স্টক মার্কেটে একজন বিনিয়োগকারী হিসেবে, আপনি জানেন যে যখন কোনো কোম্পানির শেয়ারের দাম বেড়ে যায়, তখন এটি বিনিয়োগের একটি চমৎকার সুযোগ দেয়। কিন্তু কোন কোম্পানির শেয়ারের দাম নির্ধারণ করে কি? মূল্যায়ন পিছনে যায় কি? এবং, বিশ্লেষকরা যে দামটি যথাযথ বলে মনে করেন তা কীভাবে পৌঁছাবেন?

শেয়ারের মূল্য কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের উপর নির্ভর করে। বিশ্লেষকরা আর্থিক স্থিতিশীলতা নির্ধারণ করতে এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির পূর্বাভাস দিতে কোম্পানির আর্থিক বিবৃতির উপর তাদের বিশ্লেষণের ভিত্তি করে। এই বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে, একটি কোম্পানির শেয়ার মূল্য উপরে বা নিচে যায়।

আর্থিক বিশ্লেষণ একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ এবং একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে বিভিন্ন ডেটা মূল্যায়নে দক্ষতার প্রয়োজন। আর্থিক বিবৃতি বিশ্লেষণ করতে ব্যবহৃত অনেক কৌশলের মধ্যে, অনুপাত বিশ্লেষণ একটি। এটি ব্যবস্থাপনা এবং বিশ্লেষকদের বৃদ্ধির হার বা ত্রুটি বোঝার জন্য একটি কোম্পানির আর্থিক মেট্রিক্সের বিভিন্ন উপাদানের মধ্যে তুলনা করার অনুমতি দেয়। ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরাও একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগের সুযোগ মূল্যায়ন করতে বা একটি সম্ভাব্য লাল পতাকা চিহ্নিত করতে অনুপাত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে। অনুপাত বিশ্লেষণ বোঝা আপনাকে বিভিন্ন দিক থেকে কোম্পানির কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে সাহায্য করবে এবং আপনাকে সঠিক স্টক বাছাই করতে সাহায্য করবে।

অনুপাত বিশ্লেষণ বোঝা

এর সাথে আমাদের আলোচনা শুরু করা যাক, অনুপাত বিশ্লেষণ কি? এটি একটি তুলনামূলক অধ্যয়ন আঁকার জন্য একে অপরের বিরুদ্ধে একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের বিভিন্ন উপাদান বিশ্লেষণ করার একটি প্রক্রিয়া। এটি আর্থিক বিশেষজ্ঞদের দ্বারা ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত একটি পদ্ধতি, যা একটি কোম্পানির তরলতা, কর্মক্ষম দক্ষতা এবং লাভজনকতা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি পাওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়৷

মূল পয়েন্টার

- এটি একটি কোম্পানির আর্থিক বিবৃতির লাইন-আইটেম ডেটা তুলনা করার একটি প্রক্রিয়া

– বিশ্লেষকরা কোম্পানির লাভজনকতা, তারল্য, সচ্ছলতা এবং অপারেশনাল দক্ষতা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি পেতে অনুপাত বিশ্লেষণ প্রয়োগ করেন

- অনুপাত বিশ্লেষণ সময়ের সাথে সাথে কোম্পানির কর্মক্ষমতা সম্পর্কে প্রকাশ করে এবং এমনকি একই ডোমেনের অন্য কোম্পানির সাথে তুলনা করে

- অনুপাত বিশ্লেষণ দরকারী অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে, কিন্তু বিস্তৃত চিত্র পেতে এটি অন্যান্য কর্মক্ষমতা মেট্রিক্সের সাথে যুক্ত করা উচিত

অনুপাত বিশ্লেষণ কিসের জন্য ব্যবহৃত হয়?

