অবসরের জন্য বিনিয়োগের অর্থ হল বিভিন্ন ধরনের ঝুঁকির মধ্যে ফ্যাক্টর করা যা সময়ের সাথে সাথে আপনার পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে। রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম, যাকে সিকোয়েন্স রিস্ক নামেও উল্লেখ করা হয়, আপনি যখন আপনার অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্ট থেকে টাকা তোলা শুরু করেন তখন এটি কার্যকর হতে পারে। বিশেষত, এটি সম্ভাবনা যে আপনার অবসর গ্রহণের সময় প্রত্যাহারের সময় আপনার সামগ্রিক রিটার্ন হারকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করতে পারে। আপনার আর্থিক কৌশলে ক্রম ঝুঁকির জন্য কীভাবে অ্যাকাউন্ট করবেন তা জানা আপনার অবসরের আয়ের জন্য যে হুমকি সৃষ্টি করতে পারে তা হ্রাস করতে সহায়তা করতে পারে। আপনার অবসর গ্রহণের সময় পরিকল্পনা এবং বিনিয়োগের জন্য আর্থিক উপদেষ্টার অভিজ্ঞতা এবং অন্তর্দৃষ্টি ব্যবহার করতে ভুলবেন না।
অবসর পরিকল্পনার দুটি সাধারণ পর্যায় রয়েছে:সঞ্চয় পর্যায় এবং প্রত্যাহারের পর্যায়। সংগ্রহের পর্যায়ে, আপনি সম্পদ তৈরি করতে সঞ্চয় এবং বিনিয়োগ করছেন। উদাহরণ স্বরূপ, আপনি হয়ত আপনার 401(k) বা কর্মক্ষেত্রে অনুরূপ অবসর পরিকল্পনায় অর্থ প্রদান করছেন এবং একটি পৃথক অবসর অ্যাকাউন্টে অর্থায়ন করতে পারেন। এবং আপনি একটি করযোগ্য ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগের সাথে এটির পরিপূরক হতে পারেন।
আপনি যখন অবসর গ্রহণ করেন, আপনি প্রত্যাহার পর্যায়ে প্রবেশ করেন যেখানে আপনি আয়ের জন্য আপনার সঞ্চয় এবং বিনিয়োগ করা অর্থের উপর নির্ভর করতে শুরু করেন। এখানেই আপনি 401(k) বা IRA উত্তোলন বা আপনার করযোগ্য অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগ বিক্রি করা শুরু করেন।
রিটার্নের ক্রম হল একটি ঝুঁকি যা বিনিয়োগের রিটার্নের ক্রম থেকে উদ্ভূত হয়। বিশেষত, এটি এমন ঝুঁকি যে বাজার একটি মন্দা অনুভব করবে যার ফলে আপনি প্রত্যাহারের পর্যায়ে প্রবেশ করার সাথে সাথেই কম রিটার্ন পাবেন। ক্রম ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন হওয়া গুরুত্বপূর্ণ কারণ এটি আপনার অবসরের সঞ্চয় কতদিন স্থায়ী হয় তা সরাসরি প্রভাবিত করতে পারে।
ক্রম ঝুঁকি কিভাবে কাজ করে তা বোঝার জন্য, একটি উদাহরণ থাকা সহায়ক। সুতরাং, বলুন আপনার দুইজন বিনিয়োগকারী আছেন যারা প্রত্যেকে 65 বছর বয়সে $1 মিলিয়ন সঞ্চয় করে অবসর নেন। উভয় বিনিয়োগকারী বার্ষিক উত্তোলনের জন্য একটি 5% নিয়ম অনুসরণ করে এবং 6% গড় বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করে। কিন্তু বিনিয়োগকারী A অবসর নেয় যখন বাজার উঠে যায় যখন বিনিয়োগকারী B অবসর নেয় বাজারের ডাউনসাইকেলের সময়। অবসর গ্রহণের প্রথম তিন বছরে, তাদের নিজ নিজ আয় এইরকম দেখায়:
৬৬ বছর বয়সে ফিরে আসে
67 বছর বয়সে ফিরে আসে
68 বছর বয়সে ফিরে আসে
তাহলে রিটার্নের ঝুঁকি কতটা বিনিয়োগকারীকে ক্ষতিগ্রস্ত করে?
