আপনি সম্ভবত Dow Jones Industrial Average বা S&P 500-এর মতো বাজারের সূচকের কথা শুনেছেন৷ এই সূচকগুলি আপনাকে ব্যাপকভাবে অর্থনীতি বুঝতে সাহায্য করতে পারে৷ আপনি তাদের মধ্যে সরাসরি বিনিয়োগ করতে পারবেন না, তবে আপনি একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন যার লক্ষ্য তারা যেভাবে কাজ করে তা অনুকরণ করা। এই তহবিলগুলি অন্যান্য সিকিউরিটির তুলনায় আরও বৈচিত্র্য, কম খরচ এবং কম ঝুঁকির প্রস্তাব দিতে পারে। আপনি যদি মনে করেন যে আপনার পোর্টফোলিওর জন্য সূচক তহবিল সঠিক হতে পারে, তাহলে এই নির্দেশিকা আপনাকে সূচক বিনিয়োগের সাথে এগিয়ে যেতে সাহায্য করবে।
একটি সূচক তহবিল একটি মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) যা একটি বাজার সূচকের কার্যকারিতা মেলানোর চেষ্টা করে।
একটি বাজার সূচক একটি পরিমাপের সরঞ্জাম যা লোকেদের সম্পর্কিত সিকিউরিটিগুলির একটি গ্রুপ বুঝতে সাহায্য করে:স্টক বা বন্ডের মতো একটি সম্পদ শ্রেণি, স্বাস্থ্যসেবার মতো বাজারের একটি খাত, সামাজিকভাবে দায়বদ্ধ বিনিয়োগের মতো একটি নৈতিক অবস্থান এবং আরও অনেক কিছু। আজ উপলব্ধ শত শত বাজার সূচক আছে. একটি সুপরিচিত উদাহরণ হল S&P 500, যা মার্কিন স্টক মার্কেটের সামগ্রিক কার্যকারিতা চিত্রিত করার উদ্দেশ্যে, যা 500টি বড় মার্কিন স্টক নিয়ে গঠিত।
আপনি সরাসরি বাজার সূচকে বিনিয়োগ করতে পারবেন না; সেখানেই তহবিল আসে। একটি সূচক তহবিল হল একটি মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) যা এক বা একাধিক সূচকের কার্যকারিতা মেলানোর প্রয়াসে সিকিউরিটিজ ক্রয় করে। আপনি একটি ব্রোকারেজের মাধ্যমে তহবিলের শেয়ার ক্রয় করেন এবং শেয়ারের মূল্য বৃদ্ধি পেলে পুরস্কার সংগ্রহ করেন। এবং তহবিলের হোল্ডিংয়ের উপর নির্ভর করে, আপনি লভ্যাংশ, সুদ এবং মূলধন লাভ বিতরণ পেতে পারেন। মনে রাখবেন, যাইহোক, সমস্ত বিনিয়োগে ঝুঁকি জড়িত, যার মধ্যে মূল হারের সম্ভাব্য ক্ষতি সহ, এবং যদি সূচক তহবিলের শেয়ারের মূল্য কমে যায়, তাহলে আপনি অর্থ হারাতে পারেন।
সূচক তহবিলগুলি সাধারণত একটি নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ কৌশল অনুসরণ করে:তহবিল পরিচালকরা দীর্ঘমেয়াদে আয় সর্বাধিক করার জন্য স্টক ক্রয় করে এবং ধরে রাখে। বিপরীতে, অন্যান্য ধরনের তহবিলগুলি একটি সক্রিয় কৌশল নিযুক্ত করতে পারে, যা বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার চেষ্টা করে বা অন্য কিছু নির্দিষ্ট ফলাফলকে লক্ষ্য করে এবং সাধারণত আরও ঘন ঘন ট্রেডের প্রয়োজন হয়৷
একটি সূচকের কার্যকারিতা প্রতিলিপি করার দুটি সাধারণ উপায় রয়েছে:সমস্ত সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করুন যা সূচক তৈরি করে বা তাদের একটি উপসেটকে চিহ্নিত করে।
