ওয়ারেন বাফেট বিশ্বের অন্যতম সেরা বিনিয়োগকারী হিসেবে পরিচিত৷
৷তিনি কোকা কোলা, ম্যাকডোনাল্ডস এবং ওয়েলস ফার্গো (যার অনেকগুলি এখন বিশ্বব্যাপী প্রসারিত হয়েছে) এর মতো দুর্দান্ত আমেরিকান ব্যবসা কিনে স্টক মার্কেটে তার বিলিয়ন বিলিয়ন উপার্জন করেছেন… এবং সেগুলি দীর্ঘমেয়াদে ধরে রেখেছেন।
কিন্তু…
…আপনি কি কখনও ভেবে দেখেছেন যে সে কি করবে সম্ভবত আমাদের স্থানীয় স্টক মার্কেটে কিনবেন যদি তিনি একজন সিঙ্গাপুরিয়ান হতেন?
আসুন জেনে নেওয়া যাক!
ওয়ারেন বাফেট কীভাবে তার সংস্থাগুলিকে বেছে নেন তার পিছনে কোনও গোপনীয়তা নেই৷
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের 1994 সালের বার্ষিক চিঠিতে, ওয়ারেন বাফেট লিখেছেন:
অনেকটা গোপনের মতো শোনাচ্ছে না, তাই না?
কিন্তু বাফেট এই সূত্রটি দারুণ সাফল্যের জন্য ব্যবহার করেছিলেন – S&P 500 সূচক এবং বেশিরভাগ তহবিল পরিচালকদের পরাজিত করেছিলেন।
বার্কশায়ারের বৃদ্ধির সাথে সাথে বাফেটকে সূত্রে কিছু অন্যান্য মানদণ্ড যোগ করতে হয়েছিল কারণ তার পোর্টফোলিও খুব বড় হয়ে উঠছিল এবং ছোট কোম্পানিগুলি (যদিও তারা ব্যতিক্রমীভাবে ভাল করছে) বাফেটের আয় বৃদ্ধিতে খুব বেশি পার্থক্য করবে না।
ওয়ারেন বাফেট 1995 সালের বার্ষিক প্রতিবেদনে তার নতুন অধিগ্রহণের মানদণ্ড প্রকাশ করেছিলেন এবং তারপর থেকে এটি প্রতি বছর একটি বৈশিষ্ট্য হয়ে আসছে৷
সহজে পড়ার জন্য আমি নিচের এই ৬টি পয়েন্টে সেগুলো সংক্ষিপ্ত করেছি:
আমাদের সিঙ্গাপুর প্রেক্ষাপটে এই মানদণ্ডগুলি ব্যবহার করার জন্য, আমাদের একটি সামান্য সমন্বয় করতে হবে। কারণ আমাদের স্টক মার্কেট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের তুলনায় অনেক ছোট, আমরা মানদণ্ড নম্বর 1 পাইকারি ব্যবহার করতে পারি না। এটি থেকে বাছাই করার জন্য আমাদের শুধুমাত্র 10টিরও কম স্টক দেবে!
আমরা লক্ষ করি যে $5-20 বিলিয়ন রেঞ্জের কোম্পানিগুলি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে মিড-ক্যাপ স্টকগুলির প্রতিনিধিত্ব করে৷ এইভাবে, যদি আমরা এটিকে আমাদের ছোট স্থানীয় স্টক মার্কেটে অনুবাদ করি, তাহলে আমরা বাজার মূল্যে $500 মিলিয়নের বেশি স্টক দেখব।
Dr Wealth-এ, আমরা কিছু নির্দিষ্ট স্টক সম্পর্কে আমাদের সিদ্ধান্তকে রঙিন করা থেকে আমাদের বিনিয়োগকারীদের পক্ষপাত রোধ করতে প্রথমেই পরিমাণগতভাবে কিছু করতে চাই। সুতরাং, আমাদের স্ক্রিনারের ব্যবহার করা মানদণ্ডগুলি এইরকম দেখাবে:
তালিকায় প্রায় ১৬টি স্টক রয়েছে বলে জানা গেছে। কিন্তু আমরা এখনও শেষ করিনি!
