SEBI নিবন্ধিত ফি-শুধু উপদেষ্টার কাছ থেকে পেশাদার সহায়তা খুঁজছেন এমন বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি স্বাভাবিক, উদীয়মান প্রশ্ন হল, "যদি আর্থিক পরিকল্পনাকারী শুধুমাত্র সূচক তহবিলের সুপারিশ করেন, তাহলে আমি কেন তার সাথে যুক্ত হব?" আমরা SEBI নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা স্বপ্নিল কেন্ধেকে আর্থিক পরিকল্পনা প্রক্রিয়ার প্রকৃতি এবং ক্লায়েন্টরা আসলে কী অর্থ প্রদান করছে তা ব্যাখ্যা করার জন্য অনুরোধ করেছি৷
লেখক সম্পর্কে: স্বপ্নিল একজন SEBI নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা এবং আমার ফি-শুধু আর্থিক পরিকল্পনাকারীদের তালিকার অংশ। আপনি তার ওয়েবসাইট বিবেকতরু এর মাধ্যমে তার এবং তার পরিষেবা সম্পর্কে আরও জানতে পারেন৷ . শুধুমাত্র ফি-উপদেষ্টাদের সাথে কাজ করা পাঠকদের নিয়ে সম্প্রতি পরিচালিত সমীক্ষায়, স্বপ্নিল ক্লায়েন্টদের কাছ থেকে চমৎকার প্রতিক্রিয়া পেয়েছে: ক্লায়েন্টরা কি শুধুমাত্র ফি-অর্থনৈতিক উপদেষ্টাদের সাথে খুশি:সমীক্ষার ফলাফল। তার গল্প: একজন যোগ্য এবং সক্ষম আর্থিক উপদেষ্টা হওয়া:আমার এই পর্যন্ত যাত্রা
এখানে নিয়মিত অবদানকারী হিসেবে তিনি নিয়মিত পাঠকদের কাছে পরিচিত নাম। ঝুঁকি এবং প্রত্যাবর্তনের বিষয়ে তার দৃষ্টিভঙ্গি আমার মতই, এবং আমি এই সত্যটি পছন্দ করি যে তিনি ক্রমাগত নিজেকে আরও ভাল হওয়ার জন্য চাপ দেন যেমন আপনি তার নিবন্ধগুলি থেকে দেখেন:
যদি আর্থিক পরিকল্পনাকারী শুধুমাত্র সূচক তহবিলের সুপারিশ করেন, তাহলে আমি কেন তার সাথে যুক্ত হব? স্ব-প্রচারের মতো দেখায় এমন কিছু লিখতে আমি ঘৃণা করি, কিন্তু এই প্রশ্নের উত্তর দেওয়ার জন্য কাউকে অবশ্যই দায়িত্ব নিতে হবে, তাই সেটা আমাকে হতে দিন।
বিনিয়োগকারীরা সাধারণত ফান্ড তুলনা ওয়েবসাইটগুলিতে সর্বোচ্চ রেটেড তহবিলের পারফরম্যান্স পরীক্ষা করে এবং দেখেন যে এই সমস্ত তহবিলগুলি ব্যাপক ব্যবধানে সূচক তহবিলকে পরাজিত করেছে। এটি এই বিশ্বাসের দিকে নিয়ে যায় যে ভারতে সূচক তহবিলকে হারাতে পারে এমন তহবিল খুঁজে পাওয়া সহজ। এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে তারা আর্থিক পরিকল্পনাকারীদের সাথে জড়িত হতে চায় না যারা সূচক তহবিলের সুপারিশ করে এবং ইক্যুইটি বরাদ্দের জন্য অন্য কিছু সুপারিশ করতে অস্বীকার করে।
আমরা সূচী তহবিল এবং পরিকল্পনাবিদদের কাছে আসব যা শুধুমাত্র সূচকের পোর্টফোলিওগুলি সুপারিশ করবে, কিন্তু তার আগে, আমাদের বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে আর্থিক পরিকল্পনা আসলে কী . ভারতে আর্থিক পরিকল্পনার মৌলিক প্রকৃতি সম্পর্কে ভুল ধারণা রয়েছে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী আর্থিক পরিকল্পনাকে বিনিয়োগ পরিকল্পনার সাথে সমান করে। তারা বিশ্বাস করে যে একজন পরিকল্পনাকারীর কাজ হল তাদের উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করা বা তাদের ধনী করতে সাহায্য করা।
