(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)

আপনি কি মোট রিটার্ন ধারণার সাথে পরিচিত? যখন আপনি S&P 500-এর কর্মক্ষমতা পরীক্ষা করেন, আপনি সাধারণত যা দেখেন তা হল মূল্য ফেরত বা সময়ের সাথে সাথে সূচকের মান পরিবর্তন৷

কিন্তু এতে লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত নয়, যা আপনার সম্পদে একটি বড় পার্থক্য আনতে পারে। মোট রিটার্ন মূল্য বৃদ্ধি এবং পুনঃবিনিয়োগকৃত লভ্যাংশ উভয়ের জন্য অ্যাকাউন্টিং করার পরে একটি বিনিয়োগ থেকে আপনি কত উপার্জন করেছেন তা পরিমাপ করে। দীর্ঘ সময় ধরে, সেই লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করলে তা উল্লেখযোগ্যভাবে আপনার আয় বৃদ্ধি করতে পারে।

দুইজন বিনিয়োগকারীকে নিন যারা প্রত্যেকে জানুয়ারী 2023 থেকে এপ্রিল 2025 পর্যন্ত SPDR S&P 500 ETF ট্রাস্ট (SPY) কিনেছেন এবং ধারণ করেছেন। একজন তাদের প্রাপ্ত প্রতিটি লভ্যাংশ পুনরায় বিনিয়োগ করেছেন। অন্যটি করেনি৷

সেই সময়ের শেষ নাগাদ, যে বিনিয়োগকারী লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করেছে তারা কর এবং ফি এর আগে 10.12% বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করেছে। যিনি মাত্র 8.14% উপার্জন করেননি।

এটি একটি বিশাল ব্যবধানের মতো শোনাতে পারে না, তবে তিন দশকেরও বেশি সময় ধরে এটি যোগ করে। যে বিনিয়োগকারী পুনরায় বিনিয়োগ করেছেন তিনি $10,000কে $223,691 এ পরিণত করেছেন। অন্যটি মাত্র $124,424 দিয়ে শেষ হয়েছে।

এটি যৌগিক শক্তি। এবং এটি আরও কার্যকর হয় যখন আপনি যে কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করেন তারা ধারাবাহিকভাবে তাদের লভ্যাংশ প্রদান বছরের পর বছর বৃদ্ধি করে৷

প্রতিটি লভ্যাংশ আপনাকে আরও বেশি শেয়ার কিনতে দেয়, যা আরও বেশি শেয়ার কেনার পরে আরও বেশি লভ্যাংশ দেয় এবং যদি পেআউট বাড়তে থাকে এবং আপনি যথেষ্ট সময় ধরে রাখেন, পুরো প্রক্রিয়াটি স্নোবল হতে শুরু করে।

চক্রবৃদ্ধির স্নোবল প্রভাবের বাইরে, ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ প্রদানও শক্তিশালী মৌলিক বিষয়গুলির ইঙ্গিত দেয়। গড়ে, একাধিক অর্থনৈতিক চক্রের মাধ্যমে নির্ভরযোগ্যভাবে তাদের লভ্যাংশ বৃদ্ধি করতে পারে এমন কোম্পানিগুলি লাভজনক, সু-পরিচালিত এবং আর্থিকভাবে সুশৃঙ্খল হতে থাকে।

ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইটিএফ-এর লক্ষ্য ঠিক এটাই।

এই তহবিলগুলি লভ্যাংশ বাড়ানোর শক্তিশালী ইতিহাস রয়েছে এমন কোম্পানিগুলির জন্য স্ক্রীন করে এবং আজ, বিনিয়োগকারীদের কাছে এই কৌশলটির চারপাশে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার জন্য প্রচুর খরচ-কার্যকর পছন্দ রয়েছে৷

একটি আপেল টুকরো করার একাধিক উপায় আছে বা, এই ক্ষেত্রে, একটি ETF-এ একটি লভ্যাংশ বিনিয়োগের কৌশল প্যাকেজ করুন৷

ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইটিএফ শুধুমাত্র একটি পন্থা, এবং তারা বিভিন্ন জনপ্রিয় শৈলীর সাথে বসে যা বিভিন্ন উপায়ে আয়কে লক্ষ্য করে।

সবচেয়ে সাধারণ হল উচ্চ-ফলন ETF. এই তহবিলগুলি স্টকগুলির জন্য স্ক্রিন করে যেগুলি তাদের সমবয়সীদের তুলনায় গড় লভ্যাংশের বেশি প্রদান করে। এগুলি প্রায়শই আয়-কেন্দ্রিক বিনিয়োগকারীদের, বিশেষ করে অবসরপ্রাপ্তদের জন্য তৈরি করা হয়।

একই সময়ে, তারা আধা-মূল্য কৌশলগুলির মতো কাজ করার প্রবণতা রাখে, যেহেতু উচ্চ-ফলনশীল স্টকগুলি প্রায়শই কম মূল্যায়ন সহ সুবিধার বাইরে থাকে৷

আপনি লভ্যাংশ-গুণমানের কৌশলগুলিও দেখতে পাবেন যা একটি কোম্পানি কতটা অর্থ প্রদান করে তার উপর কম এবং সেই অর্থপ্রদানগুলি কতটা টেকসই তার উপর বেশি ফোকাস করে। এই তহবিলগুলি প্রায়শই মেট্রিক্স বিশ্লেষণ করে যেমন অর্থপ্রদানের অনুপাত বা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের ফলন একটি কোম্পানি মোটা এবং পাতলা মাধ্যমে লভ্যাংশ প্রদান করা কতটা সম্ভব তা বিচার করতে।

ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইটিএফ একটি ভিন্ন লেনে বসে। কেউ কেউ একটি পশ্চাদমুখী দৃষ্টিভঙ্গি গ্রহণ করে, শুধুমাত্র এমন কোম্পানিগুলি সহ যারা একটি নির্দিষ্ট সংখ্যক বছর ধরে তাদের লভ্যাংশ বাড়িয়েছে।

অন্যরা অগ্রগামী, মূল লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতে সুবিধাবাদীভাবে তাদের অর্থপ্রদান বাড়ানোর জন্য ভাল অবস্থানে থাকা কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করা।

মুখ্য মূল্যে ETF নাম না নেওয়াই মূল উপায়।

কিছু তহবিল স্পষ্টভাবে তাদের পদ্ধতির বর্ণনা করে, অন্যরা তাদের সূচক পদ্ধতিতে কৌশলটিকে গভীরভাবে সমাহিত করে। এছাড়াও, এই কৌশলগুলি পারস্পরিক একচেটিয়া নয়।

একটি ETF লভ্যাংশ বৃদ্ধির উপর জোর দিতে পারে তবে এখনও মান বা গুণমানের কারণগুলির জন্য স্ক্রীন - বা তিনটিই। জোর শুধু তহবিলের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়।

কিভাবে আমরা কেনার জন্য সেরা লভ্যাংশ বৃদ্ধি ইটিএফ বেছে নিয়েছি

আমরা আমাদের অনুসন্ধানকে ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইটিএফগুলিতে সীমিত করে শুরু করেছি যা মার্কিন ইক্যুইটিগুলিকে লক্ষ্য করে। যদিও কৌশলটি অবশ্যই আন্তর্জাতিক স্টকগুলিতে প্রয়োগ করা যেতে পারে, ইউএস-কেন্দ্রিক তহবিলগুলি সাধারণত আমেরিকান বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও বেশি ট্যাক্স দক্ষ, এবং পুলকে সংকুচিত করা সবচেয়ে ব্যবহারিক বিকল্পগুলিতে ফোকাস রাখতে সহায়তা করে৷

