আপনি যখন আপনার পোর্টফোলিওর সম্পদ বরাদ্দ সম্পর্কে চিন্তা করেন, তখন একটি সম্পর্কিত ধারণা থাকে—পুনঃব্যালেন্সিং—যা এর সাথে হাত মিলিয়ে যায়। মূলত, পুনঃব্যালেন্সিং মানে আপনার পোর্টফোলিওর কিছু সম্পদ বিক্রি করা এবং আপনার লক্ষ্যবস্তু সম্পদ বরাদ্দ বজায় রাখার জন্য অন্য কেনা।

পুনঃভারসাম্য কেন?

সময়ের সাথে সাথে, বাজারে পরিবর্তনের ফলে আপনার পোর্টফোলিও আপনার পছন্দের সম্পদ বরাদ্দ থেকে দূরে সরে যেতে পারে। কিছু সম্পদ ভালোভাবে পারফর্ম করতে পারে এবং আপনার পোর্টফোলিওর একটি বড় অংশ হয়ে উঠতে পারে, অন্যরা খারাপভাবে করতে পারে এবং আপনার বিনিয়োগের শতাংশ হিসাবে সঙ্কুচিত হতে পারে।

যখন একটি পোর্টফোলিও তার লক্ষ্য সম্পদ বরাদ্দ থেকে দূরে চলে যায়, তখন এটি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে বা বিপরীতভাবে, কম সম্ভাব্য লাভের সাথে আরও রক্ষণশীল হতে পারে। পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার মাধ্যমে, আপনি আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং সামগ্রিক বিনিয়োগ কৌশলের সাথে আপনার পোর্টফোলিওকে সারিবদ্ধভাবে ফিরিয়ে আনতে পারেন।

এটি কিভাবে কাজ করে

মৌলিক ধারণা সহজ. ধরা যাক যে আপনি 60% স্টক এবং 40% বন্ডের একটি সম্পদ বরাদ্দ দিয়ে শুরু করেছেন। কল্পনা করুন যে, সময়ের সাথে সাথে, আপনার স্টকগুলির বাজার মূল্য বৃদ্ধি পায়, কিন্তু আপনার বন্ডগুলি বৃদ্ধি পায় না এবং আপনি আপনার পোর্টফোলিও মূল্যের 70% স্টকে এবং মাত্র 30% বন্ডে শেষ করেন৷ পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য, আপনি কিছু স্টক বিক্রি করবেন এবং আরও বন্ড কিনবেন - উভয়েরই শতাংশ 60/40-এ ফিরিয়ে আনার জন্য যথেষ্ট।

অবশ্যই, আপনার সম্পদ বরাদ্দ সম্ভবত সহজভাবে স্টক বনাম বন্ডের চেয়ে বেশি দানাদার। ধরা যাক যে আপনার স্টক হোল্ডিংয়ের মধ্যে, আপনার সম্পদ বরাদ্দের জন্য নির্দিষ্ট শতাংশ বড় ক্যাপ, মিড ক্যাপ এবং উদীয়মান বাজারের স্টকগুলির জন্য আহ্বান জানানো হয়। পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য সেই উপ-শ্রেণীর মধ্যেও আপনার লক্ষ্যগুলি থেকে দূরে সরে যাওয়া উচিত।

কখন ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে:দুটি পন্থা

ক্যালেন্ডার-ভিত্তিক

কিছু পোর্টফোলিও একটি নিয়মিত সময়সূচীতে ভারসাম্যপূর্ণ হয় — ত্রৈমাসিক এবং বার্ষিক পুনঃব্যালেন্সিং হল সাধারণ সময়সূচী।

• সুবিধা :এটি বাস্তবায়ন করা সহজ।
• অপরাধ :রিব্যালেন্সিং আপনার পোর্টফোলিওর সম্পদ বরাদ্দের প্রকৃত পরিবর্তনের সাথে সিঙ্কের বাইরে হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ভারসাম্যপূর্ণ বিরতির মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য প্রবাহ ঘটতে পারে। বিপরীতভাবে, আপনার পোর্টফোলিওতে সামান্য পরিবর্তন হলেও পুনঃব্যালেন্সিং ঘটতে পারে, যা একটি অবাঞ্ছিত করযোগ্য মূলধন লাভকে ট্রিগার করতে পারে।

ট্রিগার-ভিত্তিক

এই পদ্ধতির সাহায্যে, পোর্টফোলিওটি পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হয় যখন এটি নির্দিষ্ট পূর্ব-নির্ধারিত সীমার বাইরে চলে যায়—উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি সম্পদ শ্রেণি তার লক্ষ্য বরাদ্দের তুলনায় 10% বা তার বেশি পরিবর্তিত হয়।

• সুবিধা :যখন পোর্টফোলিওটি খুব বেশি দূরে চলে যায় কিন্তু অপ্রয়োজনীয়ভাবে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে না তখন অবিলম্বে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে।
• অপরাধ :বাস্তবায়ন করা আরও কঠিন। এছাড়াও, উচ্চ বাজারের অস্থিরতার সময়ে, পুনঃভারসাম্য অনেকবার ট্রিগার হতে পারে, যার ফলে লেনদেনের খরচ বেশি হয় এবং সম্ভাব্য করযোগ্য মূলধন লাভ হয়।

মনে রাখার মতো আরও একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় রয়েছে:যে কোনো সময় পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখা হয়, এটি করযোগ্য মূলধন লাভ তৈরি করতে পারে।

পরিশেষে, একটি পোর্টফোলিও পরিচালনার সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ অংশগুলির মধ্যে একটি হল পুনঃব্যালেন্সিং, এবং এটি আপনার বিনিয়োগগুলিকে আপনার দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ রাখার চাবিকাঠি৷

কর্মে ভারসাম্য বজায় রাখা

ই*ট্রেড কোর পোর্টফোলিও, আমাদের স্বয়ংক্রিয় বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা সমাধান, কীভাবে একটি পুনঃব্যালেন্সিং প্ল্যান কাজ করতে পারে তার একটি ভাল দৃষ্টান্ত প্রদান করে। আধা-বার্ষিক পুনঃব্যালেন্সিংয়ের উপরে, একটি কোর পোর্টফোলিওস অ্যাকাউন্ট প্রতিদিন চেক করা হয় এবং যদি কোনো অ্যাসেট ক্লাস তার লক্ষ্য বরাদ্দের 10% উপরে বা নীচে চলে যায় তবে তা পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হবে। এটি ক্যালেন্ডার-ভিত্তিক এবং স্বয়ংক্রিয় ট্রিগার-ভিত্তিক পুনঃব্যালেন্সিংয়ের উদাহরণ। ¹

আপনার পোর্টফোলিও কতটা বৈচিত্র্যময়?

নমুনা পোর্টফোলিওর সাথে আপনার তুলনা কতটা বৈচিত্র্যময় তা খুঁজে বের করুন। পোর্টফোলিও বিশ্লেষক টুলটি আপনার পোর্টফোলিওকে সেক্টর, শৈলী, ভূগোল এবং আরও অনেক কিছু দ্বারা বিভক্ত করে।