তহবিলের কার্যকারিতা সাধারণত সূচকের কর্মক্ষমতার সাথে পুরোপুরি মিলিত হয় না। ট্র্যাকিং ত্রুটি, যখন পরিচালকরা সূচকের উপরে বা নীচে রিটার্ন অর্জন করে, তখন অনিবার্য। সূচক তহবিলে প্রায়ই 1% থেকে 2% ট্র্যাকিং ত্রুটি থাকে।
সূচক ওজন নির্ধারণ করে যে প্রতিটি কোম্পানির কর্মক্ষমতা সূচককে কতটা প্রভাবিত করে, যা সূচক তহবিলের আয়ের উপরও প্রভাব ফেলতে পারে।
একটি সমান-ওজন সূচক প্রতিটি কোম্পানিকে একই ওজন দেয়, তার শেয়ারের মূল্য বা মার্কেট ক্যাপ যাই হোক না কেন। এটি একটি একক হোল্ডিং সূচক ক্র্যাশ করার ঝুঁকি কমাতে পারে, তবে একজন সুপারস্টার এটিকে বাড়িয়ে তুলতে পারে এমন সম্ভাবনাও দূর করতে পারে।
সূচক তহবিলের নিষ্ক্রিয় ব্যবস্থাপনা পদ্ধতি প্রায়ই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের তুলনায় কম ব্যয়বহুল করে তোলে। তবে সম্ভবত আপনি ব্রোকারেজ চার্জ ছাড়াও তহবিল খরচ পরিশোধ করবেন।
প্রতিটি তহবিলের একটি ব্যয় অনুপাত থাকে, যা তার সম্পদের পরিমাণের সাথে ফি সহ তহবিলের মোট অপারেটিং ব্যয়ের তুলনা করে। তহবিলের তুলনা করার সময় ব্যয়ের অনুপাত আপনাকে ফি বেশি বা মাঝারি হতে পারে কিনা তা বোঝাতে সাহায্য করতে পারে।
টিপ: প্রতিটি সূচক তহবিলের একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের চেয়ে কম ফি নেই, তাই সূক্ষ্ম মুদ্রণটি পড়া একটি ভাল ধারণা। এই ক্যালকুলেটর আপনাকে তহবিলের খরচ তুলনা করতে সাহায্য করতে পারে।
অন্য যেকোনো ধরনের বিনিয়োগের মতো, আপনি সম্ভবত একটি সূচক তহবিলের মাধ্যমে কত টাকা উপার্জন করছেন তা বের করতে চাইবেন। রিটার্নের গড় হার পরিমাপ করে যে আপনি কতটা বিনিয়োগ করেছেন বা হারিয়েছেন। এটি কীভাবে কাজ করে তা এখানে:
উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করুন যে আপনি একটি সূচক তহবিলে 10টি শেয়ার কিনতে $100 খরচ করেছেন যার মূল্য $10। তিন বছর পর, শেয়ারের দাম হল $11। এছাড়াও আপনি লভ্যাংশে $2 অর্জন করেছেন। আপনার মোট রিটার্ন হবে $12:শেয়ারের বর্তমান মূল্য, আপনি তাদের জন্য যা প্রদান করেছেন তা বিয়োগ করে, এবং লভ্যাংশ।
((10 x $11) - (10 x $10)) + $2 =$12
উপরের উদাহরণটি ব্যবহার করে, আপনার কাল্পনিক বিনিয়োগের মোট রিটার্ন ছিল $12 এবং প্রাথমিক খরচ $100। এইভাবে, এটি 12% হারে রিটার্ন অর্জন করেছে।
($12 / $100) x 100 =12%
টিপ: আপনি যখন আপনার রিটার্নের গড় হার গণনা করছেন, তখন আপনি যে পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করেছেন তার সাথে আপনি যে কোনো ফি যোগ করেছেন তা নিশ্চিত করুন। এবং আপনি যা অর্জন করেছেন বা হারিয়েছেন তা যোগ করার সময়, আপনার প্রদত্ত যেকোন কর কেটে নিন।