যদিও বিনিয়োগ পরিকল্পনা আর্থিক পরিকল্পনার একটি অংশ, আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা ক্লায়েন্টদের উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করতে সহায়তা করার ব্যবসায় নেই। তাদের কাজ হল ক্লায়েন্টদের নিজেদের এবং তাদের পরিবারের জন্য একটি নিরাপদ আর্থিক ভিত্তি তৈরি করতে সাহায্য করা।
এটি করার জন্য, ভাল আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা একজন ক্লায়েন্টের সম্পূর্ণ ছবি দেখেন, শুধু তার বিনিয়োগ পোর্টফোলিও নয়। পরিকল্পনাকারীরা ক্লায়েন্টের জীবন পরিস্থিতি এবং আর্থিক পরিস্থিতি অনুসন্ধান করে এবং অধ্যয়ন করে। তারা ক্লায়েন্টকে তার আর্থিক চাহিদা এবং উদ্দেশ্যগুলি স্পষ্ট করতে এবং রুপির পরিমাণ এবং সময় ফ্রেমে বাস্তবসম্মত আর্থিক লক্ষ্যগুলি স্থাপন করতে সহায়তা করে৷
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বিনিয়োগ সম্পর্কে ভুল ধারণা নিয়ে আর্থিক পরিকল্পনাকারীদের কাছে আসেন। ভাল পরিকল্পনাকারীরা ক্লায়েন্টের ত্রুটিপূর্ণ বিনিয়োগের শৈলীকে ডিকনস্ট্রাক্ট করে এবং আরও ভালো একটি পুনর্গঠন করে। এটি করার জন্য, পরিকল্পনাকারীরা ক্লায়েন্টদের পুঁজিবাজারের আচরণ এবং অর্থ ব্যবস্থাপনার নীতি সম্পর্কে শিক্ষিত করার জন্য কিছু সময় ব্যয় করে। এটি আর্থিক পরিকল্পনা অনুশীলনের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। আর্থিক পরিকল্পনাকারী যতই ভালো প্ল্যান ডকুমেন্ট প্রস্তুত করুক না কেন, ক্লায়েন্টের যদি পরিকল্পনা বোঝার জন্য ধারণাগত জ্ঞান এবং রেফারেন্সের ফ্রেম না থাকে, তাহলে তিনি শৃঙ্খলাবদ্ধ এবং প্রতিশ্রুতিবদ্ধ থাকবেন না।
পরিকল্পনাকারীরা তারপরে ক্লায়েন্টদের গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক বিষয়গুলি স্থাপন করতে এবং তাদের আর্থিক লক্ষ্য এবং সামগ্রিক আর্থিক সুস্থতা অর্জনে সহায়তা করার জন্য তাদের সঞ্চয় এবং বিনিয়োগগুলিকে সঠিক দিকে সারিবদ্ধ করতে সহায়তা করে। অবসরপ্রাপ্ত ক্লায়েন্টদের জন্য, একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারীর কাজ হল নিশ্চিত করা যে ক্লায়েন্টরা তাদের সম্পদের চেয়ে বেশি আয় করতে না পারে।
আর্থিক পরিকল্পনা একটি ব্যক্তিগতকৃত পরিষেবা। ক্লায়েন্টের ব্যক্তিত্ব এবং ঝুঁকির প্রবণতার সাথে মেলে পরিকল্পনা তৈরি করা হয়। একজন ক্লায়েন্টের জন্য সঠিক সম্পদ বরাদ্দ হল যার সাথে সে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করে; একটি রোবো পরামর্শক টেমপ্লেট সুপারিশ করে না। আপনি একজন অনভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীকে আক্রমনাত্মক ইকুইটি বরাদ্দের সুপারিশ করবেন না কারণ তার সময় দিগন্ত দীর্ঘ। একটি রোবো উপদেষ্টা টেমপ্লেট শুধুমাত্র বিনিয়োগকারী বা উপদেষ্টার মতোই এটি ব্যবহার করে।
