ব্যস্ত পেশাদাররা যাদের আলাদা স্টক বাছাই করার সময় নেই তাদের কাছে প্যাসিভ ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিকল্প রয়েছে যা সূচকগুলি ট্র্যাক করে। এটি বিনিয়োগকারীদের একটি সম্পূর্ণ সূচক মূল্যের স্টকের এক্সপোজার দিতে পারে।
এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এবং সূচক তহবিলগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগের বিভাগে পড়ে। কিন্তু অপেক্ষা করুন... ইটিএফ স্টকের মতো কেনা-বেচা করা যায় কিন্তু ইনডেক্স ফান্ড তা পারে না।
ETF এবং সূচক তহবিল উভয়েরই নামে "ফান্ড" আছে। তাহলে তারা ঠিক কেন এত আলাদা? আসুন আরও বিস্তারিতভাবে ইনডেক্স ফান্ড এবং ইটিএফ উভয়ের মাধ্যমে খুঁজে বের করি।
সূচক তহবিল হল মিউচুয়াল ফান্ড যা সাধারণত নিফটি, নাসডাক বা FTSE এর মতো একটি সূচক ট্র্যাক করে। তারা নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড যার একাধিক সিকিউরিটি সহ একটি পোর্টফোলিও রয়েছে।
একটি সূচক তহবিলের তহবিল ব্যবস্থাপক স্টক বা বন্ডের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করবেন যা একটি সূচককে প্রতিফলিত করে। এর পরে, তহবিল ব্যবস্থাপক কেবল সূচক তহবিলটি ছেড়ে দেবেন কারণ এটি সূচকটি ট্র্যাক করতে এবং আয়গুলিকে মিরর করার জন্য।
একটি সূচককে মিরর এবং ট্র্যাক করার চেষ্টা করার অর্থ হল যে সূচক তহবিলগুলি বাজারকে ছাড়িয়ে যায় না। তারা যৌক্তিকভাবে এটি করতে পারে না কারণ তারা একটি টি-তে একটি সূচককে মিরর করছে।
এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ইটিএফ) হল সিকিউরিটিজের একটি সংগ্রহ যা স্টক এক্সচেঞ্জে স্টকের মতো কেনা এবং বিক্রি করা যায়। এটি সূচক তহবিলের সম্পূর্ণ বিপরীত যার NAV দিনের শেষে গণনা করা হয়৷
ETFগুলি S&P 500 বা সোনার বুলিয়নের মতো মূল্যবান ধাতুর দামের মতো সূচকগুলি ট্র্যাক করতে পারে। একটি ETF এর বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা বিরল তবে এটি সম্পূর্ণভাবে প্রশ্নের বাইরে নয়।
আমরা একটি ইনফ্লেকশন পয়েন্টে পৌঁছেছি, অর্থাৎ, আপনি যদি সূচক তহবিল এবং ETF-এর সংজ্ঞা সাবধানে পড়ে থাকেন। সূচক তহবিল এবং ETF-এর মধ্যে মিল অসমতার চেয়ে বেশি। এখানে কিভাবে:
ইনডেক্স ফান্ড এবং ইটিএফ হল সিকিউরিটিজের একটি ঝুড়ি - স্টক, বন্ড, মিউচুয়াল ফান্ড, ইটিএফ - যা একটি নির্দিষ্ট সূচক, সেক্টর বা সত্তাকে ট্র্যাক করে।
সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি আপনাকে আপনার পোর্টফোলিওকে ব্যাপকভাবে বৈচিত্র্যময় করতে সহায়তা করে কারণ সেগুলি সিকিউরিটিগুলির একটি সংগ্রহ, সবই এক বিনিয়োগে।
নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত সূচক তহবিল এবং ETF-এর ব্যয়ের অনুপাত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম থাকে। অ্যাসোসিয়েশন দ্বারা, সূচক তহবিল এবং ETF-এর বিনিয়োগ খরচ তুলনামূলকভাবে কম।
কারণ প্যাসিভ ফান্ডের কোনো বিশ্লেষক বা সক্রিয় তহবিল ব্যবস্থাপক নেই যা ক্রমাগতভাবে বাজারকে বিশ্লেষণ করার এবং অতিক্রম করার চেষ্টা করে।
