ব্যবসার মালিকরা প্রায়ই একটি স্বাস্থ্যকর ব্যালেন্স শীট রাখার সময় তাদের আর্থিক পরিচালনা করার উপায়গুলি সন্ধান করে। ব্যালেন্স শীট-এর বাইরে অর্থায়ন এই উদ্দেশ্যে একটি জনপ্রিয় পদ্ধতি হয়ে উঠেছে। এটি ব্যবসাগুলিকে তাদের ব্যালেন্স শীট থেকে নির্দিষ্ট সম্পত্তি এবং দায় বাদ দেওয়ার অনুমতি দেয়, যা কোম্পানিটিকে আর্থিকভাবে স্বাস্থ্যকর এবং বিনিয়োগকারীদের এবং ঋণদাতাদের কাছে আরও আকর্ষণীয় দেখাতে পারে। ইজারা দেওয়া, অংশীদারিত্ব তৈরি করা বা বিশেষ উদ্দেশ্য সত্ত্বা তৈরির মতো কৌশলগুলি ছোট ব্যবসাগুলিকে তাদের ঋণ না বাড়িয়ে প্রয়োজনীয় সংস্থানগুলি অর্জন করতে দেয়, যা বিশেষত তাদের আর্থিক অনুপাতকে প্রভাবিত না করে নতুন প্রকল্পগুলি সম্প্রসারণ বা বিনিয়োগ করার পরিকল্পনাকারীদের জন্য দরকারী৷
ক আর্থিক উপদেষ্টা আপনাকে অফ-ব্যালেন্স শীট ফাইন্যান্সিং কৌশলগুলি অপ্টিমাইজ করতে সাহায্য করতে পারে যাতে সেগুলি আপনার ছোট ব্যবসার লক্ষ্যগুলির সাথে সারিবদ্ধ হয়৷
ব্যালেন্স শীট-এর বাইরে অর্থায়ন কোম্পানিগুলিকে ব্যালেন্স শীটে নির্দিষ্ট সম্পত্তি এবং দায়বদ্ধতা রেকর্ড না করে কার্যকরভাবে তাদের আর্থিক পরিচালনা করতে সহায়তা করে। এই কৌশলটি নিম্ন ঋণের স্তর বজায় রাখার জন্য বা ঋণের চুক্তিগুলি মেনে চলার জন্য দরকারী যা ঋণকে সীমিত করে। সাধারণ পদ্ধতির মধ্যে অপারেটিং লিজ, যৌথ উদ্যোগ এবং বিশেষ উদ্দেশ্য সত্ত্বা (এসপিই) অন্তর্ভুক্ত।
অপারেটিং ইজারা দিয়ে, একটি কোম্পানি এটি কেনার পরিবর্তে একটি সম্পদ ইজারা দেয়, সম্পদ এবং এর দায় উভয়ই ব্যালেন্স শীটের বাইরে রেখে। যৌথ উদ্যোগগুলি কোম্পানির মূল আর্থিক বিবৃতিতে একত্রিত না করে একটি প্রকল্পের খরচ এবং সুবিধাগুলি ভাগ করে নেয়। আর্থিক ঝুঁকি আলাদা করার জন্য নির্দিষ্ট প্রকল্পের জন্য SPEs সেট আপ করা হয়।
আর্থিক কেলেঙ্কারির প্রতিক্রিয়া হিসাবে, ব্যালেন্স শীট ফাইন্যান্সিংয়ের বাইরে প্রবিধানগুলি কঠোর করা হয়েছে। ফাইন্যান্সিয়াল অ্যাকাউন্টিং স্ট্যান্ডার্ডস বোর্ড (FASB) এবং ইন্টারন্যাশনাল ফিন্যান্সিয়াল রিপোর্টিং স্ট্যান্ডার্ডস (IFRS) এর মতো সংস্থাগুলি এখন কোম্পানির তাদের ব্যালেন্স শীট ক্রিয়াকলাপগুলি সম্পর্কে আরও প্রকাশ করতে চায়, বিনিয়োগকারীদের কোম্পানির আর্থিক ঝুঁকিগুলি বুঝতে এবং আরও ভাল বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য আরও বেশি স্বচ্ছতা প্রদান করে৷
এখানে ব্যালেন্স শীট অর্থায়নের পাঁচটি সাধারণ উদাহরণ রয়েছে:
অফ-ব্যালেন্স শীট ফাইন্যান্সিং কোম্পানিগুলিকে তাদের ব্যালেন্স শীটে নির্দিষ্ট দায়বদ্ধতা তালিকাভুক্ত না করে তাদের আর্থিক অনুপাত উন্নত করতে দেয়। এটি তাদের আর্থিক অবস্থা বাড়াতে পারে, অতিরিক্ত তহবিল বা বিনিয়োগের জন্য তাদের আরও আকর্ষণীয় করে তোলে। এটি ব্যবসাগুলিকে তাদের রিপোর্ট করা ঋণ না বাড়িয়ে বৃদ্ধির পিছনে ছুটতে নমনীয়তা দেয়, তাদের ঋণ চুক্তি মেনে চলতে সাহায্য করে যা তারা কতটা ঋণ নিতে পারে তা সীমিত করে।
যাইহোক, এই অর্থায়ন পদ্ধতি স্বচ্ছতা হ্রাসের ঝুঁকি বহন করে, যদি আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলি স্পষ্টভাবে প্রকাশ না করা হয় তবে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সম্ভাব্য আস্থা নষ্ট করে। ক্রমবর্ধমান নিয়ন্ত্রক তদারকির সাথে, অস্পষ্ট দায়বদ্ধতার জন্য ব্যালেন্স শীট ব্যবস্থা ব্যবহার করে আইনি সমস্যা হতে পারে এবং একটি কোম্পানির খ্যাতি ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে। এই আর্থিক অনুশীলনগুলি যাতে কোনও কোম্পানির প্রকৃত আর্থিক স্বাস্থ্যকে ভুলভাবে উপস্থাপন না করে তা নিশ্চিত করার জন্য কর্তৃপক্ষ সতর্ক থাকে৷
ছোট ব্যবসার জন্য, অফ-ব্যালেন্স শীট অর্থায়ন বর্ধিত নমনীয়তা এবং সংস্থানগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করতে পারে যা অন্যথায় নাগালের বাইরে হতে পারে। এটি কোম্পানিগুলিকে বৃহৎ অগ্রগতি ব্যয় এড়িয়ে এবং সময়ের সাথে সাথে খরচ ছড়িয়ে দিয়ে আরও কার্যকরভাবে নগদ প্রবাহ পরিচালনা করতে দেয়। যাইহোক, ব্যবসার মালিকদের জন্য জড়িত প্রভাব এবং ঝুঁকিগুলি সম্পূর্ণরূপে বোঝা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এই ব্যবস্থাগুলি কখনও কখনও লুকানো দায়বদ্ধতা বা আর্থিক ভুল উপস্থাপনের দিকে নিয়ে যেতে পারে যদি সাবধানে পরিচালিত না হয়৷
ফটো ক্রেডিট:©iStock.com/gorodenkoff, ©iStock.com/Eva-Katalin, ©iStock.com/Liubomyr Vorona