আর্থিক পরিকল্পনা একটি অনমনীয় পণ্য নয় যা বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কেনা এবং খাওয়া হবে। এটি একটি তরল প্রক্রিয়া। আপনি অর্থ ব্যবস্থাপনা আপনার বর্তমান বোঝার উপর ভিত্তি করে একটি আর্থিক পরিকল্পনা তৈরি করুন। আপনার বোধগম্যতা আরও স্পষ্ট হয়ে উঠলে এবং আপনি আরও ভাল অন্তর্দৃষ্টি লাভ করেন, আর্থিক পরিকল্পনার প্রতি আপনার দৃষ্টিভঙ্গিও পরিবর্তিত হয়।
এমনকি আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলি শুধুমাত্র আপনার ভবিষ্যতের নিজের আর্থিক চাহিদার অনুমান। আপনি যে ব্যক্তিটি 5, 10, 20 বা 30 বছর বয়সী হবেন তাই আজ আপনার কাছে অপরিচিত। আপনার জীবন বদলে যায়। আপনার লক্ষ্য পরিবর্তন. তাই আপনাকে নিয়মিত আর্থিক পরিকল্পনাটি পুনরায় দেখতে হবে এবং আদর্শ জীবনের আপনার বর্তমান দৃষ্টিভঙ্গির দিকে এটিকে পুনরায় সারিবদ্ধ করতে হবে। পরিকল্পনাকারী এবং ক্লায়েন্টকে আর্থিক পরিকল্পনায় একসঙ্গে কাজ করতে হবে।
আর্থিক পরিকল্পনায় বিভ্রান্তির সৃষ্টি করে তা হল তহবিল নির্বাচন। ক্লায়েন্ট সেরা পারফরম্যান্স তহবিল চান. এই পরিস্থিতিতে একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারীর জন্য সবচেয়ে সহজ কাজ হল তহবিল তুলনা ওয়েবসাইটগুলিতে সর্বোচ্চ রেট দেওয়া তহবিলের সুপারিশ করা। কোনও ক্লায়েন্ট কখনও কোনও আর্থিক পরিকল্পনাকারীর কাছে অভিযোগ করেনি কারণ পরিকল্পনাকারী তাকে সাম্প্রতিক অতীতের বিজয়ী তহবিলের সুপারিশ করেছিলেন৷
এই পদ্ধতির সমস্যা হল যে দশ বছর আগে বিজয়ী তহবিলের একটি সম্পূর্ণ ভিন্ন সেট ছিল যা ফান্ড তুলনা ওয়েবসাইটে সর্বোচ্চ রেট দেওয়া হয়েছিল। এই তহবিলের বেশিরভাগই নিম্ন-কার্যকারিতা সূচক তহবিল এবং তাদের সমবয়সীদের আজ। আজকের সর্বোচ্চ রেটেড ফান্ডের ভাগ্য আলাদা নাও হতে পারে।
আমাদের অতীতের নয়, ভবিষ্যতের বিজয়ী তহবিল দরকার। দুর্ভাগ্যবশত, এমন কোন নির্ভরযোগ্য টুল নেই যা আমাদের এই তহবিলগুলিকে আগে থেকেই খুঁজে পেতে সাহায্য করতে পারে। তহবিল নির্বাচন একটি বিজ্ঞান নয়, এটি একটি শিল্পও নয়। এটা অন্য কিছুর চেয়ে বেশি ভাগ্য। আপনি আপনার ইচ্ছামত একটি তহবিলের অতীত কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ করতে পারেন, কিন্তু এটি আপনাকে তার ভবিষ্যত কর্মক্ষমতা অনুমান করতে সাহায্য করবে না।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি পোর্টফোলিওতে, এমন তহবিল থাকতে পারে যা সূচককে হারাতে পারে তবে যেটি গুরুত্বপূর্ণ তা হল দীর্ঘ মেয়াদে পোর্টফোলিও স্তরে সূচক তহবিলের রিটার্নকে হারানো। এই ভয়ানক কঠিন. এমন সংক্ষিপ্ত সময় থাকতে পারে যেখানে পোর্টফোলিও সূচককে হারাতে পারে কিন্তু মনে রাখবেন, শেষ না হওয়া পর্যন্ত কোনো জীবনকে সুখী মনে করা উচিত নয়।
একজন ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওতে সূচককে হারানোর জন্য, একজন পরিকল্পনাকারীকে শুধুমাত্র সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে হবে না যা ভবিষ্যতে সূচককে পরাজিত করবে, তাকে অবশ্যই তার ক্লায়েন্টদের এই ধরনের পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ রাখতে হবে। দীর্ঘ মেয়াদে সূচককে হারানো তহবিলগুলিতেও নিম্ন-কার্যক্ষমতার সময়কাল