সারসংক্ষেপ:একাধিক ব্রোকারেজ দুর্বল ত্রৈমাসিক লাভের পরে ABB-তে সতর্ক হয়ে গেছে, টেকসই মার্জিন চাপ, কার্যকরী চ্যালেঞ্জ, এবং স্বাস্থ্যকর অর্ডার প্রবাহ এবং বিভাগ জুড়ে স্থির চাহিদার দৃশ্যমানতা সত্ত্বেও ব্যয়বহুল মূল্যায়ন উল্লেখ করে৷
একাধিক ব্রোকারেজ রিপোর্ট কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের মূল্যকে অতিমূল্যায়িত করার পর এই বৃহৎ ক্যাপ কোম্পানির শেয়ারগুলি প্রধানত পাওয়ার ইকুইপমেন্ট তৈরি এবং ইঞ্জিনিয়ারিং পণ্যগুলির সম্পূর্ণ পরিসীমা সরবরাহে নিযুক্ত ছিল।
বাজার মূলধন Rs. 1,34,142 কোটি, ABB India Ltd-এর শেয়ার প্রায় রুপি ব্যবসা ছিল. শেয়ার প্রতি 6330 যা তার 52 সপ্তাহের সর্বোচ্চ Rs থেকে 19 শতাংশ ছাড়। শেয়ার প্রতি 7825 এবং 88 এর P/E এ লেনদেন হচ্ছে যেখানে শিল্প P/E 40.5 এ দাঁড়িয়েছে
বছরের পর বছর বিশ্লেষণ:অপারেশন থেকে রাজস্ব বেড়েছে Rs. 3010 কোটি টাকা থেকে 3184 কোটি, 5.7 শতাংশ বেড়েছে। পরিচালন মুনাফা কমেছে Rs. 560 কোটি টাকা থেকে 408 কোটি, 27 শতাংশ হ্রাস এবং নিট মুনাফা Rs থেকে বেড়েছে. 475 কোটি টাকা থেকে 1784 কোটি, 275 শতাংশ বেড়ে
ত্রৈমাসিক ত্রৈমাসিক বিশ্লেষণ:ক্রিয়াকলাপ থেকে আয় Rs থেকে কমেছে। 3423 কোটি টাকা থেকে 3184 কোটি, 7 শতাংশ কম। পরিচালন মুনাফা কমেছে Rs. 527 কোটি টাকা থেকে 408 কোটি, 22 শতাংশ হ্রাস এবং নিট মুনাফা Rs থেকে বেড়েছে. 433 কোটি টাকা থেকে 1784 কোটি, বেড়ে 312 শতাংশ।
ABB ইন্ডিয়াতে সিটি – বিক্রয় | লক্ষ্য মূল্য:5,200 টাকা। কোম্পানির দুর্বল ত্রৈমাসিক পারফরম্যান্সের রিপোর্ট করার পরে Citi ABB-তে একটি সেল রেটিং বজায় রেখেছে EBITDA 19 শতাংশ YoY কমেছে এবং অনুমান 16 শতাংশ হারিয়েছে। ব্রোকারেজ বলেছে যে পণ্যের মূল্যস্ফীতি, INR অবমূল্যায়ন, প্রতিযোগিতামূলক তীব্রতা, নির্বাচনী মূল্য হ্রাস এবং মধ্যপ্রাচ্যের সংঘাত-সম্পর্কিত ব্যাঘাতের ফলে সৃষ্ট এক্সিকিউশন স্লিপেজের কারণে মার্জিন চাপের মধ্যে রয়েছে। এই চ্যালেঞ্জ সত্ত্বেও, অর্ডার ইনফ্লো 25 শতাংশ YoY বৃদ্ধির সাথে শক্তিশালী ছিল। যাইহোক, সিটি বিশ্বাস করে যে স্বাস্থ্যকর অর্ডার বইটি ইতিমধ্যেই স্টকের দামের সাথে জড়িত, যা নিকট-মেয়াদী উর্ধ্বগতির সম্ভাবনাকে সীমিত করে।
