(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETF) কাঠামো অত্যন্ত বহুমুখী। আপনি হয়তো ইতিমধ্যেই জানেন যে ETF গুলি প্রায় সব কিছু ধারণ করতে পারে:স্টক, বন্ড, ক্রিপ্টো, ফিউচার এবং এমনকি শারীরিক পণ্য। কিন্তু বাজারের সবচেয়ে দ্রুত বর্ধনশীল কোণগুলির মধ্যে একটি হল বিকল্প-ভিত্তিক ETFs৷
এই তহবিলগুলি বিকল্পগুলি ব্যবহার করে, এক্সচেঞ্জে লেনদেন করা চুক্তি যা ক্রেতাদের একটি নির্দিষ্ট তারিখের আগে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয়৷
বিকল্প ETF-এর সবচেয়ে জনপ্রিয় স্বাদ, বিশেষ করে ২০২২ সালের বিয়ার মার্কেট থেকে, কভার-কল ইটিএফ।
একজন বুদ্ধিমান, আরও ভালো তথ্যসম্পন্ন বিনিয়োগকারী হয়ে উঠুন। মাত্র $107.88 $24.99 থেকে সদস্যতা নিন, এছাড়াও 4টি বিশেষ ইস্যু পর্যন্ত পান
বিনামূল্যে ইস্যু জন্য ক্লিক করুন
বিনিয়োগ, কর, অবসর গ্রহণ, ব্যক্তিগত অর্থ এবং আরও অনেক বিষয়ে বিশেষজ্ঞের সর্বোত্তম পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে৷
সর্বোত্তম বিশেষজ্ঞের পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে।
এই তহবিলগুলি বিভিন্ন অন্তর্নিহিত সম্পদ এবং কল-বিক্রয় কৌশল সহ বিভিন্ন আকারে আসে। কিন্তু বেশিরভাগই একই ধরনের ট্রেড-অফ অফার করে:সীমিত মূলধনের ঊর্ধ্বগতির বিনিময়ে উচ্চ আয়ের ফলন।
হুডের নীচে এখনও অনেক সূক্ষ্মতা রয়েছে, যদিও, তাই শিরোনাম ফলনগুলি অনুসরণ করার আগে, আপনি সত্যিই কি কিনছেন তা বুঝতে পেরে নিশ্চিত করুন৷
কভার করা কলগুলি কীভাবে কাজ করে তা বোঝা সহজ হয় যখন আপনি তাদের বিকল্প নামের দ্বারা চিন্তা করেন:"কিনুন-লিখুন।"
সেটআপে একটি সম্পদের 100টি শেয়ারের মালিকানা জড়িত এবং তারপর সেই শেয়ারগুলির বিপরীতে একটি কল বিকল্প বিক্রি করা। কল অপশন বিক্রি করা আপনাকে একটি নির্দিষ্ট মূল্যে আপনার শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য করে ("স্ট্রাইক") যদি ক্রেতা চুক্তিটি প্রয়োগ করতে চান।
বিনিময়ে, আপনি ক্রেতার দ্বারা প্রদত্ত প্রিমিয়াম আকারে নগদ অগ্রিম পকেট। আপনি যে পরিমাণ প্রিমিয়াম সংগ্রহ করেন তা মূলত তিনটি বিষয়ের উপর নির্ভর করে:
সেই আয় ভালুকের বাজারগুলিতে একটি কুশন যোগ করে এবং যখন বাজারগুলি পাশে সরে যায় তখন আপনাকে ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করতে পারে৷ কিন্তু এর মানে হল আপনার রিটার্ন শক্তিশালী ষাঁড়ের বাজারে পিছিয়ে থাকতে পারে কারণ আপনার ঊর্ধ্বগতি সীমাবদ্ধ।
