ক্লোজড-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডগুলো হাইব্রিড প্রকৃতির। তারা রিটার্ন সর্বাধিক করার জন্য বিভিন্ন উপকরণে বিনিয়োগ করে। এই তহবিলগুলি একটি সীমিত সময়ের অফারের মাধ্যমে মূলধন বাড়ায়।
প্রাথমিক লঞ্চ অফারের পরে এই জাতীয় স্কিমে প্রবেশ এবং প্রস্থান সীমাবদ্ধ। এছাড়াও একটি লক-ইন পিরিয়ড আছে যা অকাল রিডেম্পশনকে সীমাবদ্ধ করে।
এই ব্লগটি ক্লোজড-এন্ডেড স্কিমগুলির মূল বিষয়গুলিকে সরল করে, সেগুলি কী, সেগুলি কীভাবে কাজ করে, ভাল এবং অসুবিধাগুলি এবং আপনার যদি সেগুলিতে বিনিয়োগ করা উচিত তা কভার করে৷
গুরুত্বপূর্ণ: এই ব্লগটি পাঠকদের শিক্ষিত করার উদ্দেশ্যে এবং এখানে দেওয়া তথ্যগুলিকে কিউব ওয়েলথের বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো যাবে না।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড হল এক ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড যেখানে সীমিত সংখ্যক ইউনিট বিনিয়োগকারীদের জন্য অল্প সময়ের জন্য উন্মুক্ত করা হয়। লঞ্চ অফারটিকে NFO বা নতুন ফান্ড অফার বলা হয়।
এনএফও শেষ হওয়ার পরে, তহবিলের ইউনিটগুলি কেনা বা ভাঙানো যাবে না। সাধারণত, ক্লোজড-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডের মেয়াদকাল 3 থেকে 4 বছর।
যাইহোক, NFO শেষ হওয়ার পরপরই ফান্ডের ইউনিট স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা যেতে পারে।
কিন্তু উপরের গড় লক-ইন/ম্যাচুরিটি পিরিয়ড দেওয়া হলে, ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড আপনার পোর্টফোলিওতে ফিট হতে পারে কিনা তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। কোন বিনিয়োগ আপনার প্রয়োজনের জন্য সবচেয়ে ভালো হবে তা জানতে কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে কথা বলুন।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের ট্রেডিং মূল্য প্রকৃত মূল্যের চেয়ে বেশি বা কম হতে পারে। এটি ইউনিটের চাহিদা এবং সরবরাহ এবং তহবিলের ভবিষ্যত সম্ভাবনার মতো বিভিন্ন কারণের একটি ফাংশন।
প্রকৃত মূল্য, অন্যদিকে, তহবিলের নেট সম্পদ মূল্য দ্বারা নির্ধারিত হয়।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড ইকুইটি এবং ডেট ফান্ডের মধ্যে তাদের সম্পদ বরাদ্দ করে। যেহেতু ইক্যুইটি এবং ডেট ফান্ডে ভিন্নভাবে ট্যাক্স করা হয়, তাই একটি ক্লোজড-এন্ড স্কিমের জন্য প্রযোজ্য করের হার একটি তহবিল দ্বারা করা ঋণ বিনিয়োগের সাথে ইক্যুইটির অনুপাতের উপর নির্ভর করবে।
যদি ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ 65% বা তার বেশি হয়, তাহলে এটি একটি ইকুইটি তহবিলের মতো কর আরোপ করা হয়। যদি একই শতাংশ ঋণের উপকরণগুলিতে কেন্দ্রীভূত হয়, তবে এটি একটি ঋণ তহবিলের মতো কর আরোপ করা হয়।
| ইক্যুইটি ফান্ড | ঋণ তহবিল | |||||
| ৷ প্যারামিটার | হোল্ডিং পিরিয়ড | ৷ করের হার | ইনডেক্সেশন সুবিধা | হোল্ডিং পিরিয়ড | ৷ করের হার | ইনডেক্সেশন সুবিধা |
| স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ | ৷ <1 বছর | 15% | ৷ না | ৷ <3 বছর | আই-টি স্ল্যাব অনুযায়ী | ৷ না |
| দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ | 1 বছর"}">৷ > 1 বছর | 10% (₹1 লাখের উপরে) | ৷ না | 3 বছর"}">৷ > 3 বছর | 20% | ৷ হ্যাঁ |
