শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদান করে এমন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করা আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও থেকে স্থির, নির্ভরযোগ্য আয় তৈরি করার একটি সাধারণ উপায়। যাইহোক, লভ্যাংশ প্রদান করে এমন প্রতিটি স্টক একই নয়, তাই লভ্যাংশ কীভাবে কাজ করে এবং লভ্যাংশ বিনিয়োগে কী পার্থক্য করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ শুরু করার জন্য আপনার যা জানা দরকার তা কভার করুন৷
বিষয়বস্তু পর্যালোচনা করুন
একটি লভ্যাংশ হল একটি কোম্পানির লাভ থেকে যোগ্য শেয়ারহোল্ডারদের জারি করা একটি অর্থপ্রদান। প্রায়শই, লভ্যাংশ নগদ অর্থপ্রদানের রূপ নেয়, যদিও সেগুলি স্টক বা কোম্পানির পণ্যের আকারেও জারি করা যেতে পারে। শেষ পর্যন্ত, লভ্যাংশ হল আরেকটি উপায় যা কোম্পানিগুলি শেয়ারহোল্ডারদের শুধুমাত্র তাদের শেয়ারের দাম বাড়ানোর বাইরেও রিটার্ন দিতে পারে।
কোনো কোম্পানি লভ্যাংশ ইস্যু করুক বা না করুক, কোনো লভ্যাংশের সময় এবং প্রদত্ত পরিমাণ সবই কোম্পানির বোর্ড দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। গুরুত্বপূর্ণভাবে, লভ্যাংশও শেয়ারহোল্ডারদের ভোট দিয়ে অনুমোদিত হতে হবে। লভ্যাংশ যে কোনো সময়ে জারি করা হতে পারে, তবে বেশিরভাগ কোম্পানি ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক ভিত্তিতে তাদের ইস্যু করতে বেছে নেয়। বিশেষ করে লাভজনক ত্রৈমাসিক বা বছরের পর শেয়ারহোল্ডারদের পুরস্কৃত করার উপায় হিসাবে কোম্পানিগুলি এক দফা লভ্যাংশও জারি করবে৷
একটি কোম্পানির লভ্যাংশের মূল্য কত তা চিন্তা করার সময়, নগদ মূল্য ছাড়াও লভ্যাংশের ফলন বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। লভ্যাংশের ফলন হল কেবলমাত্র শেয়ার প্রতি মূল্য দ্বারা বিভক্ত এক বছরের ব্যবধানে দেওয়া মোট লভ্যাংশ। সুতরাং, লভ্যাংশের ফলন আপনি প্রথম স্থানে একটি শেয়ারের জন্য কত অর্থ প্রদান করেছেন সেই অনুযায়ী লভ্যাংশকে স্বাভাবিক করে তোলে।
উল্লেখ্য, যদিও, যেহেতু লভ্যাংশের ফলন স্টকের মূল্যের উপর নির্ভর করে, তাই এটি বড় লাভ বা ক্ষতি দ্বারা বিকৃত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি লভ্যাংশ ফলন খুব আকর্ষণীয় দেখাতে পারে যখন একটি স্টকের মূল্য হ্রাস পায়, যদিও আপনি শেয়ারের মূল্য হ্রাসের কারণে অর্থ হারাবেন। সুতরাং, আপনি এখনও ফলন ছাড়াও লভ্যাংশের মান দেখতে চাইবেন।