রয়েছে। যখন কম পারফরম্যান্স শুরু হয়, তখন ক্লায়েন্টরা তহবিলের প্রতি বিশ্বাস হারায় এবং ফান্ডের ভালো পারফরম্যান্সের জন্য এটি ছেড়ে দিতে চায়। একজন পরিকল্পনাকারীর পক্ষে তার ক্লায়েন্টদের একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলে বিনিয়োগ রাখা অত্যন্ত কঠিন তার কর্মক্ষমতাহীন সময়ে। পরিকল্পনাকারীও জানতে পারে না যে নিম্ন-কার্যকারি তহবিলটি কখনও পুনরুদ্ধার করবে এবং সূচককে পরাজিত করবে।
একজন পরিকল্পনাকারীর সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার সম্মিলিত সম্ভাবনা যা সূচক তহবিলকে ছাড়িয়ে যায় এবং তার ক্লায়েন্টদের দীর্ঘ মেয়াদে এই ধরনের পোর্টফোলিওতে রাখা হয় শূন্যের কাছাকাছি। একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারী হিসাবে, আপনি যত বেশি চিন্তা করবেন, ততই আপনি বুঝতে পারবেন যে ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওতে সূচককে হারানোর চেষ্টা করা বোকামি।
সূচক বিনিয়োগ বিরক্তিকর এবং অনুপ্রেরণাদায়ক; কিন্তু এটিকে সুশৃঙ্খল সঞ্চয়, সম্পদ বরাদ্দ এবং পুনঃভারসাম্যের সাথে একত্রিত করুন এবং এটি একটি শক্তিশালী শক্তিতে পরিণত হয়। এটি বিনিয়োগকে সহজ করে তোলে এবং আর্থিক পরিকল্পনাকারী এবং তার ক্লায়েন্ট উভয়ের জন্যই প্রচুর পরিমাণে সময় এবং শক্তি মুক্ত করে। পোর্টফোলিওর সম্পদ বরাদ্দ ব্যবস্থাপনার মতো আরও গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলিতে ফোকাস করতে তারা এই সময় এবং শক্তি ব্যবহার করতে পারে।
আসুন এখন মূল প্রশ্নে ফিরে আসি। একজন পরিকল্পনাকারী যদি শুধুমাত্র সূচক তহবিলের সুপারিশ করেন তবে কেন আপনি তার সাথে যুক্ত হবেন? কোন বিনিয়োগকারী বা আর্থিক পরিকল্পনাকারীর জন্য সূচীকরণ কখনই শুরু হয় না। আপনি এই সরলতায় পৌঁছেছেন বছরের পর বছর ধরে সমস্ত ধরণের স্মার্ট-সাউন্ডিং জিনিস যা কাজ করে না।
যদি একজন পরিকল্পনাকারী শুধুমাত্র সূচক তহবিলের সুপারিশ করেন, তাহলে সম্ভবত তিনি আর্থিক পরিকল্পনা এবং বিনিয়োগ সম্পর্কে পড়ার এবং আত্মদর্শনে কিছু সময় ব্যয় করেছেন। এই ধরনের পরিকল্পনাকারী অর্থ ব্যবস্থাপনার বিষয়ে আরও কয়েকটি অন্তর্দৃষ্টিতে হোঁচট খেয়েছেন যা আপনি কখনও ভাবেননি। এই অন্তর্দৃষ্টিগুলির মধ্যে কিছু আপনার অর্থকে আরও ভালভাবে পরিচালনা করার উপায় পরিবর্তন করতে পারে৷
একজন খুচরা বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনাকে স্মার্ট কিছু করতে হবে না। আপনি যদি দীর্ঘ সময়ের জন্য ধারাবাহিকভাবে ভুলগুলি এড়াতে পরিচালনা করেন, তাহলে আপনি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর চেয়ে ভাল কাজ করতে পারবেন যারা আপনার থেকে ভাল বিনিয়োগের বিষয়ে কথা বলতে এবং লিখতে পারেন। আপনি যখন এমন একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারীর সাথে কাজ করেন যার নিজের সীমাবদ্ধতাকে উপলব্ধি করার জন্য বুদ্ধিবৃত্তিক নম্রতা আছে এবং বিভ্রান্তি এড়াতে শিখেছে তার সাথে কাজ করার সময় আপনি কম আর্থিক ভুল করতে পারেন৷