তারপরে আমরা অন্যান্য গুণগত কারণগুলির দিকে তাকালাম, এবং নিজেদেরকে জিজ্ঞাসা করলাম যে সেগুলি পূরণ হচ্ছে কিনা… এবং ভয়েলা!
এখানে আমাদের 5টি ব্যবসার তালিকা রয়েছে যা আমরা মনে করি ওয়ারেন বাফেট পছন্দ করতেন... যদি তিনি একজন সিঙ্গাপুরিয়ান হতেন।
সাধারণ ব্যবসা:হ্যাঁ। Sheng Siong অনেক পরিবারের কাছে একটি পরিচিত নাম হওয়া উচিত। এটি সিঙ্গাপুরের বৃহত্তম সুপারমার্কেট চেইনগুলির মধ্যে একটি, প্রাথমিকভাবে হার্টল্যান্ডে 54টি দোকানে অবস্থিত। এর সুপারমার্কেটগুলি হিমায়িত এবং তাজা পণ্য থেকে শুরু করে প্রসাধন সামগ্রী এবং প্রয়োজনীয় গৃহস্থালী সামগ্রীর বিভিন্ন ধরণের পণ্য সরবরাহ করে।
ভাল ব্যবস্থাপনা:হ্যাঁ। শেং সিওং ব্যবসার প্রতিষ্ঠাতা সদস্যদের এখনও নেতৃত্বে থাকার বিশেষাধিকার পেয়েছেন। এর মধ্যে রয়েছে মিঃ লিম হক চি (যিনি সিইও), মিঃ লিম হক ইঞ্জি (নির্বাহী চেয়ারম্যান), এবং মিঃ লিম হক লেং (ব্যবস্থাপনা পরিচালক)। বছরের পর বছর ধরে, তারা ক্রিয়াকলাপকে স্ট্রিমলাইন করে এবং ইনপুট খরচ কমিয়ে গ্রস মার্জিন বাড়িয়েছে – এবং শেয়ারহোল্ডারদের জন্য ইক্যুইটিতে ধারাবাহিকভাবে উচ্চ রিটার্ন প্রদান করেছে।
এর মূল মূল্যের প্রস্তাবনা হচ্ছে প্রতিযোগিতামূলক দামে বিক্রি হওয়া মানসম্পন্ন পণ্য। শেং সিয়ং এর একটি উপায় হল এটি চমৎকারভাবে করা হল কম-জনপ্রিয় আশেপাশের জায়গাগুলি থেকে কম ভাড়ার জন্য স্কাউটিং করা এবং তার গ্রাহকদের কিছু খরচ-সঞ্চয় করা।
সঙ্গত উপার্জনের শক্তি:হ্যাঁ। 2014 থেকে শেয়ার প্রতি আয় দেখুন:
এখানে পাস করা অন্যান্য পরিমাণগত মানদণ্ড রয়েছে:
| মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন | SGD 1,638,855,300 |
| ইক্যুইটিতে রিটার্ন | 24.01% |
| ঋণ থেকে ইক্যুইটি | 14.82% |
সাধারণ ব্যবসা:হ্যাঁ। এখানে আরেকটি পরিচিত নাম! আমরা অনেকেই এটি প্রতিদিন ব্যবহার করি - হয় SBS দ্বারা চালিত ট্রেন (যার মধ্যে রয়েছে উত্তর-পূর্ব লাইন, ডাউনটাউন লাইন, সেংকাং LRT এবং Punggol LRT) অথবা এর বাসগুলি। রাজস্ব মডেলটি সহজ - এটি প্রাথমিকভাবে যাত্রীদের পরিবহন পরিষেবা ব্যবহার করার জন্য চার্জ করে, তাদের ভ্রমণের দূরত্বের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এটি সম্মানজনক মার্জিন সহ একটি "বিরক্তিকর" ব্যবসা - বাফেটের স্টাইলে সত্য৷
৷ভাল ব্যবস্থাপনা:হ্যাঁ। বর্তমান চেয়ারম্যান মিঃ লিম জিত পোহ। আপনি যদি প্রায়ই বার্ষিক প্রতিবেদনগুলি দেখেন তবে তিনি একজন পরিচিত মুখ! তিনি একই সাথে কমফোর্টডেলগ্রো কর্প, VICOM, NTUC এবং ক্যাপিটাল্যান্ড লিমিটেড গ্রুপের বোর্ডে বসেন। এই কোম্পানিগুলির প্রত্যেকটি তার সভাপতিত্বে শক্তিশালী প্রবৃদ্ধির অভিজ্ঞতা অর্জন করেছে - এবং SBS এর থেকে আলাদা হওয়া উচিত নয়।
