নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স (NV20) নিফটি 50 থেকে 20টি বড় ক্যাপ ভ্যালু স্টক নিয়ে গঠিত। বর্তমানে তিনটি ETF রয়েছে যা এই সূচকটিকে ট্র্যাক করে। তাই স্বাভাবিক প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা হয়, নিফটি 50 মান 20 সূচক কি নিফটি 50 থেকে ভাল? আমাদের খুঁজে বের করা যাক! NV20 ট্র্যাক করা তিনটি ETF হল Kotak NV 20 ETF (ডিসেম্বর 2015 থেকে, 12 কোটি), ICICI NV 20 ETF (জুন 2016, 6 কোটি), রিলায়েন্স NV 20 ETF (জুন 2015, 30 কোটি)।
নিম্ন PE (30% ওজন), কম PB (20% ওজন), উচ্চ ডিভ ফলন (10% ওজন) এবং উচ্চ ROCE (40% ওজন) সহ নিফটি 50 থেকে সংক্ষিপ্ত তালিকাভুক্ত করা হয়েছে। শীর্ষ 20 "মূল্য র্যাঙ্ক সহ স্টকগুলি ” সূচকের অংশ হতে বেছে নেওয়া হয়েছে৷
৷পোর্টফোলিওটি বার্ষিক পর্যালোচনা করা হয় তবে ত্রৈমাসিক সম্মতি চেক সহ। যদি শীর্ষ 20 থেকে একটি স্টক এখনও পর্যালোচনার পরে শীর্ষ 30-এর অংশ থাকে, তবে মন্থন কমানোর জন্য এটি পোর্টফোলিওতে রাখা হবে। যদি শীর্ষ 5-এর মধ্যে একটি নতুন এন্ট্রি থাকে, তাহলে বিদ্যমান পোর্টফোলিওর নীচের স্টকটি এটির সাথে প্রতিস্থাপিত হবে। সম্পূর্ণ পদ্ধতি পড়ুন
আমার মতে পুরোপুরি না। ধরুন আপনি একজন মূল্যবান বিনিয়োগকারী এবং কয়েকটি "মূল্য কেনার" স্থান খুঁজে পান। অর্থাৎ, স্টকগুলি তাদের অন্তর্নিহিত মূল্যের নীচে ট্রেড করছে। আপনি এগিয়ে যান এবং তাদের কিনতে. এক বছর পর, আপনি একটি নতুন স্টক দেখতে পাচ্ছেন যা একটি মূল্য কেনাও। আপনার বিদ্যমান স্টকগুলি আর মূল্যবান কেনাকাটা নয় কিন্তু আপনাকে ভাল মুনাফা দিয়েছে। আপনি কি শুধুমাত্র একটি মূল্য বিনিয়োগকারী হওয়ার কারণে নতুন মূল্যের স্টক দিয়ে তাদের প্রতিস্থাপন করবেন? নাকি কিছু ভুল না হওয়া পর্যন্ত আপনি তাদের ধরে রাখবেন?
যখন বাজার জেগে ওঠে তখন প্রবৃদ্ধিতে অংশ নিতে আমরা মূল্য স্টক কিনি। আমরা শুধুমাত্র এটার জন্য মূল্য স্টক কিনি না. এই সূচক কি তাই. তাই আমি মনে করি না যে এই সূচকটি বাস্তবসম্মত মূল্য বিনিয়োগের প্রতিলিপি করে।
মতামত একপাশে, এই কৌশল কাজ করে? আসুন আমরা খুঁজে বের করি।
আসুন এখন তুলনা করি, PE, PB, Div yield এবং NV 20 এবং নিফটির মোট রিটার্ন সূচক (TRI) মান।
প্রবর্তনের পর থেকে NV50 আরামদায়কভাবে নিফটিকে পরাজিত করেছে। যাইহোক, অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে এটি শুধুমাত্র একটি রিটার্ন ডেটা পয়েন্ট (শেষ লেনদেন করা মান থেকে শুরু করে)। আমাদের অনেক গভীরে খনন করতে হবে।
আপনি নীচে NV 20 এর নিম্ন PE স্পষ্টভাবে দেখতে পারেন। 2019 এর শুরুতে PE তে হঠাৎ করে ড্রপ সম্ভবত একটি পোর্টফোলিও পর্যালোচনার কারণে। আপনি যদি আমাকে জিজ্ঞাসা করেন একটি স্পর্শ খুব ঝাঁকুনি.
একইভাবে, মান সূচকের নিম্ন পিবিও দেখা যায়।
উচ্চ লভ্যাংশের ফলনও স্পষ্ট। NV20 এ লভ্যাংশ একটি বড় ভূমিকা পালন করে। জুলাই 2019 ফ্যাক্টশিট অনুসারে, NV20 মূল্য সূচক এবং TRI সূচকের মধ্যে 2% প্লাস পার্থক্য রয়েছে।
রোলিং রিটার্ন তিন বছরপ্রতিটি সম্ভাব্য 3 বছরের সময়কালে, NV20 নিফটি 50-কে ছাড়িয়ে যায়নি প্রায়ই লক্ষণীয় হওয়ার মতো যথেষ্ট।
রোলিং ঝুঁকি তিন বছরতিন বছরের মধ্যে মাসিক রিটার্নের সাথে সম্পর্কিত অস্থিরতা নিফটি 50 এর থেকে একটি স্পর্শ বেশি। ফ্যাক্ট শীট থেকে, NV20 এর আপেক্ষিক উদ্বায়ীতা (বিটা) পাঁচ বছরে 98%। এটি নিফটির তুলনায় NV20 নির্বাচনের সাথে যুক্ত অতিরিক্ত প্রচেষ্টাকে সমর্থন করে না।
রোলিং পাঁচ বছরের রিটার্ন
পাঁচ বছরের রিটার্নের ইতিহাস খুব বেশি নেই।
আমি মনে করি নিফটি 50 মান 20 সূচক বর্তমান ডেটার উপর ভিত্তি করে নয়, একটি স্বতন্ত্র বিনিয়োগ হিসাবে অনেক অর্থবহ। যাইহোক, এটি কয়েকটি উপায়ে ব্যবহার করা যেতে পারে। ধরুন আপনি 40-এর দশকের শেষের দিকে, 50-এর দশকের শুরুতে, কঠিন লভ্যাংশের স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা অর্থপূর্ণ। তারপর আপনি কিছু স্টক বাছাই করতে নিফটি ডিভিডেন্ড সুযোগ 50 এর সাথে এই সূচকটি একত্রিত করতে পারেন। অথবা আপনি মোমেন্টাম, লো ভোলাটিলিটি স্টক স্ক্রিনারের সাথে মান সূচককে একত্রিত করতে পারেন এবং "গুণমান গতি" সহ মূল্য স্টক বাছাই করতে পারেন। আরো বিস্তারিত জানার জন্য ভারতে মোমেন্টাম এবং কম অস্থিরতার স্টক বিনিয়োগের বিষয়ে আমার আলোচনা দেখুন।