বিগত কয়েক বছরে, নিফটি ইনডিসেস এবং এসএন্ডপি ভারতীয় স্টকগুলির জন্য বিভিন্ন ফ্যাক্টর সূচক (মান, গতি, নিম্ন অস্থিরতা, গুণমান, আলফা বা মাল্টি-ফ্যাক্টর) চালু করেছে। এবং এএমসিগুলি এই ধরনের সূচকগুলির জন্য বিভিন্ন সূচক তহবিল চালু করেছে যা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে জনপ্রিয়তা এবং সুপ্ত চাহিদাকে ক্যাশ ইন করেছে৷
এখন পর্যন্ত, অনেক ভালো।
যখন কোনো সূচক চালু করা হয়, তখন একটি লঞ্চের তারিখ থাকে এবং একটি বেস তারিখ থাকে। লঞ্চের তারিখ হল সেই তারিখ যে তারিখে সূচী চালু করা হয়েছিল। এবং সূচকের জন্য লাইভ ডেটা লঞ্চের তারিখের পরে উপলব্ধ। ভিত্তি তারিখ হল একটি পুরানো তারিখ যেখান থেকে সূচক প্রদানকারী ব্যাক-ফিটেড ডেটা প্রদান করেছে (কৌশলের উপর ভিত্তি করে)। উদাহরণস্বরূপ, NiftyIndices নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 সূচক 25 আগস্ট, 2020 (লঞ্চের তারিখ) সাথে 1 এপ্রিল, 2005 বেস তারিখ হিসাবে চালু করেছে। তাই, সূচির জন্য লাইভ ডেটা 25 আগস্ট, 2020 (লঞ্চের তারিখ) পরেই পাওয়া যাবে।
এখন পর্যন্ত, আমি বেস ডেট থেকে নিফটি 50 বা তাদের স্টকের মহাবিশ্বের সাথে বিভিন্ন সূচক পণ্যের কর্মক্ষমতা তুলনা করেছি . যাইহোক, আপনি শুধুমাত্র সেই কৌশলগুলি (বা কৌশলগুলির সংজ্ঞা) নির্বাচন করার আশা করবেন যা অতীতে উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করেছে। অতএব, বেশিরভাগ সূচকের জন্য ভিত্তি তারিখ থেকে (অন্তত লঞ্চের তারিখ পর্যন্ত) অতীতের কার্যক্ষমতা ভালো হবে৷
কিন্তু এই সূচকগুলি তাদের লঞ্চের পর থেকে কীভাবে পারফর্ম করেছে?
আসুন এটি খুঁজে বের করি।
আমি ফ্যাক্টর সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করি তাদের নিজ নিজ লঞ্চ তারিখ থেকে আজ পর্যন্ত (25 জানুয়ারী, 2024)।
ঠিক আছে, যদিও কোনো ফ্যাক্টরের অতীত পারফরম্যান্স (ভাল বা খারাপ) ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা (ভাল বা খারাপ) গ্যারান্টি দেয় না, আমি স্পষ্টতই এমন পণ্য/ফ্যাক্টর সূচকগুলিতে বিনিয়োগ করতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করব না যা অতীতে উচ্চতর কর্মক্ষমতা প্রদান করেনি (যদি না আমি সেই পদ্ধতিতে দৃঢ় প্রত্যয় না থাকি)। জ্ঞান করে, ডান? লাইভ ডেটার উপর এই ধরনের বিশ্লেষণ অন্তত আপনাকে বলতে পারে কোথায় বিনিয়োগ করবেন না।
এবং আমি মনে করি লঞ্চের তারিখ থেকে পারফরম্যান্স (লাইভ ডেটা) বেস তারিখ থেকে পারফরম্যান্সের চেয়ে বেশি নির্ভরযোগ্য। হ্যাঁ, লাইভ ডেটা যুক্তিসঙ্গতভাবে দীর্ঘ সময়ের জন্য উপলব্ধ হওয়া উচিত। যত দীর্ঘ, তত ভাল।
আমি ফ্যাক্টর সূচকগুলি তুলে নিয়েছি
এই পোস্টটি আপনাকে ফ্যাক্টর সূচকে বিনিয়োগ করতে রাজি করার জন্য নয়। এই বিশ্লেষণ শুধুমাত্র একাডেমিক উদ্দেশ্যে। আমি শুধু ডেটা উপস্থাপন করব এবং আপনার নিজের মূল্যায়ন করতে আপনাকে বিশ্বাস করব৷
নিম্নলিখিত 9টি ফ্যাক্টর সূচকগুলি যোগ্যতার মানদণ্ড পূরণ করেছে৷
আমি অতীতে এই সূচকগুলির বেশিরভাগ সম্পর্কে লিখেছি। এই পোস্টের শেষে লিঙ্ক শেয়ার করা. এই পোস্টগুলি সূচক পদ্ধতি এবং কর্মক্ষমতা তুলনা বিস্তারিতভাবে আলোচনা করে। আমি বিভিন্ন ফ্যাক্টর সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করে একটি পোস্টও লিখেছি কিন্তু সেই পোস্টটিও ব্যাক-ফিটেড ডেটার উপর ভিত্তি করে। এই পোস্টে, আমরা লঞ্চের পর থেকে কর্মক্ষমতার উপর ফোকাস করি৷