কভারড-কল ইটিএফগুলি স্কেলে এই কৌশলটির কিছু সংস্করণ চালায়। তারা একটি ম্যানেজমেন্ট ফি বিনিময়ে আপনার জন্য এটি করে. কিন্তু এই কুলুঙ্গির মধ্যে অনেক বৈচিত্র্য রয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি কভার-কল ইটিএফগুলি খুঁজে পাবেন যেগুলি শুধুমাত্র পৃথক স্টকগুলিতে কল বিক্রি করে, অন্যরা S&P 500 বা Nasdaq-100 এর মতো বিস্তৃত সূচক ব্যবহার করে৷ কেউ কেউ এক মাসের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, আবার কেউ কেউ তথাকথিত 0DTE (মেয়াদ শেষ হওয়ার শূন্য দিন) বিকল্প লিখে।
কিছু ফান্ড পোর্টফোলিওর 100% কল লিখে আয় বাড়াতে, অন্যরা কিছু উর্ধ্বগতি রক্ষা করার জন্য শুধুমাত্র একটি অংশ বিক্রি করে।
অন্যান্য কৌশলগুলির মধ্যে রয়েছে সবচেয়ে বড় প্রিমিয়ামের জন্য অ্যাট-দ্য-মানি (এটিএম) বিকল্পগুলি বিক্রি করা কিন্তু শূন্য উল্টে দেওয়া বা পুঁজির কিছুটা বৃদ্ধির অনুমতি দেওয়ার জন্য অর্থের বাইরে (ওটিএম) স্ট্রাইক ব্যবহার করা।
এই পন্থাগুলিও পারস্পরিক একচেটিয়া নয়। সম্পদ, স্ট্রাইক নির্বাচন, মেয়াদ শেষ হওয়া এবং কভারেজ অনুপাতের প্রায় অন্তহীন মিশ্রণ রয়েছে।
কিন্তু মনে রাখবেন, এখানে কোনো ফ্রি লাঞ্চ নেই। কভারড-কল ইটিএফগুলি রিটার্ন উপলব্ধি করার আরেকটি উপায়। এগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য আরও উপযুক্ত যারা মূল্য বৃদ্ধির চেয়ে আয়কে মূল্য দেয় এবং যারা প্রায়শই এর সাথে আসা ট্যাক্স টেনে পরিচালনা বা সহ্য করতে পারে৷
আমরা একটি সিন্থেটিক বাই-রাইট সেটআপ ব্যবহার করে ইটিএফগুলি স্ক্রিনিং করে শুরু করেছি, যেমন অন্তর্নিহিত স্টকগুলিকে সরাসরি ধরে রাখার পরিবর্তে একটি শর্ট পুটের সাথে একটি দীর্ঘ কল যুক্ত করা। এই সিন্থেটিক স্ট্রাকচার কাউন্টারপার্টি ঝুঁকি এবং কার্যকরী জটিলতার পরিচয় দিতে পারে।
আমরা কভার-কল ইটিএফগুলি বাদ দিয়েছি যেগুলি শুধুমাত্র পৃথক স্টকগুলিকে ট্র্যাক করে৷ এই পণ্যগুলির বৈচিত্র্যের অভাব রয়েছে এবং বৃহত্তর বাজারের এক্সপোজার অফার করে না অনেক আয়-কেন্দ্রিক বিনিয়োগকারীরা মূল অবস্থানে চান৷
আমরা কভার-কল ইটিএফ-কে অতিরিক্ত ওজন দিয়েছি যা ঐতিহ্যগত সূচক ইটিএফ-এর তুলনায় আকর্ষণীয় ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করে।
যেহেতু কভার-কল কৌশলগুলি সাধারণত আয়ের জন্য উল্টো ত্যাগ করে, তাই আমরা এমন তহবিলগুলিকে অগ্রাধিকার দিয়েছি যা প্রমাণ করে যে তারা এখনও এমন চপ্পি বাজারে তাদের নিজেদের ধরে রাখতে পারে যেখানে এই পদ্ধতিটি উজ্জ্বল হতে থাকে।
