এটা ফ্যাক্টর সূচক তহবিল বৃষ্টি হয়েছে.
সম্প্রতি, একটি AMC একটি Nifty 500 Momentum 50 index fund চালু করেছে , এই সূচকে প্রথম।
আমাদের বাজারে ইতিমধ্যে দুটি গতি সূচক পণ্য রয়েছে। নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 এবং নিফটি মিডক্যাপ 150 মোমেন্টাম 50 সূচক তহবিল। এবং মোমেন্টাম ইনডেক্স ফান্ডগুলি সম্প্রতি ভাল করেছে। তাই, AMCs মোমেন্টাম প্রোডাক্টের বিভিন্ন ভেরিয়েন্ট চালু করতে দেখে আমি অবাক হই না।
আপনি যদি ভরবেগ বিনিয়োগে বিশ্বাস করেন, তাহলে আপনি গতির কোন রূপটি বেছে নেবেন? আপনার কাছে এখন মোমেন্টাম সূচকের অন্তত 3টি পছন্দ আছে।
এই পোস্টে, দেখা যাক অতীতে এই মোমেন্টাম ফ্যাক্টর সূচকগুলি কীভাবে পারফর্ম করেছে৷
এখানে কর্মক্ষমতা সারাংশ ভাগ. পরে বিস্তারিত আলোচনা করা হবে।
আপনি যদি একজন মোমেন্টাম ইনভেস্টর হন, আপনি বিশ্বাস করেন যে সাম্প্রতিক অতীতে যে স্টক বেড়েছে তা আরও কিছু সময়ের জন্য বাড়তে থাকবে। অভিপ্রায় হল এই ধরনের স্টকগুলিতে যতক্ষণ না তারা ক্রমবর্ধমান থাকে বা যতক্ষণ না আপনি আরও ভাল মোমেন্টাম স্টক খুঁজে পান।
এটি আমাদের মধ্যে কতজন স্টক বাছাই সম্পর্কে চিন্তা করে তার সম্পূর্ণ বিপরীত।
প্রচলিত বিনিয়োগ পদ্ধতি (বা মূল্য পদ্ধতি)হয় নিম্ন কিনুন এবং বেশি বিক্রি করুন৷৷
মোমেন্টাম ইনভেস্টিং হল: উচ্চ কিনুন এবং উচ্চতর বিক্রি করুন।
একটি মোমেন্টাম সূচক স্টকের মহাবিশ্ব থেকে সেরা মোমেন্টাম স্টক বেছে নেয়।
উদাহরণস্বরূপ, নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 সূচক নিফটি 200 এর মহাবিশ্ব থেকে সর্বোচ্চ মোমেন্টাম স্কোর সহ 30টি স্টক বাছাই করে৷
নিফটি মিডক্যাপ 150 মোমেন্টাম 50 সূচক নিফটি মিডক্যাপ 150 থেকে 50টি সেরা মোমেন্টাম স্টক বেছে নিয়েছে।
একইভাবে, নিফটি 500 মোমেন্টাম 50 নিফটি 500 থেকে শীর্ষ 50 মোমেন্টাম স্টক বেছে নেয়।
একটি ভরবেগ সূচক তহবিল গঠন করতে, আমাদের গতির একটি সংজ্ঞা প্রয়োজন। এবং এই সংজ্ঞা ভিন্ন হতে পারে। উদাহরণ স্বরূপ, নিফটি ইনডিসেস, অন্যান্য জিনিসের মধ্যে, গত 6 এবং 12 মাসে মূল্য কার্যক্ষমতা বিবেচনা করে। অন্যদিকে S&P, সাম্প্রতিক মাস বাদ দিয়ে গত 12 মাসের কর্মক্ষমতা বিবেচনা করে। আমি মোমেন্টাম ইনভেস্টিং এর আগের পোস্টে S&P পদ্ধতি সম্পর্কে লিখেছি।
