প্যাসিভ ইনভেস্টিং ভারতে গতি বাড়াচ্ছে। এটি মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানিগুলির প্যাসিভ স্পেসে এনএফও (নতুন তহবিলের অফার) সংখ্যার তীব্র লাফ থেকে স্পষ্ট৷

কিভাবে একটি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও তৈরি করা যায় তার উপর আমার পোস্টে, মূল ইক্যুইটি পোর্টফোলিও সূচক তহবিল এবং ETF-এর উপর গঠিত। এবং নিফটি (সেনসেক্স) ইটিএফ বা সূচক তহবিল অন্তর্ভুক্ত না করে কোনো পোর্টফোলিও সম্পূর্ণ হয় না . সূচক তহবিল এবং ETF ব্যবহার করে কীভাবে সেরা পোর্টফোলিও তৈরি করা যায় তার পোস্টে আমার অনুসন্ধান সত্ত্বেও এটি।

ধরে নিন আপনি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল থেকে নিষ্ক্রিয় তহবিলে বিশ্বাসের লাফিয়েছেন। আপনি এখন বিনিয়োগের জন্য একটি নিফটি 50 সূচক তহবিল খুঁজছেন। কোন নিফটি সূচক তহবিল/নিফটি ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করবেন? সবচেয়ে ভালো নিফটি সূচক তহবিল কোনটি?

আপনি জিজ্ঞাসা করতে পারেন, সমস্ত নিফটি সূচক তহবিল কি একই নয়? তাদের সবাই কি আপনাকে নিফটি রিটার্ন দেয় না?

ঠিক আছে, এটাই লক্ষ্য কিন্তু ট্র্যাকিং এরর আছে।

ট্র্যাকিং ত্রুটি =ইনডেক্স রিটার্নস – ইনডেক্স ফান্ড রিটার্ন

(সঠিক শব্দটি হল ট্র্যাকিং ডিফারেন্স এবং ট্র্যাকিং এরর নয়। এই বিষয়ে আরও জানতে, এই ডকুমেন্টটি পড়ুন। এটি নির্দেশ করার জন্য স্বপ্নিল কেন্ধেকে ধন্যবাদ। যাইহোক, যেহেতু আমাদের বেশিরভাগই ট্র্যাকিং ত্রুটির সাথে আরও ভালভাবে সম্পর্কিত, তাই আমি এই পোস্টে ট্র্যাকিং ডিফারেন্সকে ট্র্যাকিং ত্রুটি হিসাবে উল্লেখ করব।)

এবং ট্র্যাকিং ত্রুটি বিভিন্ন নিফটি সূচক তহবিল/ETF তে পরিবর্তিত হতে পারে।

স্পষ্টতই, আপনি নিম্ন ট্র্যাকিং ত্রুটি সহ তহবিল বাছাই করতে চান৷

কেন ইনডেক্স ফান্ডের ট্র্যাকিং ত্রুটি থাকবে?

এটি একটি বৈধ প্রশ্ন যেহেতু একটি নিফটি 50 সূচক তহবিলের সূচকের মতো একই পোর্টফোলিও রয়েছে৷

কেন সূচক তহবিল সূচকগুলিকে নিখুঁতভাবে ট্র্যাক করতে পারে না?

ঠিক আছে, কিছু খরচ এবং ব্যবহারিক সমস্যা রয়েছে যা এই টানাটানি তৈরি করে এবং ইনডেক্স ফান্ড এবং ইটিএফ থেকে রিটার্ন খায়।

