একটি কল রেশিও ব্যাকস্প্রেড হল রেশিও ব্যাকস্প্রেড ট্রেডিং বা রেশিও ব্যাকস্প্রেড বিকল্পের অংশ এবং এর প্রতিরূপ হল পুট রেশিও ব্যাকস্প্রেড৷
বুলিশ ট্রেডাররা, বা ট্রেডাররা যারা মার্কেটে ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা আশা করছে, তারা একটি কল রেশিও ব্যাকস্প্রেড ব্যবহার করে, যেখানে বিয়ারিশ ট্রেডাররা – যারা স্টক মূল্যের নিম্নগামী গতিবিধির পূর্বাভাস দেয় – সাধারণত পুট রেশিও ব্যাকস্প্রেড ব্যবহার করে।
আপনি যদি একজন শিক্ষানবিস ব্যবসায়ী হন, তাহলে সামনে পড়ার আগে এই দুটি ধারণার চারপাশে আপনার মাথা মুড়ে নিন।
আপনারা কেউ কেউ হয়তো ইতিমধ্যেই জানেন যে, একটি কল অপশনে, চুক্তির ধারক চুক্তিতে উল্লেখিত স্ট্রাইক মূল্যে শেয়ার বিক্রির দাবি করার অধিকার রাখে। তবে চুক্তি ধারক কিনতে বাধ্য নয়। বিপরীতটি একটি পুট বিকল্পের জন্য সত্য, তবে অনুপাত ব্যাকস্প্রেডের জন্য সেই ধারণাটি আরও প্রাসঙ্গিক৷
ট্রেডিংয়ে, আপনার পজিশন দীর্ঘ বা ছোট হতে পারে - আপনি যখন স্টক (বা অন্য কোনো সম্পদ) কিনবেন এবং সেগুলিকে বেশি দামে বিক্রি করার লক্ষ্য রাখবেন, আপনি দীর্ঘ ট্রেড করছেন। আপনি যখন স্টক ধার করেন, সেগুলি বিক্রি করেন এবং কম দামে ফেরত কেনার লক্ষ্য রাখেন, তখন আপনি ছোট ব্যবসা করছেন৷
ব্যবসায়ী একটি কল বিক্রি করবে এবং সেই চুক্তি থেকে অর্জিত প্রিমিয়াম দিয়ে সে একাধিক কল কিনবে। কেনা কলের স্ট্রাইক মূল্য ভিন্ন হবে কিন্তু মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ ঠিক একই হবে।
ব্যবহৃত অনুপাত : প্রায়শই ব্যবসায়ীরা 1:2 বা 2:3 বা 1:3 অনুপাতের জন্য যান যেখানে পূর্ববর্তীটি সংক্ষিপ্ত কলের প্রতিনিধিত্ব করে এবং পরবর্তীটি দীর্ঘ কলগুলির প্রতিনিধিত্ব করে।
স্ট্রাইক প্রাইস বেসিক :ট্রেডার কল অপশন কন্ট্রাক্ট বিক্রি করে যা কম স্ট্রাইক প্রাইস উল্লেখ করে এবং উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস উল্লেখ করে কল অপশন কন্ট্রাক্ট ক্রয় করে।
কখন একটি কল অনুপাত ব্যাকস্প্রেড ব্যবহার করবেন :উভয় ধরনের অনুপাত ব্যাকস্প্রেড স্টক মূল্য প্রবণতা বিপরীত মুহূর্তে ব্যবহার করা হয়. যদিও অবশ্যই, একটি কল রেশিও ব্যাকস্প্রেড একজন ট্রেডার ব্যবহার করবে যার ভবিষ্যদ্বাণীগুলি নির্দেশ করে যে ডাউনট্রেন্ড একটি আপট্রেন্ডে বিপরীত হতে চলেছে৷
ক্যাচ কি? কেন অন্য পক্ষ একমত হবে? কোন ধরা নেই; এটি কর্মক্ষেত্রে বিরোধী ভবিষ্যদ্বাণী সম্পর্কে আরও বেশি। একটি কল অপশন ব্যাকস্প্রেড এবং পুট অপশন ব্যাকস্প্রেড (ঠিক যেমন পুট অপশন এবং কল অপশন) একই মুদ্রার দুটি দিক। নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইস বহনকারী চুক্তিগুলি শুধুমাত্র বিদ্যমান কারণ সেখানে বিয়ারিশ ব্যবসায়ীরা বিশ্বাস করেন যে দাম আরও কমবে।
কি আশা করা যায় :যদি বুলিশ ট্রেডারের ভবিষ্যদ্বাণী সঠিক প্রমাণিত হয়, তাহলে স্টক মূল্য তার কেনা কল অপশনের স্ট্রাইক প্রাইসের উপরে উঠবে।
