অনেকেই সাধারণ প্রবাদটি শুনেছেন:"সফল বিনিয়োগ ঝুঁকি পরিচালনা করা, এটি এড়ানো নয়।" প্রতিটি আয় উপার্জনকারীর একটি ঝুঁকিপূর্ণ প্রদত্ত হল মুদ্রাস্ফীতি। যে অর্থ সম্পদে রূপান্তরিত না হয়ে একটি ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে নিষ্ক্রিয় থাকে তা মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধির সাথে সাথে তার ক্রয় ক্ষমতা হারিয়ে ফেলে। তাই, যখন কেউ তাদের বিনিয়োগ থেকে মুনাফা অর্জন করে, তখন মূল্যস্ফীতি কতটা প্রভাবিত করবে তা বিবেচনা করে অর্জিত এই মুনাফা বিবেচনা করা বুদ্ধিমানের কাজ। এটি 'রিয়েল রেট অফ রিটার্ন' নামে পরিচিত মেট্রিকের জন্য পর্যায় সেট করে

রিটার্নের আসল হার কত ?

ধরা যাক আপনি আপনার বিনিয়োগের উপর বার্ষিক একটি শতাংশ লাভ করেন। এখন ধরুন, ভবিষ্যতে এই মুনাফার উপর মুদ্রাস্ফীতির প্রভাবের কথা মাথায় রেখে আপনি মুদ্রাস্ফীতি বিবেচনা করে আপনার মুনাফা সমন্বয় করেন। এই সামঞ্জস্য করা মান হল আপনার বিনিয়োগের 'রিয়েল রেট অফ রিটার্ন'। তাই, এর সংজ্ঞা অনুসারে, এই মেট্রিকটি সময়ের সাথে সাথে অর্জিত যেকোন পরিমাণ লাভের প্রকৃত ক্রয়ক্ষমতা আপনাকে সঠিকভাবে দিতে পারে।

মুদ্রাস্ফীতির জন্য তাদের নামমাত্র রিটার্নের হার সামঞ্জস্য করে, একজন বিনিয়োগকারী এখন নির্ধারণ করতে পারে যে সেই রিটার্নের কতটা প্রকৃতপক্ষে তাদের ক্রয়ক্ষমতা দেবে। অন্য কথায়, তারা শিখতে পারে কত রিটার্ন আসল লাভ। অনেকের মধ্যে মুদ্রাস্ফীতি শুধুমাত্র একটি কারণ যা ক্রয়ক্ষমতা হ্রাস করে। বিনিয়োগকারীদের অন্যান্য বিষয়গুলিও মনে রাখা উচিত যেমন বিনিয়োগ ফি, কর এবং আরও অনেক কিছু, যাতে তারা বিনিয়োগের বিকল্পের জন্য যাওয়ার আগে প্রকৃত আয়ের অনুমান করতে পারে।

রিয়েল রেট অফ রিটার্ন সূত্র

এই মেট্রিকটি কীভাবে গণনা করতে হয় তা বোঝা আপনাকে আরও ভাল ক্ষমতায় আপনার বিনিয়োগের আয় পরিমাপ করতে সহায়তা করতে পারে। আপনি হয় এটি নিজেই গণনা করতে পারেন বা অনলাইনে উপলব্ধ প্রচুর 'রিয়েল রেট অফ রিটার্ন ক্যালকুলেটর' এর মধ্যে বেছে নিতে পারেন। তাদের প্রকৃত ক্রয় ক্ষমতা অনুমান করা অবিশ্বাস্যভাবে সহজ। রিটার্ন সূত্রের প্রকৃত হার নিম্নরূপ দেখায়:

রিটার্নের প্রকৃত হার =নামমাত্র সুদের হার (%) — মূল্যস্ফীতির হার (%)