1. ব্যয় অনুপাত (এএমসি বিনামূল্যে সূচক তহবিল চালাবে না)
2. সিকিউরিটিজ লেনদেন কর (STT) এবং ব্রোকারেজ :প্রতিটি ক্রয়-বিক্রয় লেনদেনে তহবিলকে অবশ্যই ব্রোকারেজ দিতে হবে। ভলিউমের উপর ভিত্তি করে, AMC এখনও ব্রোকারেজ নিয়ে আলোচনা করতে পারে। এসটিটি এর সাথে এমন কোন ত্রাণ নেই। STT (0.1%) স্টক বিক্রির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য। এটি পুনরায় ভারসাম্যের সময় টেনে আনে। Nifty 50 TRI কোনো STT বা ব্রোকারেজ প্রদান করে না।
3. স্লিপেজ/ইমপ্যাক্ট খরচ :পুনঃব্যালেন্স তারিখে, দিনের শেষ মূল্যে বেঞ্চমার্ক সূচক পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখে। যাইহোক, সূচক তহবিলে এই পরিবর্তন কার্যকর করার জন্য, তহবিল ব্যবস্থাপককে অবশ্যই বাজারে স্টক ক্রয় এবং বিক্রয় করতে হবে। বাজারে কেনার সময়, তারল্য, প্রভাব খরচ ইত্যাদির যত্ন নিতে হয়। ক্রয়-বিক্রয় বিভিন্ন মূল্যে ঘটতে পারে।
4. নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ :রিব্যালেন্স ছাড়াও, ফান্ড ম্যানেজারকে অবশ্যই নগদ প্রবাহ পরিচালনা করতে স্টক কিনতে হবে এবং বহিঃপ্রবাহ পরিচালনা করতে স্টক বিক্রি করতে হবে। দালালি, STT আবার স্লিপেজ। এবং এটি ছোট সূচক তহবিলকে আরও প্রভাবিত করবে।
5. নগদ টেনে আনুন :সূচক তহবিল নগদ বহিঃপ্রবাহ পরিচালনা করার জন্য নগদ একটি ছোট শতাংশ রাখতে পারে। এটি পার্থক্য তৈরি করতে পারে (উভয় উপায়েই)।
6. লভ্যাংশ :লভ্যাংশ রেকর্ড তারিখ তহবিল প্রকৃত প্রাপ্তির তারিখ থেকে ভিন্ন হবে. TRI রেকর্ড তারিখে পুনঃবিনিয়োগ করা লভ্যাংশ বিবেচনা করবে। AMC কিছু দিন পর লভ্যাংশ পেতে পারে। লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগের ক্ষেত্রে সময়ের পার্থক্যও পার্থক্য সৃষ্টি করতে পারে (উভয় উপায়েই)।

তারপর আমাদের শুধুমাত্র সর্বনিম্ন ব্যয় অনুপাত সহ সূচক তহবিল বাছাই করতে হবে

নিফটি সূচক তহবিল নির্বাচন করার একটি সহজ উপায় হতে পারে ব্যয় অনুপাতের তুলনা করা এবং সবচেয়ে ছোট ব্যয় অনুপাত সহ একটি বাছাই করা।

আপনি যদি বিশ্বাস করেন তবে এটি ভাল

নিফটি ইনডেক্স ফান্ড রিটার্ন =নিফটি টোটাল রিটার্ন ইনডেক্স রিটার্ন – ফান্ড এক্সপেন্স রেশিও

বন্ধ কিন্তু ঠিক সত্য নয়৷৷

আমরা উপরের কারণগুলি দেখেছি। ট্র্যাকিং ত্রুটি শুধুমাত্র ব্যয় অনুপাত থেকে আসে না এবং ব্যয় অনুপাত থেকে অনেক বেশি হতে পারে। এছাড়াও অন্যান্য দিক আছে। কম খরচে (এবং স্লিপেজ) ট্রেড এক্সিকিউশন ট্র্যাকিং ত্রুটি (ব্যয়ের অনুপাত দ্বারা ব্যাখ্যা করা হয়নি) কম রাখার জন্য গুরুত্বপূর্ণ।

আমাকে বিশ্বাস করবেন না?  আসুন বিভিন্ন সূচক তহবিলের পারফরম্যান্স ডেটা দেখি।

আমি সমস্ত নিফটি সূচক তহবিল তালিকাভুক্ত করেছি এবং ব্যয় অনুপাতের উপর ভিত্তি করে ক্রমবর্ধমান ক্রমে সাজিয়েছি। আপনি দেখতে পারেন যে ট্র্যাকিং ত্রুটি ব্যয় অনুপাতের চেয়ে অনেক বেশি। অথবা ব্যয়ের অনুপাত পুরো ট্র্যাকিং ত্রুটি ব্যাখ্যা করে না৷৷

আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে Navi Nifty 50 সূচক তহবিলের সর্বনিম্ন ব্যয় অনুপাত রয়েছে৷ একটি নতুন তহবিল। যাইহোক, এর সীমিত ইতিহাসে, অন্যান্য ব্যয়বহুল তহবিল রয়েছে যা নিফটি 50 সূচককে আরও ভালভাবে ট্র্যাক করতে সক্ষম হয়েছে।

দ্রষ্টব্য :সূচক তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত পরিবর্তন হতে থাকে। এটি সম্পূর্ণরূপে AMC এর বিবেচনার ভিত্তিতে। ভাল অংশ হল প্রতিযোগিতা তাদের ব্যয়ের অনুপাত খুব বেশি বাড়াতে দেবে না। উপরন্তু, আমি শুধুমাত্র সরাসরি পরিকল্পনা গ্রহণ করেছি। নিফটি সূচক তহবিলের নিয়মিত পরিকল্পনার পারফরম্যান্স অনেক নিকৃষ্ট হবে।

নিফটি ইটিএফ সম্পর্কে কি?

ইটিএফগুলিকে সূচক তহবিল হিসাবে ভাবুন যা স্টক এক্সচেঞ্জে ব্যবসা করে। অনেক গুণ এবং কিছু দোষ।

ইটিএফগুলি হল সূচক তহবিলের তুলনায় উচ্চতর পণ্য যদি কাউন্টারে পর্যাপ্ত তারল্য থাকে এবং আপনি মূল্য-এনএভি পার্থক্য নেভিগেট করতে পারেন৷

কেন?

ETF-এর সাধারণত সূচক তহবিলের চেয়ে কম ব্যয়ের অনুপাত থাকে। ফান্ড হাউসের নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ সম্পর্কে চিন্তা করার দরকার নেই। এটি পোর্টফোলিওতে টেনে আনে। ইনডেক্স ফান্ড এবং ETF-এর মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে আরও জানতে, এই পোস্টটি পড়ুন।

আপনি যদি নিফটি সূচক তহবিলের সাথে নিফটি ইটিএফ-এর কর্মক্ষমতা তুলনা করেন, প্রায় সমস্ত নিফটি 50 ইটিএফ প্রতিটি সময়সীমার সেরা নিফটি সূচক তহবিলকেও পরাজিত করেছে৷

নিফটি ইটিএফ-এর ট্র্যাকিং ত্রুটি নিফটি সূচক তহবিলের তুলনায় অনেক কম৷

নীচের সারণীতে, আমি সমস্ত নিফটি ইটিএফ এবং নিফটি সূচক তহবিল তালিকাভুক্ত করেছি যার AUM 1,000 কোটি টাকার বেশি। আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে ETFগুলি ধারাবাহিকভাবে সূচক তহবিলগুলিকে পরাজিত করেছে৷

নিফটি ইনডেক্স ফান্ডের পরিবর্তে নিফটি ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা কি আপনার উচিত নয়?