এই রিটার্নগুলি ধরে নিলে, 66 বছর বয়সে বিনিয়োগকারী A-এর পোর্টফোলিওর মূল্য এখনও $1 মিলিয়ন এবং বিনিয়োগকারী B-এর মূল্য $700,000 হবে -25% রিটার্নের জন্য ধন্যবাদ৷ 67-এ, বিনিয়োগকারী A-এর কাছে $1,230,000 থাকবে যখন বিনিয়োগকারী B-এর কাছে $552,000 থাকবে৷
এই প্রবণতা অব্যাহত থাকে, এমনকি বাজারের উন্নতি এবং বিনিয়োগকারী B সময়ের সাথে সাথে উচ্চতর রিটার্ন অর্জন করে। শেষ পর্যন্ত 82 বছর বয়সে অবসর নেওয়ার জন্য তাদের অর্থ শেষ হয়ে যায়। বিনিয়োগকারী A, তবে অবসরকালীন সঞ্চয় মাত্র $2.5 মিলিয়নের বেশি সহ 90 বছর বয়সে পৌঁছেছেন।
এই সিকোয়েন্স ঝুঁকি উদাহরণটি ব্যাখ্যা করে যে অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করার সময় কতটা গুরুত্বপূর্ণ সময় হতে পারে। যদিও উভয় বিনিয়োগকারী তাদের প্রাথমিক বাসার ডিম $1 মিলিয়নে উন্নীত করেছে, তারা বাজার চক্রের সময় দ্বারা ভিন্নভাবে প্রভাবিত হয়েছিল। আপনি যদি দীর্ঘায়ু সম্পর্কে চিন্তিত হন এবং অবসর গ্রহণের জন্য পর্যাপ্ত অর্থ থাকে, তাহলে রিটার্নের ক্রম ঝুঁকি আপনাকে কীভাবে প্রভাবিত করতে পারে তার জন্য আগে থেকে পরিকল্পনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
বাজারের গতিবিধি এমন কিছু নয় যা একজন ব্যক্তি বিনিয়োগকারী নিয়ন্ত্রণ করতে পারে। আপনি যখন অবসর নিতে প্রস্তুত তখন বাজার উপরে উঠবে বা নিচে হবে তা অনুমান করার কোন উপায় নেই। এবং কিছু ক্ষেত্রে, অসুস্থতা, আঘাত বা ছাঁটাইয়ের কারণে আপনাকে প্রাথমিক অবসরে বাধ্য করা হতে পারে। কিন্তু সিকোয়েন্স ঝুঁকির জন্য আগে থেকে পরিকল্পনা করা সম্ভব এবং আপনার অবসরকালীন সম্পদের উপর যে প্রভাব পড়তে পারে তা সম্ভাব্যভাবে কমিয়ে আনা সম্ভব।
প্রথমত, আপনি একটি নিম্ন বাজারে অবসর গ্রহণ করবেন এমন ধারণার উপর ভিত্তি করে আপনার অবসর প্রত্যাহার গণনা করতে পারেন। 4% নিয়মটি অবসর গ্রহণের সময় থেকে তোলার জন্য অনেক আগে থেকেই একটি সাধারণ নিয়ম ছিল কিন্তু কম রিটার্নের সম্ভাবনার জন্য আপনাকে এটিকে সামঞ্জস্য করতে হতে পারে। একটি নমুনা অবসরের বাজেট তৈরি করা আপনাকে অনুমান করতে সাহায্য করতে পারে আপনার বার্ষিক খরচ কত হতে পারে এবং আপনাকে কত টাকা তুলতে হবে।
এরপরে, আপনি কখন অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন তা বিবেচনা করুন। সাধারণ অবসরের বয়স হল 65 বা 66 কিন্তু আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওর দীর্ঘায়ুকে প্রভাবিত করে রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম নিয়ে উদ্বিগ্ন হন, তাহলে আপনি আরও বেশি দিন কাজ চালিয়ে যাওয়া বেছে নিতে পারেন। এটি কয়েক বছরের জন্য অবসর গ্রহণের প্রয়োজনীয়তাকে বিলম্বিত করতে পারে। আপনি সামাজিক নিরাপত্তা বিলম্বিত করেও উপকৃত হতে পারেন, কারণ এটি করলে আপনার মাসিক সুবিধা বৃদ্ধি পেতে পারে।