ABB ইন্ডিয়ার উপর BofA সিকিউরিটিজ – আন্ডারপারফর্ম | লক্ষ্য মূল্য:4,764 টাকা। BofA সিকিউরিটিজ জানিয়েছে যে রোবোটিক্স ব্যবসা বাদ দিয়ে ABB-এর রাজস্ব বৃদ্ধি 6 শতাংশ YoY-এ মন্থর হয়েছে এবং তার অনুমানের নিচে 4.3 শতাংশ এসেছে। ব্রোকারেজ হাইলাইট করেছে যে EBITDA মার্জিন 576 বেসিস পয়েন্ট YoY দ্বারা ক্রমবর্ধমান কাঁচামাল খরচ এবং একটি প্রতিকূল রাজস্ব মিশ্রণের কারণে সংকুচিত হয়েছে। যদিও অর্ডারের বৃদ্ধি 25 শতাংশ YoY এ সুস্থ ছিল, তবে ক্রমাগত মার্জিন চাপ এবং রোবোটিক্স ব্যবসায় বিনিয়োগের প্রভাবের কারণে BofA তার আয়ের অনুমান কমিয়েছে। ব্রোকারেজ এও বজায় রেখেছে যে ABB-এর বর্তমান মূল্যায়ন তার আয়ের দৃষ্টিভঙ্গির তুলনায় ব্যয়বহুল।
ABB ইন্ডিয়াতে জেফরিস - নিম্নমানের থেকে নিম্নমুখী | লক্ষ্য মূল্য:5,915 টাকা। কোম্পানি তার রোবোটিক্স ব্যবসা বিক্রির পর মার্চ ত্রৈমাসিকের আর্থিক পুনরুদ্ধার করার পরে Jefferies ABB কে আন্ডারপারফর্মে নামিয়েছে। ব্রোকারেজ উল্লেখ করেছে যে রোবোটিক্স ব্যতীত EBIT 29 শতাংশ অনুমান মিস করেছে, যেখানে রোবোটিক্স ব্যতীত EBITDA মার্জিন 576 বেসিস পয়েন্ট YoY কমে 12.8 শতাংশ হয়েছে। Jefferies এর মতে, ক্রমবর্ধমান পণ্য খরচ পর্যাপ্তভাবে গ্রাহকদের কাছে প্রেরণ করা যায় না, যার ফলে দুর্বল গ্রস মার্জিন হয়। ব্রোকারেজ আরও বলেছে যে পাওয়ার টিএন্ডডি সেগমেন্টের বাইরে শিল্প ক্যাপেক্স প্রবৃদ্ধি হ্রাস পাবে বলে আশা করা হচ্ছে, যা নিকটবর্তী মেয়াদে 18-19 শতাংশের পূর্ববর্তী মার্জিন স্তরের দিকে পুনরুদ্ধার করার সম্ভাবনা কম।
ABB India-তে ম্যাককুয়ারি - নিম্ন-কার্যকারিতা কমাতে | লক্ষ্য মূল্য:5,470 টাকা। কোম্পানি প্রত্যাশিত ত্রৈমাসিক আয়ের চেয়ে দুর্বল রিপোর্ট করার পর ম্যাককোয়ারি ABB-কে নিরপেক্ষ থেকে আন্ডারপারফর্মে নামিয়েছে। ব্রোকারেজ হাইলাইট করেছে যে EBITDA এবং PAT হ্রাস পেয়েছে যথাক্রমে 27 শতাংশ এবং 25 শতাংশ YoY, রাজস্ব বৃদ্ধি 6 শতাংশ সত্ত্বেও। ধীর সঞ্চালন, উচ্চ ইনপুট খরচ, প্রতিকূল রাজস্ব মিশ্রণ এবং প্রতিকূল ফরেক্স আন্দোলনের কারণে EBITDA মার্জিন প্রায় 580 বেসিস পয়েন্ট YoY কমেছে। যদিও মোট অর্ডার ইনফ্লো 25 শতাংশ বেড়েছে YoY, Macquarie উল্লেখ করেছেন যে বেস অর্ডার বৃদ্ধি 9 শতাংশে তুলনামূলকভাবে দুর্বল ছিল, সামগ্রিক বৃদ্ধি একটি বড় অর্ডার দ্বারা সমর্থিত। ব্রোকারেজ এছাড়াও CY26E, CY27E, এবং CY28E-এর জন্য EBITDA মার্জিন অনুমানকে 50 বেসিস পয়েন্ট করে কেটেছে, যেখানে PAT অনুমান যথাক্রমে 6 শতাংশ, 6 শতাংশ এবং 8 শতাংশ কমিয়েছে।