ফান্ড/খরচ | ৷ সূচক তহবিল/ইটিএফ | ৷ সক্রিয় তহবিল |
| ৷ ব্যয়ের অনুপাত | ৷ 0.1% থেকে 0.4% | 0.5% থেকে 2.5% |
সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি দীর্ঘমেয়াদী আয়ের জন্য পরিচিত। তারা যে সূচীকে ট্র্যাক করছে তার প্রতিফলন ঘটায় এবং ফলস্বরূপ, বাজারের সাথে বৃদ্ধি পায়। 5+ বছরের মধ্যে রিটার্ন 10-15% থেকে রেঞ্জ হিসাবে পরিচিত।
সূচক তহবিল এবং ETF-এর মধ্যে কয়েকটি পার্থক্য রয়েছে যা উভয় বিনিয়োগের সামগ্রিক আকাঙ্ক্ষার উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলে।
সূচক তহবিল হল মিউচুয়াল ফান্ড, যেমনটি আগে আলোচনা করা হয়েছে। এর মানে হল সেগুলি প্রতিটি দিনের শেষে গণনা করা NAV মূল্যে কেনা বা বিক্রি করা যেতে পারে। ইটিএফগুলি আলাদা - সেগুলি স্টকের মতো ব্যবসা করা হয়।
গড় হিসাবে, একটি সূচক তহবিলের তুলনায় প্রথমবার একটি ETF-এ বিনিয়োগ করতে কম খরচ হবে৷ আপনি একটি শেয়ারের মতো একটি একক ETF বা এমনকি একটি ভগ্নাংশ ইটিএফ কিনতে পারেন৷
উদাহরণস্বরূপ, ভারতে একটি ETF-এর খরচ ₹15 থেকে ₹20,000-এর মধ্যে হতে পারে। অন্যদিকে, সূচক তহবিলের জন্য ব্রোকারের উপর নির্ভর করে সর্বনিম্ন ₹100, ₹500, বা ₹1000 খরচ হতে পারে।
সূচক তহবিল সাধারণত ইক্যুইটি বিনিয়োগ। ইটিএফগুলি ইক্যুইটি, ঋণ, সোনা বা আন্তর্জাতিক বিনিয়োগ হতে পারে। সেজন্য তাদের আলাদাভাবে কর দেওয়া হয়।
বিনিয়োগ/কর | ৷ স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ | ৷ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ | ৷ সূচীকরণ |
| ইনডেক্স ফান্ড | 15% | 10% | ✗ |
| ইক্যুইটি ETF | 15% | 10% | ✗ |
| ৷ ঋণ, স্বর্ণ, আন্তর্জাতিক ETF | ৷ আই-টি স্ল্যাব | ৷ 20% | ✓৷ |
এই মুহুর্তে, আপনি হয়তো বুঝতে পেরেছেন যে সূচক তহবিল এবং ETF-এর মধ্যে সাধারণ জিনিসের চেয়ে বেশি কিছু আছে। কিন্তু জুরি এখনও কোনটি সেরা তার উপর নির্ভর করে না কারণ এটি নির্ভর করবে আপনি কোন ধরনের বিনিয়োগকারী।
সাধারণভাবে, সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি ব্যস্ত পেশাদারদের মতো প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত বলে পরিচিত যাদের ব্যক্তিগত স্টক গবেষণা করার সময় নেই।
সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলি তাদের একটি সম্পদে সিকিউরিটিজগুলির একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে অ্যাক্সেস পেতে সহায়তা করে। অধিকন্তু, রিটার্নগুলি মোটামুটি একই রকম তাই এটি সবই ব্যয়ের অনুপাত এবং কমিশন ফি এর উপর নির্ভর করে৷
আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে ETF গুলি বিড-আস্ক স্প্রেড হিসাবে পরিচিত কিছুর জন্য প্রবণ। ETF-এর ক্ষেত্রে বিড-আস্ক স্প্রেড তুলনামূলকভাবে ছোট। ফাইন্যান্সে স্প্রেড বলতে বোঝায় দুটি দামের মধ্যে পার্থক্য।
এখানে, এর অর্থ হল একজন ক্রেতা যে সর্বোচ্চ মূল্য দিতে ইচ্ছুক তার বিপরীতে একজন বিক্রেতা সর্বনিম্ন মূল্য গ্রহণ করতে ইচ্ছুক। এটি তারল্য উদ্বেগ হতে পারে. আপনি সূচক তহবিলের সাথে বিড-আস্ক স্প্রেডের সম্মুখীন হবেন না।