যদি একটি সেক্টর, সম্পদ শ্রেণী বা অন্য ধরনের বিনিয়োগে আপনি আগ্রহী হন, তাহলে সম্ভবত একটি সূচক আছে যা এটিকে ট্র্যাক করে। এবং, প্রায়শই না, সূচকের কর্মক্ষমতা প্রতিফলিত করার জন্য নিবেদিত একটি তহবিল রয়েছে। এখানে সাধারণ ধরনের সূচক তহবিলের দিকে নজর দেওয়া হল যা আপনি সম্মুখীন হতে পারেন:
সূচক তহবিল এবং ইটিএফ অগত্যা আলাদা জিনিস নয়। বরং, একটি সূচক তহবিল একটি প্রকার হতে পারে ETF এর। আসলে, বেশিরভাগ ইটিএফ আসলে সূচক-ভিত্তিক।
এটিকে এভাবে ভাবুন:একটি ETF একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল হতে পারে যার লক্ষ্য একটি সূচকের কর্মক্ষমতার সাথে মেলে; তাই, একটি সূচক তহবিল। অথবা এটি সক্রিয়ভাবে একটি নির্দিষ্ট উদ্দেশ্য অনুসরণ করতে পরিচালিত হতে পারে, যার মধ্যে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়া অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
একই ধারণা মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য:তাদের মধ্যে কিছু নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত সূচক তহবিল।
বিখ্যাত বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞ ওয়ারেন বাফেট সূচক তহবিলের একজন প্রবক্তা, কিন্তু, সমস্ত বিনিয়োগ কৌশলের মতো, আপনার জন্য কী কাজ করে তা আপনার লক্ষ্যের উপর নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার একটি মাঝারি ঝুঁকির প্রোফাইল থাকে এবং আপনি একটি দূরবর্তী অবসরের জন্য সঞ্চয় করেন, তাহলে আপনি কম ঝুঁকি, কম খরচ এবং ধীর, স্থির বৃদ্ধি আকর্ষণীয় বলে মনে করতে পারেন। সূচক তহবিল অতিরিক্ত ঝুঁকি এড়াতে চাওয়া অবসরপ্রাপ্তদের জন্যও আকর্ষণীয় পছন্দ হতে পারে। অন্যদিকে, যদি আপনার একটি আগ্রাসী বিনিয়োগের কৌশল থাকে এবং আপনি উচ্চতর রিটার্নের সুযোগের জন্য আরও ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক হন, তাহলে আপনি সূচক তহবিলগুলিকে আপনার প্রয়োজন মেটাতে খুব নমনীয় বলে মনে করতে পারেন।
যেকোন ফান্ডের শেয়ার কেনার আগে, আপনার হোমওয়ার্ক করা ভালো ধারণা। যদিও সাধারণভাবে সূচক তহবিলের কম খরচ এবং ঝুঁকি থাকতে পারে, স্বতন্ত্র তহবিল পরিবর্তিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি একটি তহবিলের বিনিয়োগ কৌশল, তহবিল গঠন এবং ব্যয়ের অনুপাতের বিবরণ পর্যালোচনা করতে পারেন।
সেখানে প্রচুর পরিমাণে সূচক তহবিল রয়েছে, তাই আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে তাদের জন্য একটি স্থান দেখতে পান তবে আপনি একটি অনলাইন ব্রোকারেজ বা বিনিয়োগ অ্যাপের মাধ্যমে শেয়ার কিনতে পারেন। Stash অনেক বিকল্প অফার করে, এবং ভগ্নাংশ শেয়ারের সাথে, আপনি আজই শুরু করতে পারেন $5-এর মতো কম দিয়ে।