সিইও, মিঃ ইয়াং বান সেং, কমফোর্টডেলগ্রো-এর সহযোগি সিইও এবং ভিআইকম-এর ডেপুটি চেয়ারম্যান। একাধিক অধিভুক্তি ইঙ্গিত দেয় যে SBS কে একটি একক সত্তা হিসাবে দেখা যায় না, এবং ComfortDelGro-SBS-VICOM ট্রায়াডে অন্তর্নিহিত অপারেশনাল সিনার্জি রয়েছে যা SBS কে ব্যাপকভাবে উপকৃত করে৷
এই সুবিধাগুলির মধ্যে রয়েছে কার্যক্ষম নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি, ক্রমবর্ধমান গ্রস মার্জিন এবং বর্ধিত কার্যক্ষমতা যা সম্পদের উপর রিটার্নস (ROA) বৃদ্ধির দ্বারা স্পষ্ট। এটির নগদ ব্যবস্থাপনাও দুর্দান্ত - সাম্প্রতিক বছরগুলিতে ঋণ কমানোর জন্য এর নগদ ব্যবহার করার সময় একটি ধারাবাহিকভাবে নেতিবাচক নগদ রূপান্তর চক্র রয়েছে৷
সঙ্গত উপার্জনের শক্তি:হ্যাঁ। 2014 থেকে শেয়ার প্রতি আয় দেখুন:
এখানে পাস করা অন্যান্য পরিমাণগত মানদণ্ড রয়েছে:
| মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন | SGD 1,203,624,300 |
| ইক্যুইটিতে রিটার্ন | 17.19% |
| ঋণ থেকে ইক্যুইটি | ৩৫.৪১% |
সাধারণ ব্যবসা:হ্যাঁ। ঠিক আছে, আমরা এখন অজানা অঞ্চলে প্রবেশ করছি। রিভারস্টোনের কথা অনেকেই শুনেননি (যদি না আপনি স্বাস্থ্যসেবা বা ইলেকট্রনিক্স সেক্টরে কাজ করেন)।
কোম্পানি ক্লিনরুম এবং মেডিকেল গ্লাভস উত্পাদন একটি নেতা. ক্লিনরুম গ্লাভস HDD এবং সেমিকন্ডাক্টর নির্মাতাদের কণা এবং স্থির দূরে রাখতে ব্যবহার করা হয় যাতে ইলেকট্রনিক উপাদানগুলি যা অত্যন্ত সংবেদনশীল দূষণ থেকে রক্ষা করা যায়।
রিভারস্টোন 28 বছরেরও বেশি সময় ধরে এই গ্লাভস তৈরি করে আসছে এবং 4টি দেশে তাদের "RS" ব্র্যান্ডিং দ্বারা স্বীকৃত। এছাড়াও তারা মূল গ্রাহকদের সাথে দীর্ঘস্থায়ী সম্পর্ক গড়ে তুলেছে এবং তাদের জন্য কাস্টমাইজড সমাধান সরবরাহ করার জন্য তাদের প্রয়োজনীয়তাগুলি ভালভাবে বুঝতে পেরেছে।
ভাল ব্যবস্থাপনা:হ্যাঁ। মিঃ ওং টেক সন রিভারস্টোনের নির্বাহী চেয়ারম্যান এবং প্রতিষ্ঠাতা সিইও। তার কোম্পানিতে 50.75% ডিমিড শেয়ারহোল্ডিং রয়েছে - যা "গেম ইন স্কিন" নির্দেশ করে যে তিনি কোম্পানি এবং শেয়ারহোল্ডারদের সর্বোত্তম স্বার্থে কাজ করবেন।
আমরা এটি দেখতে পাচ্ছি কারণ ব্যবস্থাপনা বছরের পর বছর ধরে অপারেটিং নগদ প্রবাহ বৃদ্ধি করেছে এবং FY2017 পর্যন্ত দীর্ঘমেয়াদী ঋণ গ্রহণ করেনি। ক্লিনরুম গ্লাভ উৎপাদন ক্ষমতা বাড়ানোর জন্য মালয়েশিয়ায় একটি বিল্ট-আপ কারখানার সাথে রিভারস্টোন জমির একটি অংশ অধিগ্রহণ করেছিল বলে ঋণটি প্রয়োজনীয় ছিল। তারপরও, এটি খুব রক্ষণশীলভাবে অর্থায়ন করা হয়েছে।