সেখান থেকে, আমরা নিশ্চিত করেছি যে নির্বাচিত প্রতিটি ETF এর সূচক পদ্ধতিতে একটি সুস্পষ্ট লভ্যাংশ বৃদ্ধির স্ক্রীন তৈরি করা হয়েছে — অথবা, অন্তত, সেই লভ্যাংশ বৃদ্ধি একটি কেন্দ্রীয় থিম বা পোর্টফোলিওটি কীভাবে তৈরি করা হয় তার জন্য উল্লেখযোগ্য অবদানকারী৷

এই পদ্ধতিতে কিছু ETF স্ক্রিন করা হয়েছে যেগুলি মনে হতে পারে যে তারা মানানসই কিন্তু নয়৷

একটি উদাহরণ হল জনপ্রিয় উইজডমট্রি ইউ.এস. কোয়ালিটি ডিভিডেন্ড গ্রোথ ফান্ড (DGRW)। শুধুমাত্র নামের উপর ভিত্তি করে, আপনি অনুমান করতে পারেন যে এটি লভ্যাংশ বৃদ্ধির অগ্রাধিকার দেয়, কিন্তু সূচকটি ঘনিষ্ঠভাবে পর্যবেক্ষণ করলে তা অন্যথা প্রকাশ করে।

ডিজিআরডব্লিউ এর কৌশলটি ইক্যুইটি, সম্পদের উপর রিটার্ন এবং দীর্ঘমেয়াদী আয় বৃদ্ধির প্রত্যাশার জন্য তিন বছরের গড় মানের উপর ভিত্তি করে গুণমান এবং বৃদ্ধির বৈশিষ্ট্য সহ লভ্যাংশ প্রদানকারী সংস্থাগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে৷

কোথাও অতীত বা প্রত্যাশিত লভ্যাংশ বৃদ্ধি একটি নির্বাচন ফ্যাক্টর নেই. হুডের নিচে তাকানো কেন এত গুরুত্বপূর্ণ তার এটি একটি নিখুঁত উদাহরণ।

একবার সেই স্ক্রিনটি প্রয়োগ করা হলে, আমরা একটি সুগঠিত ETF-এর স্তম্ভগুলিকে কী বিবেচনা করি তার উপর ফোকাস করে আমাদের স্বাভাবিক তিন-অংশের পদ্ধতির উপর নির্ভর করেছিলাম:

ব্যয় অনুপাত: আমরা আমাদের অনুসন্ধান 0.35% বা $35 প্রতি $10,000 বিনিয়োগে সীমাবদ্ধ করেছি। লভ্যাংশ বৃদ্ধির কৌশলগুলি সাধারণত কম-টার্নওভার এবং নিয়ম-ভিত্তিক, তাই জটিলতা বা সক্রিয় ব্যবস্থাপনার জন্য কোনও অর্থ প্রদানের প্রয়োজন নেই৷

তরলতা: নির্বাচিত প্রতিটি ETF-এর 0.10% বা তার কম 30-দিনের মধ্যবর্তী বিড-আস্ক স্প্রেড রয়েছে, যা ট্রেডিং খরচ কম রাখে, যা কার্যকর করার সময় মূল্য না হারিয়ে বিনিয়োগকারীদের কেনা-বেচা সহজ করে তোলে।

স্কেল এবং স্থিতিশীলতা: ব্যবস্থাপনার অধীনে কম সম্পদ সহ তহবিল বন্ধ হওয়ার ঝুঁকি চালায়। আমরা অন্তত $1 বিলিয়ন AUM সহ ETF-এর উপর ফোকাস করেছি, যা তহবিলের দীর্ঘায়ু, কঠোর স্প্রেড এবং সামগ্রিক বাজারের আস্থা নিশ্চিত করতে সাহায্য করে।

এই প্রক্রিয়াটি প্রয়োগ করে, আমরা পাঁচটি ডিভিডেন্ড গ্রোথ ইটিএফ-এর একটি গোষ্ঠী চিহ্নিত করেছি যেগুলি শুধুমাত্র কৌশলের জন্যই সত্য নয় বরং খরচ-কার্যকর, ব্যবসা করা সহজ এবং দীর্ঘস্থায়ী।