আপনি যদি এই নিবন্ধটি পড়ছেন, আপনি শিখতে এবং নিজের আর্থিক পরিকল্পনা তৈরি করতে যথেষ্ট স্মার্ট। তবে এটি প্রক্রিয়াটির সহজ অংশ। যেটা কঠিন সেটা হল পরিকল্পনায় লেগে থাকা। আপনাকে বারবার সঠিক আচরণ করতে হবে। বলা সহজ, করা কঠিন. একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারীর সাথে কাজ করা আপনার পরিকল্পনায় লেগে থাকার সম্ভাবনা বাড়ায়।
আপনি আর্থিক পরিকল্পনাকারীর চেয়ে বুদ্ধিমান হতে পারেন, কিন্তু মাঝে মাঝে আবেগ কারণটিকে ওভাররাইড করে। একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারী আপনাকে আপনার মানসিক সিদ্ধান্ত থেকে রক্ষা করতে পারে কারণ তিনি একজন উদ্দেশ্যমূলক তৃতীয় পক্ষ যিনি আপনার পরিস্থিতিকে মানসিকভাবে দেখতে পারেন। তিনি আপনার এবং আপনি যে বড় ভুল করতে পারেন তার মধ্যে দাঁড়াতে পারেন।
একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারীর সাথে কাজ করার সময় আপনি আরও বেশি সঞ্চয় করতে পারেন। পরিকল্পনাকারী তদন্ত করতে পারে যে আপনি আপনার লক্ষ্যগুলির জন্য কতটা সঞ্চয় করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন এবং আপনি আসলে কতটা সঞ্চয় করেছেন। আপনি অন্যথায় যা করতে চান তার থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি সঞ্চয় করার জন্য এটি যথেষ্ট। আর্থিক লক্ষ্য অর্জনে অন্য যে কোনো কারণের তুলনায় সঞ্চয় একটি বড় অবদানকারী।
একজন পরিকল্পক যিনি শুধুমাত্র সূচকের পোর্টফোলিওর সুপারিশ করেন তিনি একজন সৎ উপদেষ্টা হতে পারেন যিনি তার জিনিসগুলি ভালভাবে জানেন। একটি সূচক তহবিল পোর্টফোলিও সুপারিশ করা একজন পরিকল্পনাকারীর জন্য তার ক্লায়েন্টদের জন্য সবচেয়ে ভালো কাজ কিন্তু পরিকল্পনাকারীর নিজের জন্য নয়। একবার একজন ক্লায়েন্ট এনগেজমেন্টে প্রবেশ করলে, পরিকল্পনাকারী ক্লায়েন্টকে সূচক বিনিয়োগের গুণ বুঝতে সাহায্য করতে পারে। কিন্তু আর্থিক পরিকল্পনার পরামর্শ চাওয়া বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী পরিকল্পনাকারীদের প্রত্যাখ্যান করে যারা বলে যে তারা শুধুমাত্র সূচক তহবিলের সুপারিশ করে। শুধুমাত্র একজন ব্যক্তি যিনি একজন আর্থিক পরিকল্পনাকারী হিসাবে তার মূল্যের উপর আস্থা রাখেন শুধুমাত্র পোর্টফোলিও সূচী সুপারিশ করতে পারেন।
কিছু উপদেষ্টা মডেল যেমন কমিশন-ভিত্তিক এবং শতকরা হার AUM ফি মডেলে, বিশ্বাস করা প্রয়োজন যে সূচককে হারানো গুরুত্বপূর্ণ এবং সম্ভব। ফিক্সড ফি-শুধু আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা নিজেদের এবং তাদের ক্লায়েন্টদের সাথে আরও সৎ হতে পারে।
আর্থিক পরিকল্পনা ভারতে তার প্রাথমিক পর্যায়ে রয়েছে৷ কিন্তু গড়ে আর্থিক পরিকল্পনা পরামর্শের মান ক্রমাগত বৃদ্ধি পাচ্ছে। পরিকল্পনাকারীরা শিখছে এবং অভিজ্ঞতার সাথে আরও ভাল হচ্ছে। একজন ভাল আর্থিক পরিকল্পনাকারী খুঁজে পাওয়া কঠিন থেকে যাবে কিন্তু আপনি সবসময় প্রার্থনা এবং শুধুমাত্র ফি-অর্থনৈতিক পরিকল্পনাকারীদের তালিকা দিয়ে শুরু করতে পারেন।