সঙ্গত উপার্জনের শক্তি:হ্যাঁ। 2014 থেকে শেয়ার প্রতি আয় দেখুন:
এখানে পাস করা অন্যান্য পরিমাণগত মানদণ্ড রয়েছে:
| মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন | SGD 674,386,500 |
| ইক্যুইটিতে রিটার্ন | 18.28% |
| ঋণ থেকে ইক্যুইটি | 2.37% |
সাধারণ ব্যবসা:বেশ নয়। কয়েকটি শব্দে ভেঞ্চারের ক্রিয়াকলাপগুলিকে সংক্ষেপে বলা বেশ কঠিন। মূলত, ভেঞ্চার উন্নত এবং উচ্চ-প্রযুক্তির উপাদান এবং পণ্য তৈরিতে একটি বাজারের নেতা। এটি দুটি অফিসিয়াল ডোমেনে কাজ করে:Advanced Manufacturing &Design Solutions (AMDS) এবং প্রযুক্তি পণ্য ও নকশা সমাধান (টিপিএস) .
ভেঞ্চার তার ক্লায়েন্টদের সাথে তারা যে সরঞ্জামগুলি তৈরি করতে চায় সেগুলি ডিজাইন করতে সহযোগিতা করে - এবং তারপরে ক্লায়েন্টের বৈশিষ্ট্য অনুসারে সেগুলি তৈরি করে। এই সরঞ্জামগুলির জন্য চরম নির্ভুলতা (যেমন একটি চিকিৎসা যন্ত্র) বা উচ্চ-প্রযুক্তির ফাংশনগুলির প্রয়োজন হতে পারে যার জন্য যথেষ্ট গবেষণা এবং উন্নয়ন প্রয়োজন৷
প্রবেশের ক্ষেত্রে এই ধরনের উচ্চ বাধা, ঘনিষ্ঠ ডোমেন দক্ষতা এবং কৌশলগত ক্লায়েন্টদের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কগুলি সম্ভবত মিঃ বাফেটকে আগ্রহী করবে৷
ভাল ব্যবস্থাপনা:হ্যাঁ। চেয়ারম্যান ও সিইও হলেন মিঃ ওং এনগিট লিয়ং। তিনিই সেই ব্যক্তি যিনি একটি জেনেরিক ম্যানুফ্যাকচারিং ফার্ম থেকে ভেঞ্চারকে আজ প্রযুক্তি-কেন্দ্রিক সমাধান নেতা হিসাবে নিয়ে এসেছেন। সংখ্যার দিকে তাকালে, আমরা এটাও দেখতে পাচ্ছি যে মি. ওং গত কয়েক বছরে ঋণের পরিমাণ ধারাবাহিকভাবে কম রেখেছেন, মূল্য সংযোজন উৎপাদনে মনোযোগ দিয়ে গ্রস মার্জিন বাড়িয়েছেন, এবং ভালো নগদ বাফার থাকার মাধ্যমে লম্পি রাজস্বের ঝুঁকি কমিয়েছেন।
সঙ্গত উপার্জনের শক্তি:হ্যাঁ। 2014 থেকে শেয়ার প্রতি আয় দেখুন:
এখানে পাস করা অন্যান্য পরিমাণগত মানদণ্ড রয়েছে:
| মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন | SGD 4,337,092,900 |
| ইক্যুইটিতে রিটার্ন | 16.10% |
| ঋণ থেকে ইক্যুইটি | 0.72% |
সাধারণ ব্যবসা:হ্যাঁ। বাফেট এই সংস্থাটিকে একেবারে পছন্দ করতেন। সিঙ্গাপুর এক্সচেঞ্জ (SGX) হল সিঙ্গাপুরের একমাত্র স্টক এক্সচেঞ্জ - যা এটিকে একচেটিয়া করে তোলে। এর মানে হল যে SGX তার পরিষেবার দাম বাড়াতে পারে যেমন তালিকা এবং বাজার ডেটা - এবং যে কোম্পানিগুলি SGX-এ তালিকাভুক্ত থাকতে চায় তাদের অর্থ প্রদান করা ছাড়া আর কোন বিকল্প থাকবে না।