যদিও লভ্যাংশ প্রায়শই নগদে প্রদান করা হয়, অনেক সংখ্যক পাবলিক ট্রেড কোম্পানিও লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ পরিকল্পনা অফার করে। এই পরিকল্পনাগুলির সাথে, শেয়ারহোল্ডারদের নগদ পাওয়ার পরিবর্তে ইস্যুকারী কোম্পানির অতিরিক্ত শেয়ার (ভগ্নাংশ শেয়ার সহ) কেনার জন্য তাদের লভ্যাংশ ব্যবহার করার বিকল্প দেওয়া হয়।
এই অতিরিক্ত শেয়ারগুলি কোম্পানির রিজার্ভ থেকে সরাসরি বিক্রি করা হয় এবং নগদের জন্য তাদের খালাস করতে কোম্পানির কাছে ফেরত বিক্রি করতে হবে। যাইহোক, লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ পরিকল্পনার মাধ্যমে কেনা শেয়ারগুলি প্রায়শই বাজার মূল্যে ছাড়ে এবং সামান্য বা কোন কমিশন ছাড়াই বিক্রি হয়। এটি তাদের স্টকহোল্ডারদের জন্য একটি খুব ভাল চুক্তি করে এবং সময়ের সাথে সাথে আপনার কোম্পানির হোল্ডিংগুলিকে সমন্বিত করতে সক্ষম করে৷
একটি স্টক লভ্যাংশ প্রদান করে কিনা তা স্টকের মূল্য এবং দীর্ঘ মেয়াদে আপনার রিটার্নের উপর গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব ফেলতে পারে।
প্রথমত, এটি উপলব্ধি করা গুরুত্বপূর্ণ যে লভ্যাংশের মূল্য শেয়ারের মূল্যের মধ্যে রয়েছে। প্রায়শই, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখের (পরবর্তী পেআউট পাওয়ার যোগ্যতা অর্জনের শেষ দিন) আগের দিনগুলিতে একটি লভ্যাংশ স্টকের দাম বাড়বে এবং তার পরের দিনগুলিতে হ্রাস পাবে। নন-ডিভিডেন্ড স্টক একই চক্রাকার আচরণ অনুভব করে না।
দীর্ঘমেয়াদে, লভ্যাংশ বনাম নন-ডিভিডেন্ড স্টক বেছে নেওয়া আপনার মোট রিটার্নের উপর একটি বড় প্রভাব ফেলতে পারে। যদি স্টকের মূল্য কখনও পরিবর্তন না হয়, উদাহরণস্বরূপ, আপনি এখনও ত্রৈমাসিক বা বার্ষিক অর্থপ্রদানের জন্য একটি লভ্যাংশ স্টক থেকে একটি রিটার্ন পাবেন। লভ্যাংশ প্রদান সময়ের সাথে স্টক মূল্যের ক্ষতি পূরণ করতেও সাহায্য করতে পারে। নন-ডিভিডেন্ড স্টকগুলির জন্য, শেয়ারের দাম কমে গেলে আপনার কাছে একই কুশন থাকবে না।
এটি বলেছে, এটি মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে একটি লভ্যাংশ একটি কোম্পানির প্রতিনিধিত্ব করে যা তার লাভের একটি অংশ প্রদান করে। সেই অর্থ বৃদ্ধিতে পুনঃবিনিয়োগের দিকে যাচ্ছে না, তাই কোম্পানিটি লভ্যাংশ প্রদান করে না এমন কোম্পানির তুলনায় সময়ের সাথে সাথে শেয়ারের দাম কম বৃদ্ধি দেখতে পারে। একটি নন-ডিভিডেন্ড স্টকের সাথে, আপনি গ্যারান্টিযুক্ত পেআউটে যা ত্যাগ করেন তা আপনি দীর্ঘমেয়াদী শেয়ার মূল্যের রিটার্নে লাভ করতে পারেন।