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, কোম্পানির আর্থিক কর্মক্ষমতা মূল্যায়নে অনুপাত বিশ্লেষণ গুরুত্বপূর্ণ। ব্যবস্থাপনা এটি ব্যবহার করে,

তুলনা: একটি কোম্পানি অনুপাত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে তার কর্মক্ষমতা পরিমাপ করতে বিভিন্ন আর্থিক দিকগুলিতে তার প্রতিযোগীদের সাথে তার কর্মক্ষমতা তুলনা করতে পারে। মূল্য নির্ধারণ বা উপার্জন সংক্রান্ত প্রতিযোগীদের কাছ থেকে আর্থিক অনুপাত প্রাপ্ত করা ব্যবস্থাপনাকে বাজার এবং কর্মক্ষমতা ব্যবধান সনাক্ত করতে এবং উন্নতির জন্য সিদ্ধান্ত প্রণয়ন করতে সহায়তা করে৷

ট্রেন্ড লাইন বিশ্লেষণ: বিশেষজ্ঞরা সময়ের সাথে কোম্পানির কর্মক্ষমতার কোন প্রবণতা নির্ধারণ করতে অনুপাত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে। প্রবণতা বিশ্লেষণ একটি কোম্পানির অগ্রগতি এবং এতে সম্ভাব্য ত্রুটির পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়৷

অপারেশনাল দক্ষতা: অনুপাত বিশ্লেষণ সম্পদ এবং দায় ব্যবস্থাপনায় দক্ষতার স্তর নির্ধারণ করতে সাহায্য করে, অস্বাভাবিক ব্যয় হাইলাইট করে এবং অতিরিক্ত ব্যবহার বা সম্পদের সর্বোত্তম ব্যবহারের অধীনে।

অনুপাত বিশ্লেষণের প্রকারগুলি

বিশ্লেষণাত্মক উদ্দেশ্যে, আর্থিক বিশ্লেষকরা একটি আর্থিক বিবৃতির মধ্যে বিভিন্ন উপাদানের মধ্যে তুলনা করার জন্য বিভিন্ন অনুপাত বিশ্লেষণ গণনা করে।

তরলতা অনুপাত: একটি কোম্পানির সচ্ছলতা এবং আর্থিক শক্তি নির্ধারণের জন্য কম্পিউটিং তারল্য অনুপাত অত্যাবশ্যক। এটি কোম্পানির বর্তমান সম্পদের সাথে তার ঋণ পরিশোধ করার ক্ষমতা বিবেচনা করে। এটি ঋণদাতা, ব্যাঙ্ক এবং বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির শক্তি নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে যাতে ঋণের সম্মতিগুলি বকেয়া হয়ে যায়।

দ্রুত অনুপাত, নগদ অনুপাত, এবং বর্তমান অনুপাত হল কিছু সাধারণভাবে গণনা করা তারল্য অনুপাত।

সলভেন্সি রেশিও:  দীর্ঘমেয়াদে কোম্পানির আর্থিক কার্যকারিতা নির্ধারণের জন্য এটি গণনা করা হয়। সাধারণ সচ্ছলতা অনুপাত ঋণ থেকে মূলধন অনুপাত, সুদের কভারেজ অনুপাত, এবং ইক্যুইটি গুণক গণনা করে। সলভেন্সি রেশিও ক্রেডিট এজেন্সি, সরকার, ব্যাঙ্ক এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা একটি প্রতিষ্ঠানের আর্থিক স্বাস্থ্য নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে।

লাভের অনুপাত: লাভের অনুপাত বৃদ্ধি এবং মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা নির্ধারণ করতে পরিমাপ করা হয়। এটি তার ব্যয়ের বিপরীতে কোম্পানির আয় অনুমান করে। এছাড়াও, এটি অগ্রগতি পরিমাপ করার জন্য বছরে বৃদ্ধির তুলনা করতে ব্যবহৃত হয়।

ম্যানেজমেন্ট অন্যান্য প্রতিযোগীদের সাথে লাভের তুলনা করার জন্য লাভের অনুপাত বিশ্লেষণও ব্যবহার করে।