তারপর আমরা আমাদের আদর্শ ফিল্টার প্রয়োগ. আমরা খরচের দক্ষতা নিশ্চিত করতে 0.7% ফি সীমাবদ্ধ করেছি এবং সুনামের উপর ফোকাস করেছি, ব্যবস্থাপনার অধীনে কমপক্ষে $1 বিলিয়ন সম্পদ সহ ETF-এর পক্ষে এবং অভিজ্ঞ বিকল্প-কেন্দ্রিক ফার্ম বা বড়, প্রতিষ্ঠিত সম্পদ পরিচালকদের দ্বারা সমর্থিত।
JPMorgan ইক্যুইটি প্রিমিয়াম ইনকাম ETF (JEPI) সক্রিয়ভাবে প্রতিরক্ষামূলক, নিম্ন-অস্থিরতা মার্কিন ইকুইটিগুলির একটি পোর্টফোলিও নির্বাচন করে৷
এটি তখন ইক্যুইটি-লিঙ্কড নোট (ELNs) ব্যবহার করে অর্থের বাইরের S&P 500 কল বিকল্প বিক্রি করে, কাঠামোবদ্ধ যন্ত্র যা একটি এমবেডেড বিকল্পের সাথে একটি বন্ডকে একত্রিত করে। এই সেটআপটি বিনিয়োগকারীদের সূচক-স্তরের বিকল্প প্রিমিয়ামের সম্ভাব্যতা দেয় যখন একটি নিম্ন-অস্থিরতার স্টক ঝুড়ি রাখা হয়।
JEPI ঐতিহাসিকভাবে শক্তিশালী ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করেছে, যদিও এটি লক্ষণীয় যে ELN থেকে বন্টনগুলি সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়, যা কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য ট্যাক্স দক্ষতা হ্রাস করতে পারে।
JPMorgan প্রদানকারী সাইটে JEPI সম্পর্কে আরও জানুন।
JPMorgan Nasdaq ইক্যুইটি প্রিমিয়াম ইনকাম ETF (JEPQ) হল JEPI-এর আরও আক্রমনাত্মক কাউন্টারপার্ট, যা একটি পোর্টফোলিওর এক্সপোজার অফার করে যা Nasdaq-100-কে ঘনিষ্ঠভাবে প্রতিফলিত করে, ম্যাগনিফিসেন্ট 7 স্টকের দিকে একটি ভারী ঝোঁক সহ।
JEPI-এর মতো, এটি সূচকে অর্থের বাইরে কল অপশন বিক্রি করতে ELN ব্যবহার করে। যেহেতু Nasdaq সাধারণত বেশি অস্থির, তাই JEPQ ঐতিহাসিকভাবে উচ্চ স্তরের আয় প্রদান করেছে।
এটি JEPI-এর মতো একই ব্যয়ের অনুপাত ভাগ করে এবং সাধারণ আয় হিসাবে ELN থেকে বণ্টনের সাথে একই ধরনের ট্যাক্স দক্ষতা চ্যালেঞ্জের সম্মুখীন হয়৷
JPMorgan প্রদানকারী সাইটে JEPQ সম্পর্কে আরও জানুন।
NEOS S&P 500 উচ্চ আয়ের ETF (SPYI) সম্পূর্ণরূপে S&P 500 এর প্রতিলিপি করে সূচকে পৃথক স্টকগুলিকে ধরে রেখে। এটি তখন সুবিধাবাদীভাবে ডেটা-চালিত ওভারলে কৌশল ব্যবহার করে S&P 500 Index (SPX) এ কল অপশন বিক্রি করে।
SPYI এর একটি মূল সুবিধা হল এর ট্যাক্স দক্ষতা। এটি যে SPX বিকল্পগুলি বিক্রি করে সেগুলিকে ধারা 1256 চুক্তি হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়, যেগুলিকে মিশ্রিত 60/40 হারে কর দেওয়া হয়:60% দীর্ঘমেয়াদী এবং 40% স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ৷
