির্ভর করে। বা তাই আমি মনে করি।
আপনার কি করা উচিত?
ব্যাঙ্ক + ফার্মা +IT একই রকম বা কম অস্থিরতায় নিফটি 50 এর থেকে ভাল রিটার্ন দেয়।
আপনার কি করা উচিত?
নিফটি 50 এ বিনিয়োগ করবেন নাকি এই 3টি সূচকের মিশ্রণ ব্যবহার করবেন? (অনুমান করে বিনিয়োগের মহাবিশ্ব এই দুটি পছন্দের মধ্যে সীমাবদ্ধ)।
উত্তর এত সহজ নয়।
যেমনটি আগে আলোচনা করা হয়েছে, এই জাতীয় কৌশলে (ব্যাঙ্ক + ফার্মা + আইটি) বিনিয়োগ করার কোনও সহজ উপায় নেই। আপনি কিছু প্রচেষ্টা করা প্রয়োজন হবে. এমনকি যদি থাকে, তাহলেও আগামী 2 দশকেও এই খাতগুলি ভারতীয় সূচকের শীর্ষে থাকবে এমন কোনও নিশ্চয়তা নেই। আগামী দশকে বিজয়ী/নেতারা বিভিন্ন সেক্টর থেকে আসতে পারে।
এই কারণেই নিফটি 50-এ বিনিয়োগ করা একটি সহজ এবং আরও ব্যবহারিক পছন্দ বলে মনে হয়৷
৷
আপনি আপনার স্যাটেলাইট ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে সমান-ভারী কৌশল বা প্লেইন সেক্টরাল সূচক ব্যবহার করতে পারেন।
আপনি কি করবেন?
অতিরিক্ত লিঙ্কগুলি
গত কয়েক মাস ধরে, আমরা বিভিন্ন বিনিয়োগ কৌশল বা ধারণা পরীক্ষা করেছি এবং নিফটি 50 পোর্টফোলিওর সাথে কিনুন এবং ধরে রাখুন। আগের কিছু পোস্টে আমরা:
- একটি ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে একটি আন্তর্জাতিক ইক্যুইটি ফান্ড এবং গোল্ড যোগ করার ফলে আয়ের উন্নতি হয়েছে এবং অস্থিরতা কমেছে কিনা তা মূল্যায়ন করা হয়েছে৷
- ভারতে কি মোমেন্টাম ইনভেস্টিং কাজ করে?
- নিম্ন অস্থিরতা বিনিয়োগ কি নিফটি এবং সেনসেক্সকে হারিয়ে দেয়?
- পারফরম্যান্স তুলনা:52-সপ্তাহের নিম্নে বিনিয়োগ বনাম 52-সপ্তাহের উচ্চতায় বিনিয়োগ করা
- নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 সূচক:পারফরম্যান্স পর্যালোচনা
- নিফটি ফ্যাক্টর সূচক (মান, গতিবেগ, গুণমান, নিম্ন অস্থিরতা, আলফা):কর্মক্ষমতা তুলনা
- নিফটি আলফা লো ভোলাটিলিটি 30:পারফরম্যান্স রিভিউ
- 50% গোল্ড + 50% ইক্যুইটি:পোর্টফোলিও কীভাবে কাজ করে?
- আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সেরা সম্পদ বরাদ্দ কি? 50:50, 60:40 বা 70:30?
- মূল্য-আয় (PE) মাল্টিপল আমাদের সম্ভাব্য রিটার্ন সম্পর্কে কিছু বলে কিনা তা দেখতে বিগত 20 বছরের ডেটা বিবেচনা করে। এটা আছে, বা অন্তত অতীতে আছে।
- নিফটি 50 এবং একটি তরল তহবিলের মধ্যে স্থানান্তর করার জন্য একটি মোমেন্টাম কৌশল পরীক্ষা করেছে এবং নিফটি সূচক তহবিল এবং তরল তহবিলের একটি সাধারণ 50:50 বার্ষিক রিব্যালেন্সড পোর্টফোলিওর সাথে পারফরম্যান্সের তুলনা করেছে৷
- একটি সরল মুভিং এভারেজ ভিত্তিক মার্কেট এন্ট্রি এবং প্রস্থান কৌশল ব্যবহার করেছে এবং গত দুই দশক ধরে নিফটি 50 বাই-এন্ড-হোল্ডের সাথে তুলনা করেছে।
- গত দুই দশকে নিফটি 50 এর বিপরীতে নিফটি নেক্সট 50-এর পারফরম্যান্সের তুলনা।
- গত 20 বছরে নিফটি 50 সমান ওজন বনাম নিফটি 50 বনাম নিফটি 50-এর পারফরম্যান্সের তুলনা।
- সব সময় কিছুই কাজ করে না। নিফটি 50, নিফটি মিডক্যাপ 150, এবং নিফটি স্মল ক্যাপ 250 সূচক ব্যবহার করা হয়েছে যে কখনও কখনও স্বজ্ঞাত বিনিয়োগ পছন্দগুলি কাজ করে না।
- একটি সূচক তহবিল এবং একটি তরল তহবিলের একটি সাধারণ সমন্বয়ের বিপরীতে 2টি জনপ্রিয় সুষম তহবিলের কর্মক্ষমতা তুলনা করা হয়েছে৷
- একটি ইক্যুইটি সূচক তহবিলের সাথে একটি জনপ্রিয় গতিশীল সম্পদ বরাদ্দ তহবিলের (ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড) কর্মক্ষমতা তুলনা করুন এবং দেখুন এটি কম অস্থিরতায় যুক্তিসঙ্গত রিটার্ন দিতে সক্ষম হয়েছে কিনা৷
- মিউচুয়াল ফান্ডে SIP-এর জন্য সেরা তারিখ কোনটি?
ইমেজ ক্রেডিট :আনস্প্ল্যাশ