কেন এই কৌশল ব্যবহার করুন :কল রেশিও ব্যাকস্প্রেড বিকল্পের লক্ষ্য হল স্টকের দাম বাড়লে ব্যবসায়ীদের সম্ভাব্যভাবে সর্বোচ্চ আয় করতে সাহায্য করা এবং স্টকের দাম কমলে তাদের সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করা।
পি ফার্মার শেয়ার বর্তমানে প্রতি শেয়ার 2000 টাকায় লেনদেন হচ্ছে।
ধাপ 1:মিঃ টি 200 টাকার প্রিমিয়ামে 2000 টাকার স্ট্রাইক প্রাইস সহ দুটি কল অপশন কন্ট্রাক্ট কিনছেন। তিনি প্রতিটি চুক্তিতে 100টি অপশন পান তাই তিনি প্রতি চুক্তিতে 200,000 টাকা এবং মোট 400,000 টাকা খরচ করেন। চুক্তিগুলি কেনার জন্য আরও 400 টাকা
ধাপ 2:মিঃ টি একটি কল অপশন চুক্তিও লেখেন/বিক্রয় করেন যা P ফার্মার শেয়ার প্রতি 1800 টাকার স্ট্রাইক প্রাইস উল্লেখ করে। এই চুক্তির জন্য প্রিমিয়াম বেশি, 600 টাকা এবং যদিও তা নগণ্য মিঃ টি 200 টাকার কিছু নামমাত্র উপার্জন করেছেন এবং (প্রযুক্তিগতভাবে) বিকল্প চুক্তিটি কিনতে কিছু খরচ করেননি (কারণ তিনি প্রিমিয়ামে যে পরিমাণ খরচ করেছেন তার চেয়ে বেশি প্রিমিয়ামে তিনি যে পরিমাণ খরচ করেছেন তার দ্বারা অফসেট।
ধাপ 3:মিঃ টি বাজার এবং তার মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের উপর নজর রাখে।
মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে, শেয়ারের দাম প্রতি শেয়ারে 2500 টাকা বেড়ে যায়।
ধাপ 4:মিস্টার টি তার কেনা দুটি চুক্তিতে শেয়ার প্রতি 500 টাকা আয় করেন। এটিকে 200 দ্বারা গুণ করুন (প্রতিটি 100টি শেয়ারের 2টি চুক্তির কারণে)। ফলস্বরূপ, তিনি 10,000 টাকা আয় করেন
ধাপ 5:তিনি যে চুক্তি ধারককে বিক্রি করেছিলেন তাও তার অধিকার প্রয়োগ করে এবং মিস্টার টি-কে তার P ফার্মা শেয়ার প্রতি শেয়ার 2500 টাকার বাজার মূল্যের বিপরীতে 1800 টাকায় বিক্রি করতে হবে। 100টি শেয়ার =7,000 টাকা দিয়ে গুণ করলে তিনি প্রতি শেয়ার 700 টাকা হারান। এটা ভয়ানক, তাই না? কিন্তু অপেক্ষা করো! Mr T এই কৌশল থেকে 10,000 টাকা + প্রিমিয়াম পার্থক্য থেকে 200 টাকা উপার্জন করেছেন। তাই সে আসলে 10,000 টাকা মাইনাস 7,000 টাকা প্লাস 200 =3200 টাকা উপার্জন করেছে।
কল বিকল্প ব্যাকস্প্রেডের সুবিধা এবং অসুবিধা
কল অপশন ব্যাকস্প্রেড স্টকের দাম কমে গেলে ট্রেডারকে রক্ষা করার সাথে সাথে পূর্বাভাসিত উর্ধ্বমুখী আয়ের লক্ষ্যে খুব উপকারী হতে পারে।
তাতে বলা হয়েছে, অপশন ট্রেডিং জটিল এবং দ্বিগুণ অস্থিরতার প্রতিনিধিত্ব করে যা স্টক মূল্য এবং বিকল্প মূল্য উভয় ক্ষেত্রেই অস্থিরতা। এই স্তরের জটিলতার জন্য প্রচুর পরিমাণে স্টক মার্কেট অভিজ্ঞতা প্রয়োজন।
এই কৌশল বা অন্য কোন কৌশল দ্বারা শেয়ার বাজারের ঝুঁকি সম্পূর্ণভাবে দূর করা যাবে না। যাইহোক, এটি যথেষ্ট পরিমাণে কম করা যেতে পারে, যদি আপনি জানেন আপনি কি করছেন।