তাই লাভের উপর কিভাবে কর আরোপ করা হবে তা জানার জন্য বিনিয়োগকারীদের ফান্ডের সম্পদ বরাদ্দ সম্পর্কে সচেতন হওয়া গুরুত্বপূর্ণ। 2021 সালে এড়াতে ট্যাক্স সংরক্ষণের ভুল সম্পর্কে আরও জানতে এই ব্লগটি পড়ুন।
লঞ্চের সময়কালের পরে তহবিলে প্রবেশ এবং প্রস্থান বন্ধ থাকে। এর অর্থ হল শেয়ার ইউনিটের সংখ্যা, সেইসাথে উত্থাপিত মূলধন তহবিলের জন্য স্থিতিশীল থাকে।
এই স্থিতিশীলতা একজন তহবিল ব্যবস্থাপকের জন্য বিভিন্ন বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে আকস্মিক প্রত্যাহারের বিষয়ে উদ্বিগ্ন না হয়ে পরিকল্পনা অনুযায়ী তহবিল ব্যবহার করার জন্য বৃহত্তর স্বাধীনতার অনুবাদ করে।
তহবিলের অপ্রত্যাশিত প্রবাহ বা বহিঃপ্রবাহ ফান্ড ম্যানেজারের পক্ষে দক্ষতার সাথে বিনিয়োগ পরিচালনা করা কঠিন করে তোলে। ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের ক্ষেত্রে, কর্পাস স্থির থাকে।
স্থিতিশীল সম্পদ এবং দক্ষ কর্পাস ব্যবস্থাপনা আরও ভাল সিদ্ধান্ত গ্রহণের অনুমতি দিতে পারে এবং এইভাবে ভাল ফলন - তহবিলের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীদের জন্য।
কিন্তু P2P ঋণের মতো বিকল্প বিনিয়োগের বিকল্প রয়েছে যা কম লক-ইন পিরিয়ড বহন করে এবং স্কিমের উপর ভিত্তি করে স্বাস্থ্যকর রিটার্ন প্রদান করে। ভারতে P2P ঋণ সম্পর্কে আরও জানতে এই ব্লগটি পড়ুন।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড ইউনিটের দাম বাজারের ওঠানামা দ্বারা প্রভাবিত হয়। সাধারণত, ইউনিটগুলির চাহিদা এবং সরবরাহ ট্রেডিং মূল্য নির্ধারণ করে। এই মূল্য স্কিমের NAV থেকে কম বা বেশি হতে পারে।
এনএফও শেষ হওয়ার পরে ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড ইউনিটগুলি ভাঙানো যাবে না তবে সেগুলি স্টক মার্কেটে লেনদেন করা যেতে পারে। কখনও কখনও, তহবিল নিজেই এনএফওতে বিক্রি হওয়া ইউনিটগুলি কেনার প্রস্তাব দেয়।
SEBI প্রবিধান অনুযায়ী, ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডগুলি অবশ্যই বিনিয়োগকারীদের উপরে উল্লিখিত সুবিধাগুলির মধ্যে অন্তত একটি প্রদান করবে। অতএব, এগুলি মাঝারিভাবে তরল এবং বিনিয়োগকারীদের পর্যাপ্ত ক্রয়-বিক্রয়ের সুযোগ দেয়৷
যাইহোক, এই ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি 3+ বছর ধরে উচ্চতর তারল্য এবং কমবেশি একই রকম রিটার্ন অফার করে:
1. ঋণ তহবিল
2. লিকুইড ফান্ড
3. ইক্যুইটি ফান্ড
4. আরবিট্রেজ ফান্ড
5. আন্তর্জাতিক এবং বিশ্বব্যাপী তহবিল
6. ডায়নামিক বন্ড ফান্ড
7. ব্যাংকিং এবং PSU তহবিল
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের ট্রেডিং মূল্য বাজারের ওঠানামা দ্বারা প্রভাবিত হয়। এটি একটি উচ্চ ট্রেডিং মূল্যের দিকে নিয়ে যেতে পারে এমনকি যখন তহবিলের প্রকৃত মূল্য অনেক কম হয়, বা এর বিপরীতে।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডগুলি মাঝারিভাবে তরল, তবুও ওপেন-এন্ডেড ফান্ডের তুলনায় কম তরল। বিনিয়োগকারীরা যারা উচ্চতর তারল্য পছন্দ করেন তাদের জন্য ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড সেরা পছন্দ নাও হতে পারে।
আজই কিউব ওয়েলথ-এ হ্যান্ডপিক করা ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অন্বেষণ করুন
বিনিয়োগকারীরা স্টক মার্কেটে ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের ইউনিট সরাসরি ট্রেড করতে পারে না। তাদের অবশ্যই একটি ব্রোকারের মাধ্যমে যেতে হবে, যার অর্থ লেনদেনের উপর একটি ব্রোকারেজ ফি বহন করা।