এখানে দুটি বড় কোম্পানি ব্যবহার করে একটি উদাহরণ। ভেরিজন গত পাঁচ বছর ধরে ধারাবাহিকভাবে লভ্যাংশ দিয়েছে। সেই সময়ের মধ্যে, স্টকের মূল্য ~20% বেড়েছে। এখানে স্টক চার্ট ("D's" চিহ্নিত লভ্যাংশ পেমেন্ট):
আমরা এটিকে অ্যাডোবের মতো একটি কোম্পানির সাথে তুলনা করতে পারি যেটি কোনো লভ্যাংশ জারি করেনি। একই সময়ের মধ্যে স্টক মূল্য 400% এর বেশি বেড়েছে। এখানে চার্ট:
এটি লক্ষ করা উচিত যে একটি স্টকের মূল্য বৃদ্ধি এবং এর লভ্যাংশের মধ্যে সরাসরি সম্পর্ক নেই। লভ্যাংশ ইস্যু করা না মানে একটি কোম্পানি বৃদ্ধি করতে পারে না। অ্যাপলের মতো কোম্পানিগুলি পরিমিত লভ্যাংশ দেওয়ার সময় বিস্ফোরক বৃদ্ধি দেখেছে। যে বলে, লভ্যাংশ কোম্পানিগুলিকে প্রায়ই স্টক পোর্টফোলিওর "আয়-উৎপাদনকারী" উপাদান হিসাবে ভাবা হয়। লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের প্রায়ই বৃদ্ধি বিনিয়োগকারীদের চেয়ে ভিন্ন লক্ষ্য থাকে৷
এটা মনে রাখাও গুরুত্বপূর্ণ যে লভ্যাংশের ট্যাক্সের পরিণতি আছে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি একটি প্রধান উদ্বেগ নয়। কিন্তু, যদি লভ্যাংশ আপনাকে উচ্চ কর বন্ধনীতে ঠেলে দিতে পারে, তাহলে আপনি নন-ডিভিডেন্ড স্টকগুলিতে লেগে থাকতে চাইতে পারেন।
একটি লভ্যাংশ স্টক নির্বাচন করার সময়, কিছু বিষয় বিবেচনা করতে হবে।
প্রথমত, লভ্যাংশের ফলন ঘনিষ্ঠভাবে দেখুন। এটি সেই পরিমাণের প্রতিনিধিত্ব করে যা আপনি স্টকের মূল্যে কোনো পরিবর্তন না হলে প্রতি বছর উপার্জনের আশা করতে পারেন। এখানে সর্বোচ্চ লভ্যাংশের ফলন দ্বারা বাছাই করা স্টকের কিছু উদাহরণ রয়েছে (Divend.com এর মাধ্যমে উপলব্ধ):
একটি উচ্চ ফলন সাধারনত ভাল, যদিও সবথেকে বেশি উপলভ্য ফলন সহ স্টক কেনার আগে আরও কিছু বিষয় নিয়ে ভাবতে হবে।
ফ্রিকোয়েন্সি এছাড়াও গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষ করে যদি আপনি নির্দিষ্ট আয়ের জন্য আপনার লভ্যাংশ বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর উপর নির্ভর করে থাকেন। সেক্ষেত্রে, আপনি বার্ষিক লভ্যাংশের চেয়ে মাসিক বা ত্রৈমাসিক পেআউট পছন্দ করতে পারেন। আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদীর জন্য একটি স্টক ধারণ করেন এবং আপনার লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করেন, তাহলে ফ্রিকোয়েন্সি আপনার কাছে তেমন গুরুত্বপূর্ণ নাও হতে পারে। এছাড়াও আপনি নিশ্চিত করতে চান যে একটি কোম্পানির একটি মহাত্ম ইতিহাস আছে৷ লভ্যাংশ প্রদানের। কোম্পানিকে নির্ভরযোগ্য এবং অনুমানযোগ্য হতে হবে।
লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং ফলন বৃদ্ধি সময়ের সাথে সাথে এমন জিনিস যা আপনি ঘনিষ্ঠভাবে দেখতে চান। সময়ের সাথে লভ্যাংশ বাড়তে দেখা সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি ভাল লক্ষণ। ক্রমাগত লভ্যাংশ বৃদ্ধি স্টকের মূল্যকেও বাড়িয়ে দিতে পারে, যা অতিরিক্ত রিটার্নে অনুবাদ করে। বিপরীতভাবে, একটি হ্রাসপ্রাপ্ত লভ্যাংশ ইঙ্গিত দিতে পারে যে একটি কোম্পানি সমস্যায় রয়েছে এবং বিনিয়োগকারীদের ভয় দেখাতে পারে। সেক্ষেত্রে, আপনি শুধু লভ্যাংশ প্রদানের ক্ষেত্রেই কম রিটার্ন পাচ্ছেন না বরং শেয়ারের দামের সম্ভাব্য পতনেরও সম্মুখীন হচ্ছেন।
একই লাইনে, দীর্ঘমেয়াদে স্টকের মূল্য কতটা স্থিতিশীল তা দেখতে ভুলবেন না। একটি 5% লভ্যাংশ ফলন অনেক কম চিত্তাকর্ষক যদি কোম্পানির একটি একক বছরে তার শেয়ার মূল্যের 5% বেশি হারানোর ইতিহাস থাকে বা নিম্নমুখী হয়।
সবশেষে, আপনি নিশ্চিত করতে চাইবেন যে আপনি যে কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছেন সেটি বৈধ . ব্যতিক্রমীভাবে উচ্চ লভ্যাংশ সহ কোম্পানিগুলিকে "সত্য হতে খুব ভাল" বলে মনে হতে পারে এবং তারা প্রায়শই হয়। আপনি একটি শক্তিশালী ট্র্যাক রেকর্ড সহ একটি শক্তিশালী কোম্পানিতে বিনিয়োগ করছেন তা নিশ্চিত করতে আপনার গবেষণা করা নিশ্চিত করুন।
সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ টিপ যা নতুন লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীরা হৃদয়ে নিতে পারে তা হল উচ্চ লভ্যাংশের ফলন এবং স্থিতিশীল স্টক মূল্য সহ কোম্পানিগুলির সন্ধান করা। এই সংমিশ্রণটি নিশ্চিত করে যে আপনি আপনার অর্থ এমন একটি কোম্পানিতে রাখছেন যা কঠিন রিটার্ন অফার করে এবং স্টক মূল্যে নাটকীয় পরিবর্তনের ফলে আপনাকে অর্থ হারাতে হবে না। এটি এই বিষয়ে সাহায্য করে যে লভ্যাংশ অফার করে এমন অনেক কোম্পানি হল পরিপক্ক ব্লু-চিপ স্টক যার দীর্ঘ ইতিহাস স্থায়ী বৃদ্ধির। কোম্পানি যত বেশি বিশ্বস্ত হবে, আপনার লভ্যাংশ বিনিয়োগ তত ভালো হবে।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, একটি উচ্চ লভ্যাংশ ফলন সবকিছু নয়। অনেক স্ক্যাম কোম্পানি আছে যারা অবাস্তবভাবে উচ্চ লভ্যাংশ অফার করে। অন্যান্য ক্ষেত্রে, অল্প বয়স্ক কোম্পানিগুলি বিশাল লভ্যাংশ অফার করে যা টেকসই নয় - যদি একটি কোম্পানি তার আয়ের 80% লভ্যাংশে দেয়, তবে এটির বৃদ্ধি অব্যাহত রাখার জন্য সামান্য অর্থ অবশিষ্ট থাকে। একটি লভ্যাংশ সত্য হতে খুব ভাল দেখায়, এটা সম্ভবত.