নিফটি মোমেন্টাম সূচকে, প্রতিটি স্টকের জন্য মোমেন্টাম স্কোর (বেস ইনডেক্সে) সাম্প্রতিক 6-মাস এবং 12-মাসের মূল্য রিটার্নের উপর ভিত্তি করে, অস্থিরতার জন্য সামঞ্জস্য করা হয় . অস্থিরতার জন্য সামঞ্জস্য গুরুত্বপূর্ণ। এটি নিশ্চিত করে যে আরও অস্থির স্টকগুলি কম স্কোর পাবে। এইভাবে, এমনকি একটি মোমেন্টাম পোর্টফোলিওতে, অগ্রাধিকার সেই স্টকগুলির দিকে যা মসৃণ বৃদ্ধি পেয়েছে।
নিম্নলিখিত মূল্যের গতিপথ সহ স্টক A এবং B বিবেচনা করুন।
স্টক A:100, 110, 120, 125, 130, 145, 165, 180, 200
স্টক বি:100, 150, 120, 175, 140, 195, 160, 230, 200
যদিও উভয় স্টক দ্বিগুণ হয়েছে, স্টক A-এর মোমেন্টাম স্কোর উচ্চতর হবে কারণ এটি স্টক B-এর তুলনায় কম অস্থির ছিল। তাই, মোমেন্টাম ইনভেস্ট করা মানে শুধু ফেনাযুক্ত স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা নয়।
আমি বাকি বিবরণ এড়িয়ে যাব. এই বিবরণগুলিও গুরুত্বপূর্ণ কিন্তু আপনি এই নথিতে বিস্তারিত পদ্ধতি পড়তে পারেন৷
স্টকের ওজন 5% বা অন্তর্নিহিত বেস ইনডেক্সের ওজনের 5 গুণের নিচে সীমাবদ্ধ।
আমি বিভিন্ন গতির সূচকের কর্মক্ষমতা উপস্থাপন করব এবং সবকিছু আপনার বিচারের উপর ছেড়ে দেব।
আমি মূল্য সূচকের মাসিক ডেটা (এবং দৈনিক ডেটা নয়) তুলনা করি। এপ্রিল 1, 2005 থেকে 31 আগস্ট, 2024 পর্যন্ত।
মোমেন্টাম সূচকগুলি রোলিং রিটার্ন ফ্রন্টেও বেশ ভাল করেছে। দীর্ঘমেয়াদে CAGR-এর ব্যাপক আউটপারফরম্যান্সের পরিপ্রেক্ষিতে এটি আশ্চর্যজনক নয়।
প্রত্যাশিত লাইন বরাবর. আপনি মোমেন্টাম সূচকগুলি আরও বেশি অস্থির হবে এবং নিফটি 50 এর চেয়ে বেশি ড্রডাউন দেখাবেন বলে আশা করবেন৷
আমি বাজারের বিভিন্ন পর্যায়ের বিভিন্ন গতির সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করেছি। নিফটি রিটার্নের বিভিন্ন পর্যায়ে।
এখানেও, ভরবেগ সূচকের কর্মক্ষমতা (মনে রাখবেন এই ডেটার বেশিরভাগই ব্যাক-ফিট করা) বেশ চিত্তাকর্ষক। নিফটি যখন 10%-এর কম ফিরে এসেছে তখন ছোটখাটো নিম্ন-কার্যকারিতা বাদে, বাজারের অন্যান্য ধাপে মোমেন্টাম সূচকগুলি আরও ভাল করেছে৷
আপনি সেখানে পৌঁছানোর আগে, আপনাকে প্রথমে সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে আপনাকে কোনো গতি সূচকে বিনিয়োগ করতে হবে কিনা। অতীতের পারফরম্যান্স দুর্দান্ত দেখায় তবে এই পারফরম্যান্স বজায় থাকবে এমন কোনও গ্যারান্টি নেই। যেকোনো কৌশল আন্ডারপারফরম্যান্স বা আউটপারফরম্যান্সের সময়সীমার মধ্য দিয়ে যায়। দরিদ্র পর্যায়ে আপনার কৌশলের সাথে লেগে থাকার দৃঢ় প্রত্যয় থাকতে হবে।
আপনি কি গতিশীল বিনিয়োগে বিশ্বাস করেন?
