ব্যবসায় আমার যে দক্ষতাই থাকুক না কেন, গ্রাহকরা আমাকে সবসময় সেভিংস অ্যাকাউন্ট বা কারেন্ট অ্যাকাউন্ট থেকে ফান্ড পার্ক করতে বলেন (যদি গ্রাহক একক গ্রাহক হন তাহলে তাদের একটি সেভিংস অ্যাকাউন্ট থাকবে, ইভেন্টে গ্রাহক তার কোম্পানিতে কাজ করছেন তাহলে তাদের একটি চলতি অ্যাকাউন্ট থাকবে)। সাধারণত, গ্রাহকের সংক্ষিপ্ত মেয়াদে তহবিল প্রয়োজন (বলুন 6 সপ্তাহের মধ্যে)। আমার বাড়ির বউ এবং আমি সাধারণত তর্ক করে যখন আমি তাকে নগদ পার্ক না করতে বলি। মাঝে মাঝে আমি এটা দেখে মজা পাই এবং ঠিক একই সময়ে প্রশ্ন উঠে। বিনিয়োগকারীরা কি বোঝেন তাদের ব্যাঙ্কগুলি ঠিক কী করছে? বিনিয়োগকারীরা কি ঠিক একই সময়ে রিটার্ন তৈরির পথ বোঝেন? বিনিয়োগকারীরা কি বোঝেন যে তরল সম্পদ কি? তারা কি যথেষ্ট বোঝে?
আমাকে জানাই কেন একটি পণ্য হিসাবে সঞ্চয়/বর্তমান ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টগুলি বাজারজাত করা হয় এবং কেন পণ্য হিসাবে তরল তহবিলগুলি যথেষ্ট বাজারজাত হয় না .
অধিকাংশ প্রতিষ্ঠানের জন্য ব্যাংক বলে, সেভিংস অ্যাকাউন্ট আয়ের উৎসের পরিবর্তে অর্থের উৎস হিসেবে কাজ করে৷ যখন কেউ একটি সেভিংস ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে তহবিল রাখে, ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত 4% বা 4% এর বেশি অফার করে (আরবিআই নির্দেশিকা বলে যে ন্যূনতম আমানতের হার 4% হওয়া উচিত তবে ব্যাঙ্কগুলি আরও বেশি অর্থ প্রদানের প্রস্তাব দিতে পারে), একই তহবিল ব্যাঙ্কগুলি এর চেয়ে বেশি হারে ঋণ দিতে পারে 4% আয় করতে। ব্যাঙ্কগুলির জন্য ঋণের মধ্যে রয়েছে গৃহনির্মাণ ঋণ, ব্যক্তিগত ঋণ এবং বাণিজ্যিক ঋণ। তাদের মধ্যে সবচেয়ে সস্তা হল একটি হাউজিং লোন যা সাধারণত প্রায় 10% অফার করা হয় (এছাড়াও ক্রেডিট ইতিহাসের উপর নির্ভর করে)।
ধরা যাক, 1000টি সেভিংস অ্যাকাউন্ট রয়েছে এবং প্রতিটির ব্যালেন্স রয়েছে Rs. 10,000 তাই ব্যাঙ্কগুলিকে Rs এর 4% শেল করতে হবে৷ 10,000,000 (1 কোটি) যা টাকা। 400,000 (4 লক্ষ) অ্যাকাউন্ট হোল্ডারদের সুদ প্রদান হিসাবে। বিনিময়ে, ব্যাঙ্কগুলি রুপি ঋণ দেয়৷ 90,00,000 (90 লক্ষ) (যেহেতু ব্যাঙ্ক নিয়ন্ত্রক কাঠামোর একটি অংশ হিসাবে সঞ্চয় অ্যাকাউন্টে উপস্থিত সমস্ত কিছু ধার দিতে পারে না)। ব্যাঙ্ক ধরুন 10% হারে ঋণ দেয় তাই উপার্জন হবে Rs. 900,000 (9 লাখ)। ব্যাঙ্কের ব্যাঙ্কের নেট আয় হবে Rs. 500,000 (5 লক্ষ)।
পণ্য হিসাবে সেভিংস অ্যাকাউন্টের বেশি বিজ্ঞাপন দেওয়া হয় কারণ ব্যাঙ্কগুলি কম খরচে তহবিল পায় এবং তাই ব্যাঙ্কগুলি আরও বেশি উপার্জন করতে পারে৷ বর্তমান অ্যাকাউন্টটি আরেকটি উদাহরণ যেখানে ব্যাঙ্কগুলির জন্য তহবিলের খরচ কার্যত শূন্য কারণ ব্যাঙ্কগুলিকে ব্যালেন্স বজায় রাখার জন্য অ্যাকাউন্টধারীদের কিছু দিতে হবে না। যাইহোক, বর্তমান অ্যাকাউন্ট বাজারজাত করা হয় না কারণ এটি জনসাধারণের জন্য নয়। স্থায়ী আমানত তহবিলের উত্স হিসাবেও কাজ করে তবে ব্যাঙ্কগুলি প্রায় 8-9% এর জন্য উচ্চতর খরচ দেয়। তাই এর আশেপাশে কম বিপণন আছে।
