2013 সালের প্রথম দিকে ভারতে সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ড চালু করা হয়েছিল৷ তখন থেকেই, কোনটি ভাল - সরাসরি বা নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সম্পর্কে একটি তুমুল বিতর্ক চলছে৷
প্রথম জিনিসগুলি প্রথমে, একটি মিউচুয়াল ফান্ডের সরাসরি এবং নিয়মিত পরিকল্পনা একই স্টক, বন্ড এবং সম্পদগুলিতে বিনিয়োগ করে। তারা একই ফান্ড ম্যানেজার এবং অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি (AMC) দ্বারা পরিচালিত হয়।
যাইহোক, একটি জিনিস আছে যা সরাসরি এবং নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য - ব্যয়ের অনুপাত। অনেকে যুক্তি দেন যে দুটি মিউচুয়াল ফান্ডের ভিন্নতার মধ্যে বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে এটিই একমাত্র দিক।
এই গল্পে, আমরা সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ড, নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের বৈচিত্রের মধ্যে ব্যয়ের অনুপাতের পার্থক্যের প্রভাব অন্বেষণ করে সেই তত্ত্বটিকে পরীক্ষা করব।
বিনিয়োগকারীরা ব্রোকার বা মধ্যস্থতাকারী ছাড়া সরাসরি ফান্ড হাউস (AMC) থেকে সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ড কিনতে পারেন। কোনো তৃতীয় পক্ষের সম্পৃক্ততার অর্থ হল AMC-কে কোনো কমিশন চার্জ করতে হবে না।
যে কোনও ক্ষেত্রে, SEBI নির্দেশিকাগুলি ফান্ড হাউসগুলিকে সরাসরি তহবিলের উপর কোনও কমিশন চার্জ করতে বাধা দেয়। তাই সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যয়ের অনুপাত নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কম।
কম খরচের অনুপাত বিনিয়োগের সামগ্রিক খরচ কমিয়ে আনবে। কিন্তু আরো আছে। কোনো কমিশন ফি বোঝায় না যে সরাসরি তহবিলের NAV নিয়মিত তহবিলের চেয়ে বেশি হবে।
আপনি কমবেশি বুঝতে পেরেছেন যে নিয়মিত তহবিল ছাড়াও সরাসরি তহবিল কী সেট করে। কিন্তু শয়তান বিস্তারিত মিথ্যা. এই কারণেই এটা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে কেন বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী নিয়মিত তহবিল পছন্দ করেন।
নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ব্যাঙ্ক, উপদেষ্টা এবং বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্মের মতো মধ্যস্থতাকারী দ্বারা অফার করা হয়। ফান্ড হাউসগুলি তাদের মিউচুয়াল ফান্ড বিক্রি করার জন্য মধ্যস্থতাকারীদের একটি কমিশন ফি প্রদান করে।
প্রতিটি ফান্ড হাউসকে কোনো না কোনোভাবে এই কমিশন ফি আদায় করতে হবে। তারা নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডে উচ্চ ব্যয় অনুপাত চার্জ করে তা করে। উচ্চ ব্যয় অনুপাত মানে বিনিয়োগের খরচ বেড়ে যায়।
অ্যাসোসিয়েশন দ্বারা, নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের NAV সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কম। এটি আয়ের উপর প্রভাব ফেলতে পারে, কারণ ব্যয়ের অনুপাত একজন বিনিয়োগকারীর মুনাফা খেতে পারে।
এটি লক্ষ করা গুরুত্বপূর্ণ যে সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি যে কোনও নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের মতোই বিনিয়োগ করে। প্রকৃতপক্ষে, সরাসরি এবং নিয়মিত তহবিলের একই পোর্টফোলিও, ফান্ড ম্যানেজার এবং ফান্ড হাউস রয়েছে। যাইহোক, পার্থক্য আছে।
প্রত্যক্ষ তহবিলের নিয়মিত তহবিলের তুলনায় ব্যয়ের অনুপাত কম থাকে কারণ ফান্ড হাউসকে তৃতীয় পক্ষের মধ্যস্থতাকারীকে কমিশন দিতে হয় না।
| ৷ টাইপ করুন৷ | ৷ মধ্যস্থতাকারী৷ | ৷ ব্যয় অনুপাত |
| ৷ সরাসরি | ৷ না | ৷ কম |
| ৷ নিয়মিত | ৷ হ্যাঁ | ৷ উচ্চ |
কম ব্যয় অনুপাতের কারণে সরাসরি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় তুলনামূলকভাবে ভাল রিটার্ন জেনারেট করতে পরিচিত। এই ক্ষেত্রে "ভাল" সাধারণত আনুমানিক 0.5% থেকে 1% হতে গৃহীত হয়।