ঠিক আছে কিন্তু কিছু সতর্কতা আছে।

1. ইটিএফ কিনতে আপনাকে ডিম্যাট অ্যাকাউন্ট করতে হবে। সূচক তহবিলে বিনিয়োগের জন্য এমন কোন প্রয়োজন নেই। তাই, আমাদের অনেকের জন্য, সূচক তহবিলগুলি বিনিয়োগ করা এবং এসআইপি করা সহজ৷
৷
2. উপরে দেখানো নিফটি ইটিএফ পারফরম্যান্স ডে-এন্ড NAV এর উপর ভিত্তি করে . NAV হল পোর্টফোলিওর মোট মানকে ইউনিটের সংখ্যা দিয়ে ভাগ করা হয়।
3. তবে, আপনি তাদের NAV এ ETF কিনবেন না . আপনি স্টক কেনার মতই স্টক এক্সচেঞ্জে ক্রয়-বিক্রয় করেন। এবং ট্রেডিং মূল্য অন্তর্নিহিত NAV থেকে ভিন্ন হতে পারে। একজন ক্রেতা হিসেবে, আপনি NAV-এর চেয়ে বেশি দামে কিনতে চাইবেন না। একজন বিক্রেতা হিসেবে, আপনি NAV-এর থেকে খুব কম দামে বিক্রি করতে চান না।
4. দুর্ভাগ্যবশত, মূল্য এবং NAV-এর মধ্যে পার্থক্য অনেক ETF-এর জন্য অনেক বেশি (অনেক ETF অন্যান্য সূচকগুলিকেও ট্র্যাক করে)। সৌভাগ্যবশত, কয়েকটি নিফটি 50 ইটিএফ-এর জন্য, পার্থক্যটি পরিচালনাযোগ্য।
5. ইটিএফ কেনার সময় আপনাকে অবশ্যই ব্রোকারেজ দিতে হবে। সূচক তহবিল কেনার সময় এই ধরনের কোনো খরচ নেই। এছাড়াও, আপনাকে NAV (কেনতে) এর চেয়ে বেশি অর্থ দিতে হতে পারে।
6. অন্যদিকে, ETF-এ, আপনি এই খরচ একবারেই বহন করেন। ইনডেক্স ফান্ডে, আপনি বিনিয়োগ না করা পর্যন্ত টানাটানি অনুভব করেন।

আমি নিফটি সূচক তহবিল পছন্দ করি কম ব্যয়ের অনুপাত এবং খুব ছোট নয়।

বৃহত্তর নিফটি সূচক তহবিলের মধ্যে, UTI নিফটি সূচক তহবিল আলাদা।

এছাড়াও মনে রাখবেন, খুব বেশি পার্থক্য নেই। সর্বোত্তম নিফটি সূচক তহবিল বেছে নেওয়ার জন্য খুব বেশি সময় ব্যয় করবেন না। আপনি যদি 22 মার্চের হিসাবে 1 বছরের রিটার্নের তুলনা করেন, তাহলে 18.49% এবং 18.58% এর মধ্যে 8টি ফান্ড আছে। সুতরাং, আপনি যদি ইউটিআই নিফটি সূচকের পরিবর্তে এইচডিএফসি নিফটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করেন তবে এটি ঠিক আছে। ব্যয়ের অনুপাত এবং ট্র্যাকিং ত্রুটি পরিবর্তিত হতে পারে।

নাভি নিফটি 50 সূচক তহবিলের দিকেও নজর রাখুন। এটি সর্বনিম্ন ব্যয় সূচক তহবিল (ইউটিআই নিফটি সূচক তহবিলে 20 বিপিএসের তুলনায় ব্যয়ের অনুপাত 6 বিপিএস)। তহবিল পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে এটি শেষ পর্যন্ত প্রদর্শিত হবে বলে আশা করা যায়। তহবিলে কিছুটা কম পারফরম্যান্স ছোট আকারের কারণে হতে পারে, যেখানে নগদ প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহ টেনে আনতে পারে।

আপনি যদি একটি নিফটি ইটিএফ খুঁজছেন, আমার ভোট নিপ্পন ইন্ডিয়া ইটিএফ নিফটি বিস-এ যায়৷

দ্রষ্টব্য : আমি আরও সঠিক ছবি পেতে নিফটি 50 সূচক তহবিল/ইটিএফ-এ 1 বছরের রোলিং রিটার্ন তুলনা করতে পারতাম। যাইহোক, যেহেতু এগুলি সূচক তহবিল, তাই আমি শুধু 22 মার্চ, 2022 তারিখে লুকব্যাক ডেটা নিয়ে এগিয়ে চলেছি৷

অতিরিক্ত পঠন/উৎস/ক্রেডিট

নিফটি সূচক

ক্যাপিটালমাইন্ড:সবচেয়ে ভালো নিফটি সূচক তহবিল কোনটি?