তবুও, আপনাকে স্টক এবং সেক্টরগুলি থেকে দূরে সরে যেতে হবে না যেগুলি ভাল লভ্যাংশ অফার করছে কারণ তারা সম্প্রতি ভাল করছে। উদাহরণস্বরূপ, REITs শক্তিশালী কর্মক্ষমতা দেখেছে, তাই এটা আশ্চর্যের কিছু নয় যে অনেক কোম্পানি লভ্যাংশ বাড়াচ্ছে বা শেয়ারহোল্ডারদের একমুখী লভ্যাংশ ইস্যু করছে। বিনিয়োগকারীদের জন্য যারা তাদের গবেষণা করতে ইচ্ছুক তাদের জন্য প্রচুর ভাল, কম পরিচিত লভ্যাংশ স্টক রয়েছে।
লভ্যাংশ স্টক গবেষণার কথা বলতে গেলে, সাহায্য করার জন্য কয়েকটি পরিষেবা উপলব্ধ রয়েছে। ইয়াহু! ফাইন্যান্স এর স্টক স্ক্রিনারের জন্য লভ্যাংশের স্টক খুঁজে পাওয়া তুলনামূলকভাবে সহজ করে তোলে, যার লভ্যাংশের জন্য একটি ফিল্টার রয়েছে। আরও উন্নত গবেষণার জন্য, Dividend.com দেখুন। এই সুবিধাজনক সাইটটি প্রস্তাবিত লভ্যাংশের স্টকগুলির একটি চলমান তালিকা রাখে, ব্যতিক্রমীভাবে উচ্চ লভ্যাংশের ফলন সহ স্টকগুলিকে ট্র্যাক করে এবং বেশিরভাগ লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখগুলি পর্যবেক্ষণ করে৷
ডিভিডেন্ড বিনিয়োগ একটি নির্দিষ্ট আয়ের প্রবাহ বিকাশের জন্য একটি ভাল কৌশল, তবে এটি প্রতিটি বিনিয়োগকারীর জন্য সঠিক নয়। লভ্যাংশ আপনার বিনিয়োগ থেকে আয় উৎপন্ন করার জন্য মহান. লভ্যাংশ প্রদান করে এমন অনেক কোম্পানিকেও নিরাপদ বিনিয়োগ বলে মনে করা হয়। লভ্যাংশ নিজেই একটি কোম্পানিকে নিরাপদ করে না, কিন্তু লভ্যাংশ প্রায়ই প্রতিষ্ঠিত কোম্পানিগুলির দ্বারা স্থির ব্যবসার সাথে বিতরণ করা হয় (যেমন আমেরিকান এক্সপ্রেস, ভেরিজন, ইত্যাদি)।
আপনি যদি আপ-এন্ড-আসিং গ্রোথ কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন, তাহলে আপনি লভ্যাংশ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার সম্ভাবনা কম। আপনি প্রযুক্তির মতো ক্রমবর্ধমান সেক্টরে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন। যদি এটি আপনার বিনিয়োগের কৌশল হয়, তাহলে আপনি নিজের গবেষণা করতে পারেন, অথবা আপনি স্টক সুপারিশ প্রদানের জন্য মটলি ফুলের মতো স্টক পিকিং পরিষেবাগুলির উপর নির্ভর করতে পারেন। এই কোম্পানিগুলি আপনার জন্য গবেষণা করবে এবং বৃদ্ধির স্টকগুলির জন্য ক্রয়-বিক্রয় সংক্রান্ত অ্যালার্ট আপনাকে উপস্থাপন করবে৷
যদিও লভ্যাংশ বিনিয়োগের (উচ্চ-ঝুঁকি, উচ্চতর পুরস্কার) তুলনায় লাভ কম স্থিতিশীল হতে পারে, ঐতিহাসিকভাবে, এই স্টকগুলি একটি উল্লেখযোগ্য ব্যবধানে লভ্যাংশ পোর্টফোলিওগুলিকে ছাড়িয়ে গেছে৷
লভ্যাংশ বিনিয়োগ একটি বহুল ব্যবহৃত কৌশল যা আপনার মালিকানাধীন কোম্পানি থেকে অর্থপ্রদানের মাধ্যমে নিশ্চিত আয় প্রদান করে। এই ধরনের কৌশল বিশেষত অবসরপ্রাপ্তদের জন্য উপযোগী যারা কম-ঝুঁকিপূর্ণ স্থির আয় তৈরি করতে চান, কিন্তু সময়ের সাথে সাথে সর্বোচ্চ ফলন করতে যেকোনো বিনিয়োগকারী এটি ব্যবহার করতে পারেন।
লভ্যাংশের স্টক বাছাই করার সময়, শুধুমাত্র লভ্যাংশের ফলন নয়, স্টকের মূল্যের স্থিতিশীলতা এবং অন্তর্নিহিত কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী স্বাস্থ্যের দিকেও ঘনিষ্ঠভাবে নজর দেওয়া গুরুত্বপূর্ণ। আপনি যদি লভ্যাংশের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ শুরু করতে চান, তবে সম্ভাব্য বিনিয়োগগুলি গবেষণা করতে আপনি ব্যবহার করতে পারেন এমন অনেকগুলি সরঞ্জাম রয়েছে৷