ABB-এর সর্বশেষ ত্রৈমাসিক কর্মক্ষমতা প্রধান ব্রোকারেজগুলিতে একটি সতর্ক অবস্থানের সূত্রপাত করেছে কারণ তীক্ষ্ণ মার্জিন সংকোচন এবং দুর্বল মুনাফা শক্তিশালী অর্ডার প্রবাহকে ছাপিয়েছে। ক্রমবর্ধমান পণ্য খরচ, ফরেক্স হেডওয়াইন্ডস, কার্যকর বিলম্ব, এবং একটি প্রতিকূল রাজস্ব মিশ্রণ আয়ের উপর চাপ অব্যাহত রেখেছে, যখন রোবোটিক্স ব্যবসার বিনিয়োগ বৃদ্ধির দৃশ্যমানতায় আরও অনিশ্চয়তা যুক্ত করেছে।
যদিও কোম্পানিটি স্বাস্থ্যকর 25 শতাংশ YoY অর্ডার বৃদ্ধির রিপোর্ট করেছে, বিশ্লেষকরা বিশ্বাস করেন যে অনেক আশাবাদ ইতিমধ্যে মূল্যায়নে প্রতিফলিত হয়েছে। একাধিক ব্রোকারেজ স্টক ডাউনগ্রেড করে এবং ভবিষ্যত আয়ের অনুমান কমিয়ে, মার্জিন পুনরুদ্ধারের গতি এবং আগামী ত্রৈমাসিকে লাভের টেকসইতা নিয়ে উদ্বেগ রয়ে গেছে।
অস্বীকৃতি:tradebrains.in-এ বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞ/ব্রোকিং হাউস/রেটিং এজেন্সিদের দ্বারা প্রকাশিত মতামত এবং বিনিয়োগের পরামর্শগুলি তাদের নিজস্ব, এবং ওয়েবসাইট বা এর ব্যবস্থাপনার নয়। ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করলে আর্থিক ক্ষতির ঝুঁকি থাকে। তাই বিনিয়োগকারীদের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ বা ট্রেড করার সময় যথাযথ সতর্কতা অবলম্বন করতে হবে। ট্রেড ব্রেইন টেকনোলজিস প্রাইভেট লিমিটেড বা লেখক এই নিবন্ধের উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্তের ফলে সৃষ্ট কোন ক্ষতির জন্য দায়ী নয়। বিনিয়োগ করার আগে অনুগ্রহ করে আপনার বিনিয়োগ উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন৷
ভাচান ট্রেড ব্রেইনের একজন আর্থিক বিশ্লেষক এবং ফিনান্সে পিজিডিএম। তিনি পুঁজিবাজার এবং ইক্যুইটি গবেষণা সম্পর্কে উত্সাহী, আর্থিক বিবৃতি, বাজারের প্রবণতা এবং ব্যবসার মৌলিক বিষয়গুলি বিশ্লেষণে দক্ষতার সাথে বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিকে সমর্থন করার জন্য।