তার উপরে, তহবিল সক্রিয়ভাবে কর-ক্ষতি সংগ্রহ করে, লাভ অফসেট করার জন্য লোকসান ব্যবহার করে। এই কৌশলটি মূলধনের রিটার্ন (RoC) হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ বিতরণের অংশ বৃদ্ধি করতে পারে, যা প্রাপ্ত বছরে কর দেওয়া হয় না এবং পরিবর্তে বিনিয়োগকারীর খরচের ভিত্তিতে কমিয়ে দেয়।
NEOS প্রদানকারী সাইটে SPYI সম্পর্কে আরও জানুন।
NEOS Nasdaq 100 উচ্চ আয়ের ETF (QQQI) SPYI দ্বারা ব্যবহৃত কৌশল প্রতিফলিত করে। এটি Nasdaq-100 এবং Nasdaq-100 Index (NDX) কল বিকল্পের সমস্ত পৃথক স্টক ধারণ করে৷
SPYI-এর মতো, এই বিকল্পগুলি ধারা 1256-এর অধীনে কর দেওয়া হয়, এবং তহবিল সক্রিয়ভাবে কর-ক্ষতি সংগ্রহে নিযুক্ত থাকে, যা RoC হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ বিতরণের অংশকে বাড়িয়ে তুলতে সহায়তা করে৷
QQQI এর ফলন উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি, Nasdaq-100-এর উচ্চতর অস্থিরতার জন্য ধন্যবাদ। আরও অস্থিরতা মানে আরও সমৃদ্ধ বিকল্প প্রিমিয়াম, যেভাবে JEPQ-এর সাথে JEPI-এর তুলনা করা হয়।
NEOS প্রদানকারী সাইটে QQQI সম্পর্কে আরও জানুন।
CWP বর্ধিত ডিভিডেন্ড ইনকাম ETF (DIVO) হল একটি অত্যন্ত সক্রিয় কভার-কল তহবিল যা একটি 5-স্টার মর্নিংস্টার রেটিং অর্জন করেছে, এটি বড়-ক্যাপ মান বিভাগে শীর্ষ পারফরমারদের মধ্যে স্থান করে নিয়েছে।
ফান্ডটি 20 থেকে 25টি ব্লু চিপ স্টকের একটি ঘনীভূত পোর্টফোলিও দিয়ে শুরু হয়, যা উপার্জন এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধি, ব্যবস্থাপনার গুণমান, নগদ প্রবাহ এবং ইক্যুইটিতে রিটার্নের মতো শক্তিশালী মৌলিক বিষয়গুলির জন্য স্ক্রীন করা হয়৷
অস্থিরতা এবং উপার্জনের গতির মত কারণের উপর ভিত্তি করে DIVO তারপর বেছে বেছে পোর্টফোলিওতে পৃথক স্টকগুলিতে কল অপশন বিক্রি করে। এটি সক্রিয়ভাবে কভারেজ অনুপাত, স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি পরিচালনা করে, এটিকে উলটো ক্যাপচার করার জন্য আরও নমনীয়তা দেয়৷
যদিও এর ফলন অনেক সূচক-ভিত্তিক কভার-কল ETF-এর থেকে কম, DIVO ঐতিহাসিকভাবে শক্তিশালী মোট রিটার্ন প্রদান করেছে।
Amplify প্রদানকারী সাইটে DIVO সম্পর্কে আরও জানুন।
ফিউচার ট্রেডিংয়ের মূল বিষয়গুলি কী কী?
তরুণ কর্মী এবং অবসর:করণীয় তালিকা
মহামারী বাজেট:নতুন করে শুরু করার সময় এসেছে
আপনাকে রিটায়ারমেন্ট ট্রাইফেক্ট জিততে সাহায্য করার জন্য আয়ের পরিকল্পনা
বছরের পর বছর ধরে সঞ্চয় করার পর, আমি এই দর্শন অনুসারে জীবনযাপন করা ছেড়ে দিয়েছি। আমি আর ঋণমুক্ত নই, কিন্তু আমি খুশি৷