রিটার্নের নামমাত্র হার রিটার্নের প্রকৃত হারের চেয়ে প্রায় সবসময় বেশি। ইতিহাসে এমন কিছু গুরুত্বপূর্ণ মুহূর্ত রয়েছে যেখানে একজনের নামমাত্র রিটার্নের হার তাদের প্রকৃত হারের চেয়ে কম ছিল কারণ তাদের অর্থনীতিতে মুদ্রাস্ফীতি বা শূন্য মুদ্রাস্ফীতি দেখা গেছে। যাইহোক, এই মুহূর্তগুলি সেই মুহুর্তগুলির তুলনায় বিরল যেখানে বিনিয়োগকারীরা তাদের উপার্জনে মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করতে দেখেন৷

রিটার্নের প্রকৃত হার উদাহরণ

কিভাবে রিটার্নের প্রকৃত হার আপনার বিনিয়োগে গণনা করতে ব্যবহার করতে হয় তার উদাহরণ হিসেবে, নিম্নলিখিতটি বিবেচনা করুন। ধরুন আপনি একটি বন্ডে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছেন যা বিনিয়োগকারীদের বার্ষিক 5% সুদের হার দেয়। এখন আপনার দেশের মুদ্রাস্ফীতির হার দ্রুত অনুসন্ধান করে, আপনি এই শতাংশ মান শিখতে পারেন। ধরুন আপনার দেশের মুদ্রাস্ফীতির হার 3%। তাই, রিটার্নের আসল হার 5% এবং 3% এর মধ্যে পার্থক্যের সমান যা 2%। সুতরাং, সেই নির্দিষ্ট বন্ড থেকে আপনার ক্রয় ক্ষমতা প্রতি বছর 2% বৃদ্ধি পায়, যদিও অর্জিত সুদ 5%।

আরও নির্দিষ্ট উদাহরণ হিসাবে, ধরা যাক আপনি একটি নতুন গাড়ি কেনার জন্য ₹1,00,000 সঞ্চয় করেছেন। আপনার কেনাকাটা করার আগে, আপনি 5% সুদ দিয়ে এক বছরের বন্ড বিনিয়োগে এই অর্থ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। এইভাবে এক বছর পরে আপনার গাড়ি কেনার পরে আপনার কিছু টাকা অবশিষ্ট থাকতে পারে। সর্বোপরি, 5% রিটার্নের হার আপনাকে কিছু মুনাফা অর্জন করবে। পরিপক্কতার সময়ে লাভ আপনাকে ₹1,05,000 দেবে। কিন্তু প্রতি বছর 3% বার্ষিক মুদ্রাস্ফীতি সহ, গড় গাড়ি যেটির দাম ₹1,00,000 হত তার দাম ₹1,03,000 হত। তাই, রিটার্নের প্রকৃত হার গণনা করা আপনাকে অনুমান করতে সাহায্য করতে পারে যে আপনার গাড়ির কেনাকাটা বিলম্বিত করলে আপনি যে ₹2000 সঞ্চয় করবেন।

উপসংহার

আপনি যখন বিনিয়োগের সুদের হার দেখছেন, তখন মনে রাখবেন যে এই সংখ্যাটি দেখার দুটি উপায় রয়েছে:অর্জিত নামমাত্র সুদ এবং অর্জিত প্রকৃত সুদ। প্রকৃত হার এবং নামমাত্র হারের মধ্যে পার্থক্য হল যে পূর্বের মূল্যস্ফীতির জন্য সামঞ্জস্য করা হয়। এই কারণেই, বেশিরভাগ সময়, একজনের নামমাত্র সুদের হার প্রকৃত সুদের হারের চেয়ে সবসময় বেশি থাকে। আপনার প্রকৃত ক্রয় ক্ষমতা জানতে, আপনি সহজেই আপনার দেশের মুদ্রাস্ফীতির হার বিয়োগ করে রিটার্নের প্রকৃত হার গণনা করতে পারেন যে কোনো একক বিনিয়োগে অর্জিত আপনার নামমাত্র সুদ থেকে।