| ৷ মিউচুয়াল ফান্ড | ৷ টাইপ করুন৷ | ৷ গড় রিটার্ন (5+ বছর) |
| ৷ ইক্যুইটি | ৷ সরাসরি | ৷ 12-13% |
| ৷ ইক্যুইটি | ৷ নিয়মিত | ৷ 10-12% |
| ৷ ঋণ | ৷ সরাসরি | ৷ ৮-৯% |
| ৷ ঋণ | ৷ নিয়মিত | ৷ ৬-৮% |
আপনি যখন সরাসরি তহবিল কিনবেন তখন আপনাকে নিজের গবেষণা করতে হবে। এটি অস্বস্তিকর হতে পারে যদি আপনি বিনিয়োগের জন্য মোটামুটি নতুন বা একজন ব্যস্ত পেশাদার হন।
নিয়মিত তহবিল মধ্যস্থতাকারীদের দ্বারা বিতরণ/কিউরেট করা হয় এবং আপনি যদি কিউবের মতো একটি অ্যাপ ব্যবহার করেন তবে কোনটি কিনবেন এবং বিক্রি করবেন সে বিষয়ে পরামর্শও পেতে পারেন।
| ৷ টাইপ করুন৷ | ৷ গবেষণা | ৷ পরামর্শ |
| ৷ সরাসরি | ৷ DIY | ৷ না |
| ৷ নিয়মিত | ৷ উপদেষ্টা | ৷ হ্যাঁ |
সরাসরি তহবিলগুলি নিয়মিত তহবিলের চেয়ে ভাল কার্য সম্পাদন করে যখন এটি আসে:
সরাসরি তহবিলগুলি নিয়মিত তহবিলের মতো কাজ করে না যখন এটি আসে:
প্রত্যক্ষ তহবিল প্রবর্তনের দুটি বিস্তৃত প্রভাব ছিল। একদিকে, প্রত্যক্ষ তহবিলগুলি বিনিয়োগের খরচ কম হওয়ার কারণে একজন বিনিয়োগকারী যে আয় করতে পারে তাতে আরও মূল্য যোগ করতে পরিচিত।
অন্যদিকে, বিনিয়োগকারীদের সরাসরি তহবিল কেনার জন্য তাদের নিজস্ব গবেষণা করতে হবে। এখন, এটি পৃষ্ঠ-স্তরের গবেষণা নয় যা আমরা কথা বলছি - এটি অনেক বেশি মাইক্রোস্কোপিক।
আপনাকে তারকা রেটিং এবং ঐতিহাসিক ট্র্যাক রেকর্ডের বাইরে দেখতে হবে। একই সময়ে, আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল এবং বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে ম্যাক্রো প্রবণতাগুলির একটি গভীর জ্ঞান থাকতে হবে।
তদুপরি, একটি ফান্ড হাউসের শত শত মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম থাকতে পারে যেগুলিতে আপনি বিনিয়োগ করতে পারেন৷ শুধুমাত্র বিকল্পগুলির সম্পূর্ণ পরিমাণ এমনকি সবচেয়ে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদেরকেও বিভ্রান্ত করতে পারে৷
এই কারণেই নতুনদের সাধারণত সরাসরি তহবিল থেকে দূরে থাকার পরামর্শ দেওয়া হয়। শুধুমাত্র জনপ্রিয়তা বা ট্রেন্ডের উপর একটি তহবিল বাছাই একটি সম্ভাব্য ক্ষতির কারণ হতে পারে। এখানেই নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ছবিতে আসে।
কিউবের মতো একটি অ্যাপ ওয়েলথ ফার্স্টের মতো নির্ভরযোগ্য বিশেষজ্ঞদের সাথে কাজ করে যাদের বাজারকে ~50% হারানোর ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে যা আপনাকে মুষ্টিমেয় শীর্ষ নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ড অ্যাক্সেস করতে সহায়তা করে।
ওয়েলথ ফার্স্ট গবেষণা করে এবং এমন তহবিল সুপারিশ করে যা আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি প্রোফাইলের সাথে মানানসই হতে পারে। ওয়েলথ ফার্স্ট কখন মিউচুয়াল ফান্ড বিক্রি করতে হবে সে বিষয়েও পরামর্শ দেয়। আপনার নিজের উপর এই সব করা কষ্টকর হবে.
শেষ পর্যন্ত, আপনাকে মূল্যায়ন করতে হবে যে লেগওয়ার্ক করা এবং কম বিনিয়োগ খরচের মধ্যে ট্রেড-অফ মূল্যবান কিনা। কারণ ভুল ডাইরেক্ট মিউচুয়াল ফান্ড বেছে নেওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এটাই সব নয়।
সরাসরি তহবিলে বিনিয়োগ করার আগে আপনাকে আর্থিক বাজার সম্পর্কে আপনার বোঝার মূল্যায়ন করতে হবে। বিকল্প হল নিয়মিত তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করা যা প্যাসিভ বিনিয়োগকারী এবং ব্যস্ত পেশাদারদের জন্য উপযুক্ত।
আপনি কেন নিজে থেকে মিউচুয়াল ফান্ড বাছাই করবেন না তা জানতে এই ভিডিওটি দেখুন
মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে আপনি সব জানেন? এই 1-মিনিটের কুইজটি নিন এবং 8 বা তার বেশি সঠিক হলে একজন কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে বিনামূল্যে পরামর্শ জিতে নিন!
দ্রষ্টব্য:তথ্য ও পরিসংখ্যান 21-07-2021 পর্যন্ত সঠিক এবং ইন্টারনেটে সর্বজনীনভাবে উপলব্ধ উৎস থেকে প্রাপ্ত করা হয়েছে।