কোথায় লিকুইড ফান্ড হল এক ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড যেখানে অর্থ বাণিজ্যিক কাগজপত্র, সার্বভৌম বন্ড, ট্রেজারি বিলের মতো ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় , স্থায়ী আমানত যার মেয়াদ এক মাসের কম? অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় এখানে এক্সিট লোড (শীঘ্র প্রস্থান করার জন্য শাস্তি) শূন্য যেখানে এটি সাধারণত 365 দিনের জন্য 0.5% থেকে 2% এর মধ্যে থাকে। তরল তহবিলের জন্য ব্যয়ের অনুপাত (একজন বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে নেওয়া) ন্যূনতম যা প্রায় 0.05% থেকে 0.10% (100 টাকা প্রতি 10 পয়সা) এর মধ্যে। অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য, এটি সাধারণত 2.35% থেকে 2.5% হয়। সুতরাং তরলতার প্রশ্ন এখানে আসে না যেমন সেভিংস অ্যাকাউন্ট বা FD যা অত্যন্ত তরল এবং সেইসাথে কেউ একদিনের জন্য তরল তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে (ন্যূনতম দিনের মানদণ্ডে কোনও সীমাবদ্ধতা নেই, এটি একটি শূন্য ব্যালেন্স অ্যাকাউন্টের মতো)।
কেউ যুক্তি দিতে পারে যে যেহেতু তরল তহবিল বাজারে বিনিয়োগ করে, সেভিংস অ্যাকাউন্ট ফান্ডের তুলনায় এটি ঝুঁকিপূর্ণ। উপরের যুক্তিটি সত্য হয় যখন তরল তহবিল দীর্ঘ মেয়াদী বন্ডে বিনিয়োগ করে যেখানে সুদের হারের সাথে দামের ওঠানামা ঘটে। তরল তহবিল প্রাথমিকভাবে বাণিজ্যিক কাগজপত্র, ট্রেজারি বিল, অর্থ বাজারের উপকরণের মতো পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করে যার পরিপক্কতা প্রায় 91 দিন এমনকি তার চেয়েও কম। এছাড়াও, বিনিয়োগ এমন একটি উপকরণ হবে যার ক্রেডিট রেটিং AAA/P1+ এর মতো সর্বোচ্চ বা এটি RBI দ্বারা জারি করা সরকারি বিলগুলিতে বিনিয়োগ করা হয় (সরকারি খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা খুব কম)। এবং 91 দিনের মধ্যে সম্ভাবনা প্রায় অসম্ভব যে AAA-রেটেড কোম্পানি দেউলিয়া হয়ে যাবে যেখানে কোম্পানি টাকা দিতে সক্ষম হবে না।
প্রশ্নটিও দেখা যাচ্ছে যে একটি সেভিংস অ্যাকাউন্টে আমি নিশ্চিত যে আমি সুদের হারের উপর নির্ভর করে নির্দিষ্ট করে পাব৷ যাইহোক, তহবিলের ক্ষেত্রে, পুনরাবৃত্ত হওয়ার কোন নিশ্চয়তা নেই — এর জন্য, আমার উত্তর হল এই ধরনের কোন নিশ্চয়তা নেই যে কীভাবে ফলন একজন কী রিটার্ন পেতে পারে তার সঠিক বিচার করতে পারে। 1টি ভাল সূচক হল RBI-এর কল রেটগুলি দেখা, যা প্রায় 7-7.50% হয় যাতে কেউ সেভিংস অ্যাকাউন্ট এবং কারেন্ট অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি রিটার্ন আশা করতে পারে৷
৷ 
আমি ন্যূনতম সম্ভাব্য ঝুঁকির সাথে সর্বাধিক রিটার্ন জেনারেট করতে দৃঢ় বিশ্বাসী৷ আপনার যদি নিষ্ক্রিয় তহবিল থাকে, তাহলে কেন সেগুলিকে একটি তরল তহবিলে কাজ করাবেন না এবং সেভিংস অ্যাকাউন্টে রেখে দেওয়ার পরিবর্তে উচ্চতর রিটার্ন অর্জন করবেন যা মাত্র 4% সুদ অর্জন করবে। সর্বোত্তম অংশ হল যে আপনি একটি সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের তারল্য এবং নিরাপত্তা সহ স্থায়ী আমানতে রিটার্ন পাবেন। আমার কি আরও কিছু বলার দরকার আছে?
৷