যেহেতু আমরা লাইভ ডেটার উপর ফোকাস করছি, তাই আমাদের প্রথমে সূচী খুঁজে বের করতে হবে যেটি সর্বশেষ চালু হয়েছিল।
বিবেচিত সমস্ত ফ্যাক্টর সূচকগুলির মধ্যে, নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 সূচকটি সর্বশেষ চালু করা হয়েছিল৷
25 আগস্ট, 2020-এ চালু হয়েছে।
আমি সেই তারিখ থেকে 25 জানুয়ারী, 2024 পর্যন্ত সমস্ত ফ্যাক্টর সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করি।
দ্রষ্টব্য :অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে শেয়ার বাজার গত 3 বছরে অত্যন্ত শক্তিশালী হয়েছে। কিছু নির্দিষ্ট ধরণের স্টক রয়েছে যা ষাঁড়ের বাজারে আরও ভাল করার প্রবণতা রয়েছে। উদাহরণ স্বরূপ, আপনি আশা করবেন মিড এবং স্মল ক্যাপ স্টক বুল মার্কেটের সময় ভালো করবে। অতএব, গত 3 বছরের ন্যায্য কর্মক্ষমতার উপর ভিত্তি করে ফ্যাক্টর সূচকের উপর আপনার রায়ের ভিত্তি করবেন না। দীর্ঘমেয়াদী লাইভ ডেটা দেখুন, যদি উপলব্ধ থাকে।
আপনি কি ফ্যাক্টর ইনডেক্স ফান্ড বা ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করেছেন?
মন্তব্য বিভাগে আপনার অভিজ্ঞতা শেয়ার করুন.
ইমেজ ক্রেডিট :আনস্প্ল্যাশ
নিফটি সূচক
নিফটি সমান ওজন সূচক (পর্যালোচনা 1) (পর্যালোচনা 2)
নিফটি 50 মান 20 সূচক (NV20) (পর্যালোচনা)
নিফটি 100 নিম্ন অস্থিরতা 30 (পর্যালোচনা 1) (পর্যালোচনা 2)
নিফটি 200 মোমেন্টাম 30 (রিভিউ 1) (রিভিউ 2)
নিফটি 200 কোয়ালিটি 30 (পর্যালোচনা)
নিফটি মিডক্যাপ 150 গুণমান 50 (পর্যালোচনা 1) (পর্যালোচনা 2)
নিফটি আলফা 50 (পর্যালোচনা)
নিফটি আলফা লো অস্থিরতা 30 (পর্যালোচনা 1) (পর্যালোচনা 2)
অস্বীকৃতি: SEBI দ্বারা প্রদত্ত নিবন্ধন, BASL-এর সদস্যপদ, এবং NISM থেকে শংসাপত্র কোনোভাবেই মধ্যস্থতাকারীর কর্মক্ষমতার গ্যারান্টি দেয় না বা বিনিয়োগকারীদের রিটার্নের কোনো নিশ্চয়তা দেয় না। সিকিউরিটিজ মার্কেটে বিনিয়োগ বাজারের ঝুঁকির বিষয়। বিনিয়োগ করার আগে সমস্ত সম্পর্কিত নথি সাবধানে পড়ুন।
এই পোস্টটি শুধুমাত্র শিক্ষার উদ্দেশ্যে এবং এটি বিনিয়োগের পরামর্শ নয়। এটি কোনো পণ্যে বিনিয়োগ বা বিনিয়োগ না করার সুপারিশ নয়। উদ্ধৃত সিকিউরিটিজ, উপকরণ, বা সূচকগুলি শুধুমাত্র উদাহরণের জন্য এবং সুপারিশমূলক নয়। আমার দৃষ্টিভঙ্গি পক্ষপাতদুষ্ট হতে পারে, এবং আমি আপনার বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ দিকগুলিতে ফোকাস না করা বেছে নিতে পারি। আপনার আর্থিক লক্ষ্য ভিন্ন হতে পারে। আপনার একটি ভিন্ন ঝুঁকি প্রোফাইল থাকতে পারে। আপনি হয়ত আমার থেকে ভিন্ন জীবনের পর্যায়ে আছেন। তাই, আমার লেখার উপর ভিত্তি করে আপনার বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে ভিত্তি করা উচিত নয়। বিনিয়োগে কোনো এক-আকার-ফিট-সমস্ত সমাধান নেই। নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য যা ভালো বিনিয়োগ হতে পারে তা অন্যদের জন্য ভালো নাও হতে পারে। এবং তদ্বিপরীত. অতএব, পণ্যের শর্তাবলী পড়ুন এবং বুঝুন এবং বিনিয়োগ করার আগে আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল, প্রয়োজনীয়তা এবং উপযুক্ততা বিবেচনা করুন যেকোনো বিনিয়োগ পণ্যে অথবা একটি বিনিয়োগ পদ্ধতি অনুসরণ করে।