দীর্ঘ সময় কাজ করার অর্থ হল আপনি আপনার 401(k) তে অবদান রাখা চালিয়ে যেতে পারেন, যাতে আপনি অবসর গ্রহণের জন্য আরও বেশি সঞ্চয় করতে পারেন। আপনার যদি রথ আইআরএ থাকে তবে আপনি যতক্ষণ কাজ করছেন ততক্ষণ আপনি এতে অবদান রাখতে পারেন। একটি রথ আইআরএ একটি ভিন্ন কারণে সিকোয়েন্স ঝুঁকি পরিচালনার জন্যও অগ্রাধিকারযোগ্য হতে পারে যেহেতু একটি প্রথাগত আইআরএ থেকে ভিন্ন, আপনাকে 72 বছর বয়স থেকে শুরু করে ন্যূনতম বিতরণ করার প্রয়োজন নেই।
আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা রিটার্ন ঝুঁকির ক্রম থেকে কিছুটা সুরক্ষাও দিতে পারে। স্টক, এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড বা মিউচুয়াল ফান্ডের পাশাপাশি বন্ডের মতো নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজ-এ বিনিয়োগ করা আপনাকে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে সাহায্য করতে পারে যা সুসংহত। আপনার কিছু সম্পদকে নগদে স্থানান্তর করাও অর্থপূর্ণ হতে পারে, যদিও এটি মুদ্রাস্ফীতির কারণে ক্রয়ক্ষমতা হ্রাস থেকে রক্ষা করবে না। আপনি বাজারের অস্থিরতা এবং মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে অন্যান্য হেজগুলিও প্রবর্তন করতে পারেন, যেমন রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ বা ট্রেজারি মুদ্রাস্ফীতি সুরক্ষিত সিকিউরিটিজ৷
আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কথা বলা আপনার পোর্টফোলিওতে সিকোয়েন্স রিস্কের প্রভাব কমানোর জন্য অতিরিক্ত কৌশল নিয়ে আসতে সাহায্য করতে পারে। উদাহরণ স্বরূপ, আপনার উপদেষ্টা অবসরে গ্যারান্টিযুক্ত আয়ের জন্য একটি বার্ষিকীর মতো কিছু প্রস্তাব করতে পারেন যা বাজার হ্রাস পেলে নেতিবাচক রিটার্ন অফসেট করতে সহায়তা করতে পারে। তারা দীর্ঘমেয়াদী যত্নের খরচের জন্য আগাম পরিকল্পনা করতেও সাহায্য করতে পারে, যা আপনার অবসরকালীন আয় থেকে একটি বড় কামড় নিতে পারে।
রিটার্নের ঝুঁকির ক্রম হল সেই ঝুঁকি যে বাজার মন্দার সম্মুখীন হবে যার ফলে একই সময়ে আপনার আয় কম হবে অবসর গ্রহণ করুন এবং সঞ্চিত সম্পদ প্রত্যাহার শুরু করুন। এটি ভবিষ্যতের জন্য অর্থ সঞ্চয় এবং বিনিয়োগ করার আপনার প্রচেষ্টা থেকে বিরত থাকতে পারে, আপনি অবসর নেওয়ার পরে অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলতে পারে। অবসর গ্রহণের জন্য প্রস্তুতির সময় ক্রম ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে এড়ানো সম্ভব নাও হতে পারে। কিন্তু আগাম চিন্তা করে, আপনি যতটা সম্ভব আপনার পোর্টফোলিওকে এর থেকে আলাদা করতে পারেন।
ফটো ক্রেডিট:©iStock.com/FG Trade, ©iStock.com/PIKSEL, ©iStock.com/flyzone