যদি আপনি না করেন, তাহলে আপনি অবশ্যই মোমেন্টাম ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন না।
যদি আপনি তা করেন, তাহলে আপনাকে অবশ্যই সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে গতির কৌশলের জন্য কতটা বরাদ্দ করতে হবে। এই পোস্টে দেখানো অতীতের পারফরম্যান্সের দ্বারা প্রভাবিত হবেন না এবং আপনার সমস্ত ডিম একটি ঝুড়িতে রাখুন। বিজ্ঞতার সাথে আপনার পোর্টফোলিও তৈরি করুন।
একবার আপনি বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নিলে, আপনাকে অবশ্যই একটি মোমেন্টাম ইনডেক্স ফান্ড বা ETF বেছে নিতে হবে। আপনার কাছে 3টি ভরবেগ সূচক এবং একাধিক তহবিল এই সূচকগুলিকে ট্র্যাক করছে৷ কোন সূচক নির্বাচন করতে? আমি সেই সিদ্ধান্ত আপনার বিনিয়োগের বুদ্ধিমত্তা এবং বিচারের উপর ছেড়ে দিচ্ছি।
ব্যক্তিগতভাবে, বিনিয়োগের জন্য একটি সূচক নির্বাচন করার আগে (একটি অনুরূপ তহবিল/কৌশলের সেট থেকে ), আমি দেখতে পছন্দ করব কিভাবে এই সূচকগুলি প্রতিকূল বাজারের পর্যায়গুলিতে পারফর্ম করেছে৷ খারাপ বাজারের পর্যায়গুলিতে আমাকে একটু কম চিন্তিত রাখে এমনটি পছন্দ করবে। বিনিয়োগের শৃঙ্খলা বজায় রাখতে আমাকে সাহায্য করে এবং এটি বিনিয়োগের সাফল্যের চাবিকাঠিও।
ইমেজ ক্রেডিট :আনস্প্ল্যাশ
অস্বীকৃতি: SEBI দ্বারা প্রদত্ত নিবন্ধন, BASL-এর সদস্যপদ, এবং NISM থেকে শংসাপত্র কোনোভাবেই মধ্যস্থতাকারীর কর্মক্ষমতার গ্যারান্টি দেয় না বা বিনিয়োগকারীদের রিটার্নের কোনো নিশ্চয়তা দেয় না। সিকিউরিটিজ মার্কেটে বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির বিষয়। বিনিয়োগ করার আগে সমস্ত সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
এই পোস্টটি শুধুমাত্র শিক্ষার উদ্দেশ্যে এবং এটি বিনিয়োগের পরামর্শ নয়। এটি কোনো পণ্যে বিনিয়োগ বা বিনিয়োগ না করার সুপারিশ নয়। উদ্ধৃত সিকিউরিটিজ, উপকরণ, বা সূচকগুলি শুধুমাত্র উদাহরণের জন্য এবং সুপারিশমূলক নয়। আমার দৃষ্টিভঙ্গি পক্ষপাতদুষ্ট হতে পারে, এবং আমি আপনার বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলিতে ফোকাস না করা বেছে নিতে পারি। আপনার আর্থিক লক্ষ্য ভিন্ন হতে পারে। আপনার একটি ভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইল থাকতে পারে। আপনি হয়ত আমার থেকে ভিন্ন জীবনের পর্যায়ে আছেন। তাই, আমার লেখার উপর ভিত্তি করে আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে ভিত্তি করা উচিত নয়। বিনিয়োগে কোনো এক-আকার-ফিট-সমস্ত সমাধান নেই। নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য যা ভালো বিনিয়োগ হতে পারে তা অন্যদের জন্য ভালো নাও হতে পারে। এবং তদ্বিপরীত. অতএব, পণ্যের শর্তাবলী পড়ুন এবং বুঝুন এবং বিনিয়োগ করার আগে আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল, প্রয়োজনীয়তা এবং উপযুক্ততা বিবেচনা করুন যেকোনো বিনিয়োগ পণ্যে অথবা একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি অনুসরণ করে।