কখনও কখনও, বাজার শক্তির কারণে, একটি তহবিলের ইউনিটের দাম তার প্রাথমিক মূল্যের নীচে নেমে যেতে পারে। এই সময়ে যদি কোনো বিনিয়োগকারীকে দ্রুত নগদ অর্থের জন্য ইউনিট বিক্রি করতে হয়, তাহলে এর ফলে বিনিয়োগের পরিমাণ ক্ষতিগ্রস্থ হবে।
ক্লোজড-এন্ডেড স্কিমগুলি স্বল্প সময়ের জন্য খোলা থাকে। তারা একটি একক একক বিনিয়োগের দাবি করে, যা ছোট এবং পদ্ধতিগত বিনিয়োগ করার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ।
পরিবর্তে, আপনি মিউচুয়াল ফান্ডের একটি কিউরেটেড তালিকা পেতে কিউব ওয়েলথ অ্যাপে একটি ঝুঁকি বিশ্লেষণ কুইজ নিতে পারেন এবং আপনার জন্য কাজ করবে এমন পদ্ধতি ব্যবহার করে বিনিয়োগ করতে পারেন।
বিনিয়োগকারীরা এই স্কিমগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন যদি তারা সামর্থ্য রাখে বা নিম্নলিখিতগুলির মধ্যে একটি বা একাধিক চান:
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডের লক-ইন পিরিয়ড থাকে। বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ সময়ের জন্য তাদের অর্থ ব্লক করতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করতে পারে বা নাও করতে পারে। অতএব, তাদের সেই অনুযায়ী নির্বাচন করতে হবে।
লক-ইন পিরিয়ড সহ তহবিলগুলি বিনিয়োগে পর্যাপ্ত লাভ নিশ্চিত করতে পারে বা নাও করতে পারে। যাইহোক, সীমিত এনএফও-এর কারণে তহবিলের মূলধন স্থিতিশীল থাকে এবং সেইজন্য তহবিল পরিচালকরা বিনিয়োগে রিটার্ন জেনারেট করার জন্য আরও ভাল অবস্থানে থাকে।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ডগুলি সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান (SIP) এর বিকল্প দেয় না। পরিবর্তে, তাদের একটি একক বিনিয়োগ প্রয়োজন। যে বিনিয়োগকারীরা এক সাথে বিপুল পরিমাণ বিনিয়োগ করতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন তারা ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড স্কিমগুলি বেছে নিতে পারেন।
যাইহোক, এই ধরনের তহবিলের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি এবং রিটার্নগুলি যত্ন সহকারে মূল্যায়ন করা আবশ্যক। কোনো মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করার আগে কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে কথা বলার পরামর্শ দেওয়া হয়।
ক্লোজড-এন্ডেড ফান্ড স্কিমগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত হতে পারে যারা একটি বড় কর্পাস বিনিয়োগ করতে পারে এবং বিনিয়োগকে 3-4 বছরের জন্য বসতে দেয়। যাইহোক, উচ্চতর লাভ এবং উচ্চতর তারল্যের জন্য বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও দক্ষ এবং ভাল বিকল্প রয়েছে।
আপনি ভারতে বিনিয়োগ করতে পারেন এমন বিভিন্ন ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে জানতে এই ব্লগটি পড়ুন।
কিউব ওয়েলথ অ্যাপ ডাউনলোড করুন এবং ক্লোজড-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের চেয়ে ভালো বিনিয়োগের বিকল্পগুলির বিষয়ে বিশেষজ্ঞ বিনিয়োগ নির্দেশনার জন্য একজন কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে কথা বলুন।
কিভাবে আপনি সবচেয়ে বড় মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ ভুল এড়াতে পারেন তা জানতে এই ভিডিওটি দেখুন