দক্ষতা অনুপাত: এটি বিক্রয় এবং মুনাফা অর্জনের জন্য সম্পদ এবং দায় ব্যবস্থাপনায় দক্ষতা অনুমান করে। ব্যবস্থাপনা দক্ষতার ভাগফল গণনা করতে সম্পদ টার্নওভার অনুপাত, ইনভেন্টরি টার্নওভার, প্রদেয় টার্নওভার এবং আরও কিছু ব্যবহার করে।

বাজার সম্ভাবনা অনুপাত: সম্ভাবনা অনুপাত বিনিয়োগকারীদের একটি বিনিয়োগের ভবিষ্যতের লাভজনকতা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। ভবিষ্যতে তাদের বিনিয়োগ কতটা পাবে তা নির্ধারণ করতে তারা শেয়ার এবং লভ্যাংশের বর্তমান আয় ব্যবহার করে।

এগুলি আর্থিক অনুপাত বিশ্লেষণের কয়েকটি বিস্তৃত বিভাগ যা বৃদ্ধি এবং স্থিতিশীলতা পরিমাপ করার জন্য বিভিন্ন পর্যায়ে ব্যবহৃত হয় এবং অবশেষে, বিনিয়োগের সম্ভাবনা। অনুপাত বিশ্লেষণ অনেক ফর্ম নিতে পারে, এবং সেই অনুযায়ী, সূত্র পরিবর্তন হবে।

কেন অনুপাত বিশ্লেষণ ব্যবহার করবেন?

অনুপাত বিশ্লেষণ আপনাকে স্টক মূল্য মূল্যায়নের পিছনে যুক্তি বুঝতে সাহায্য করে। যেহেতু অনুপাত বিশ্লেষণ কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের একটি আভাস দেয়, বিনিয়োগকারীরা সঠিক স্টক বাছাই করতে গণনা ব্যবহার করে। তুলনামূলক বিশ্লেষণ আপনাকে ভবিষ্যতের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য একটি কোম্পানির অতীত কর্মক্ষমতা সম্পর্কিত সমালোচনামূলক তথ্য দেয়।

অনুপাত বিশ্লেষণ আপনাকে 

– কোম্পানির তুলনামূলক কর্মক্ষমতা বিশ্লেষণ যা বাজারে স্টক মূল্য আন্দোলনকে ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য প্রয়োগ করা যেতে পারে

– সেক্টর পারফরম্যান্স মেট্রিক্সের বিপরীতে কোম্পানির কর্মক্ষমতা, যা আবার স্টক মূল্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্ধারক 

অনুপাত বিশ্লেষণ বুঝতে এবং বিশ্লেষণে প্রয়োগ করা সহজ। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, এটি বোঝা আপনাকে বাজারে কোম্পানির স্টক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে একটি বিস্তৃত ধারণা পেতে সাহায্য করে।

উপসংহার

অনুপাত বিশ্লেষণ হল আর্থিক বিশ্লেষণের ভিত্তি যা কোম্পানির কর্মক্ষমতা সম্পর্কে গভীর অন্তর্দৃষ্টি পেতে ব্যবহৃত হয়। এটি একটি পরিমাণগত পদ্ধতি যা বিভিন্ন গুরুত্বপূর্ণ উপাদানগুলির বিষয়ে একটি বছর থেকে বছরের ভিত্তিতে আর্থিক কর্মক্ষমতা পরিমাপ করার জন্য। এটি আপনাকে ভবিষ্যত ঠিক করার জন্য অতীতকে যাচাই করতে দেয়, শিল্প গড়ের সাথে কোম্পানির আর্থিক তুলনা করতে এবং আরও অনেক কিছু করতে দেয়। সাধারণত, বিশ্লেষকরা একটি সম্পূর্ণ ছবির জন্য বিভিন্ন অনুপাতের সমন্বয় ব্যবহার করেন। অনুপাত বিশ্লেষণের একটি ভাল ধারণা থাকা আপনাকে বিভিন্ন কোণ থেকে একটি কোম্পানির ব্যাপক দৃষ্টিভঙ্গি পেতে এবং আপনার বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের যোগ্যতা যাচাই করতে সহায়তা করবে৷