SGX এর সমস্যা হল যে এটি একটি সত্য নয়৷ একচেটিয়া ভৌগলিক সীমানা বাদ দিয়ে, এটি আঞ্চলিক ফিনান্স হাবগুলির থেকে প্রতিযোগিতার সম্মুখীন হয় - প্রধান প্রতিযোগী হংকং স্টক এক্সচেঞ্জ (HKEx)৷ অদূর ভবিষ্যতে এই অন্যান্য এক্সচেঞ্জের হুমকিতে MAS কীভাবে প্রতিক্রিয়া জানাবে তা দেখতে আকর্ষণীয় হবে৷
ভাল ব্যবস্থাপনা:হ্যাঁ। সিইও হলেন জনাব লোহ বুন চ্যা, যিনি আর্থিক শিল্পে 30 বছর কাজ করেছেন এবং দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়ায় পুঁজিবাজার বিকাশের অভিজ্ঞতা রয়েছে৷ স্পষ্টতই, আমরা এটি SGX-এর স্থিতিস্থাপক ব্যালেন্স শীটেও দেখতে পাচ্ছি – কোম্পানি কোনো ঋণ চার্জ করেনি এবং গত 5 বছরে অপারেটিং নগদ প্রবাহ ধারাবাহিকভাবে ইতিবাচক ছিল।
সঙ্গত উপার্জনের শক্তি:হ্যাঁ। 2014 থেকে শেয়ার প্রতি আয় দেখুন:
এখানে পাস করা অন্যান্য পরিমাণগত মানদণ্ড রয়েছে:
| মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন | SGD 7,884,684,100 |
| ইক্যুইটিতে রিটার্ন | 37.20% |
| ঋণ থেকে ইক্যুইটি | 0% |
তাই আপনার কাছে এটি আছে।
ওয়ারেন বাফেট যদি একজন সিঙ্গাপুরিয়ান হতেন, তাহলে তিনি সম্ভবত এই স্টকগুলিকে তার পোর্টফোলিওতে রাখতেন!
অবশ্যই, এখানে প্রধান সতর্কতা হল যে তিনি এই স্টকগুলি একটি "বুদ্ধিমান মূল্যে" কিনেছিলেন। এই স্টকগুলি ভবিষ্যতেও বৃদ্ধি পাবে বলে ধরে নেওয়া হবে, তাদের ট্র্যাক রেকর্ডের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হারে৷
এই মুহুর্তে এই স্টকগুলির বেশির ভাগই অতিমূল্যায়িত - এবং আমরা মনে করি আঙ্কেল ওয়ারেন এই স্টকগুলি সংগ্রহ করতে আগ্রহী হবেন যখন একটি বাজারে বা শিল্প বিক্রির ক্ষেত্রে দামগুলি তাদের ন্যায্য মূল্যের নীচে নেমে যায়।
ওয়ারেন বাফেটের একটি কাঠামো রয়েছে যা তার বিনিয়োগকে নির্দেশ করে। এটি আংশিকভাবে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে তার সাফল্যে অবদান রাখে। আপনি যদি স্টক ব্যবহার করে ওয়ারেন বাফেটের মতো আর্থিক সাফল্য এবং স্বাধীনতা পেতে চান, আপনারও একটি কাঠামো দরকার।
Dr Wealth-এ, আমরা একটি শক্তিশালী, প্রমাণ-ভিত্তিক কাঠামো তৈরি করার জন্য কাজ করেছি যা ঐতিহাসিকভাবে প্রতি বছর 10-15% রিটার্ন প্রদান করেছে।
আপনি যদি স্টক বিনিয়োগ থেকে আর্থিক স্বাধীনতা লাভ করতে চান, আমরা প্রতি কয়েক সপ্তাহে একটি ইন্ট্রো ক্লাসের আয়োজন করি। পরবর্তী ইন্ট্রো-কোর্স কখন তা জানতে এখানে ক্লিক করুন!